Ce este indicele Herfindahl-Hirschman?
Indicele Herfindahl-Hirschman sau scorul HHI se referă la o măsură a concentrației pieței și este un indicator al concurenței într-o anumită industrie. Formula indicelui HHI ajută la analiza și observarea, dacă o anumită industrie este foarte concentrată sau aproape de monopol sau dacă există un anumit nivel de concurență în jurul acesteia. Se calculează mai întâi prin pătrat și apoi însumând cota de piață individuală a fiecărei firme într-o anumită industrie sau piață.
Indicele HHI poate varia de la 0 la 10.000 dacă se utilizează procente întregi. În mod similar, poate varia de la 0 la 1, unde cotele de piață sunt utilizate ca fracții. De exemplu, dacă există o singură firmă care operează într-o industrie, care deține cota de piață 100%, HHI respectiv ar fi exact 10.000 sau 1 și ar indica un monopol.
Exemple de industrii foarte concentrate:
- Soda Production - Coca-Cola și PepsiCo combinate, dețin mai mult de 70% din cota de piață.
- Iluminat și bec - General Electric, Philips și Siemens dețin împreună aproximativ 90% din cota de piață.
Formula indicelui Herfindahl-Hirschman
Formula pentru indicele Herfindahl-Hirschman este:
Herfindahl-Hirschman Index = s 2 1 + s 2 2 + s 2 3 + s 2 4 + …. s 2 n
Unde,
s n este cota de piață a firmei n.
Cum funcționează oricum indicele Herfindahl-Hirschman (HHI)?
Scorul HHI este direct proporțional cu concentrația pe o anumită piață. Asta înseamnă că o valoare sau un scor HHI mai mare reflectă o concentrare mai mare în industrie și astfel reflectă o concurență mai mică. În mod similar, un scor HHI mai mic ar atrage prezența unei bune concurențe în jurul firmelor dintr-o industrie. O valoare mai apropiată de 10.000 sau 1 ar indica prezența monopolului și o valoare mai apropiată de 0 ar indica o concurență sănătoasă și o concentrare aproape nulă între firme.
Departamentul de justiție al SUA, împreună cu multe organisme de reglementare din întreaga lume, utilizează HHI pentru a evalua nivelul de concentrare pe piețele lor respective, în special pentru tranzacțiile de M&A. Pentru simplitate, agențiile iau în considerare, în general, urmarea plăcii HHI, pentru a evalua concentrația:
- HHI mai puțin de 1.500 = Piață concurențială
- HHI între 1.500 și 2.500 = Piață moderat concentrată
- HHI egal cu sau mai mare de 2.500 = Piață foarte concentrată
În plus, se presupune că tranzacțiile de fuziune care cresc HHI cu mai mult de 200 de puncte pe piețe extrem de concentrate vor crește probabil cota de piață în conformitate cu liniile directoare orizontale de fuziune, emise de departamentul de justiție al SUA și de comisia federală pentru comerț.
Exemplu de index Herfindahl
Să înțelegem exemplul indicelui Herfindahl.
Să presupunem că avem doar patru firme în industria fabricării de jucării și mai jos sunt cotele de piață respective ale acestor patru firme:
- Cota de piață a firmei A = 25%
- Cota de piață a firmei B = 35%
- Cota de piață a firmei C = 12%
- Cota de piață a firmei D = 28%
Soluţie:
Calculul indicelui Herfindahl-Hirschman va fi -
Formula Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formula = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2
Formula indicelui Herfindahl-Hirschman (HHI) = 625 + 1.225 + 144 + 784
Indicele Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2.778
Întrucât scorul este mai mare de 2.500, acest lucru ar reprezenta faptul că industria jucăriilor noastre este foarte concentrată în natură și o concurență sănătoasă nu este vizibilă.
Puteți consulta șablonul Excel de mai sus pentru calculul detaliat al indicelui Herfindahl.
De ce să folosiți indicele Herfindahl-Hirschman și de ce nu?
Avantajul principal al HHI este calculul său simplu și dependența mai mică de surse uriașe de date. Mai degrabă, calculul HHI necesită doar o mână de date pentru a evalua viabilitatea și oferă o direcție bună și un punct de plecare pentru analize ulterioare.
Un dezavantaj major al HHI este și natura sa simplistă. Deoarece formula este simplă; nu reușește să întreprindă diferiți adversari de piață și complexități care sunt prezente în structura pieței actuale, în special în legătură cu tranzacțiile de M&A.
Limitări ale indicelui Herfindahl-Hirschman
În general vorbind, pe lângă dezavantajul simplității, HHI suferă, de asemenea, de diferite limitări care ar sublinia o analiză atentă a tuturor factorilor persistenți înainte de aplicarea sa. Asta înseamnă că HHI nu poate fi implementat direct pentru toate industriile și poate fi eficient numai atunci când sunt luați în considerare toți factorii relevanți.
De exemplu, firmele pot părea să aibă o cotă de piață mai mică într-o anumită industrie și această industrie ar putea părea competitivă, dar aceste firme ar putea deține poziții dominante într-o anumită zonă geografică sau țară, ceea ce nu ar fi indicativ din punctajul HHI. Deci, există o limitare a definirii domeniului de aplicare și a pieței, ceea ce face ca analiza și observația să fie mai puțin eficiente. De exemplu, industria producătorilor auto din SUA ar putea părea competitivă cu o concentrare mai mică, dar o anumită firmă, să presupunem că Ford ar putea avea o poziție dominantă într-o anumită țară, să presupunem, Africa de Sud.
De asemenea, limitarea definirii unei piețe persistă într-un scenariu în care concurența intra-industrială este prezentă pe o piață specifică. De exemplu, o piață specifică poate părea a fi competitivă cu analiza scorului scăzut HHI. Cu toate acestea, o anumită firmă ar putea deține o poziție dominantă într-un anumit segment de piață sau produs cu care se ocupă firma. De exemplu, în industria tehnologică, scorul HHI ar putea fi scăzut datorită disponibilității multor jucători și cu cote de piață decente.
Dar o anumită firmă, să presupunem că Google ar putea deține o poziție dominantă într-un anumit segment de piață, să presupunem că motorul de căutare. Alternativ, dacă ne definim doar domeniul de aplicare și ne concentrăm doar pe piața motoarelor de căutare, în loc de lumea tehnologică generalizată, am descoperi că Google deține o poziție semnificativă pe piață și domină industria.
Linia de fund
Fiecare economie se străduiește să-și facă piața generală mai eficientă și mai competitivă, astfel încât oricine dorește să facă afaceri poate avea acces la toate resursele necesare. Uneori, firmele sau companiile încearcă să își impună poziția dominantă într-o industrie și să dăuneze direct sau indirect micilor jucători, ceea ce afectează mediul și descurajează o concurență sănătoasă. Organismele de reglementare și câinii de pază caută continuu aceste scenarii care ar putea crește concentrarea în orice industrie. Motivul nu este acela de a descuraja cota mare de piață a oricărei firme, ci de a elimina unele practici care afectează concurența în general.
HHI ia în considerare dimensiunea relativă a firmelor de pe o piață și se apropie de zero atunci când sunt prezenți un număr mare de firme cu dimensiuni relativ egale. Dimpotrivă, atunci când o singură firmă este prezentă pe o piață, aceasta atinge maximum 10.000 și indică prezența unui monopol. În ciuda dezavantajelor sale, HHI este un instrument foarte bun pentru a evalua structura pieței și pentru a stabili concentrarea.
