Semnificația activului subiacent
Activul suport este definit ca activul pe care se bazează instrumentele financiare, cum ar fi instrumentele financiare derivate, iar valoarea activului suport este indirect sau direct legată de contractele instrumentelor financiare derivate. Ele sunt întotdeauna tranzacționate pe piețele de numerar, în timp ce instrumentele derivate derivate din acestea sunt tranzacționate pe segmentul instrumentelor derivate sau pe piețele viitoare.
Tipuri de active subiacente
Să discutăm tipurile de active subiacente.
# 1 - creanțe financiare sau acțiuni
Stocul este definit ca creanța financiară care reprezintă proprietatea proporțională a investitorului sau a titularului față de câștigurile și activele globale ale activității emitente. Stocurile pot fi bifurcate în stocuri comune și preferențiale. Acțiunile sunt emise în principal cu intenția de a strânge finanțare pentru a finanța operațiuni de afaceri sau proiecte cu creștere ridicată.
# 2 - Titluri de valoare sau obligațiuni
Obligațiunea este definită ca instrumentul financiar care acordă deținătorilor plăți fixe de dobânzi. Corporațiile și instituțiile guvernamentale emit obligațiuni pentru a strânge finanțare cu intenția de a finanța proiecte de afaceri sau proiecte guvernamentale. Titularul unor astfel de instrumente este denumit creditori ai datoriilor.
# 3 - Schimb de fonduri tranzacționate
Fondurile tranzacționate la bursă sunt definite ca varianta specială a fondului mutual al cărui indice de referință este indicele de bază. Este practic un grup de valori mobiliare cuprinse ca o singură unitate.
# 4 - Indicele pieței
Indicele pieței este definit ca colectarea de valori mobiliare. Colecția ar putea fi concentrată pe un domeniu specific al pieței financiare. Acestea sunt concepute pentru a evalua performanța piețelor financiare. Indicele este utilizat pentru a dezvolta strategii de investiții pasive.
# 5 - Monedă
Moneda este definită ca instrumentul de schimb monetar care înlocuiește sistemul tradițional de barter în care un astfel de mediu este acceptabil în general în țara specifică. Diferite țări pot avea valute diferite. Cea mai comună și populară monedă acceptabilă din întreaga lume este cea a dolarului american, în care multe țări au efectuat dolarizarea pentru a îndeplini cerința sa valutară echivalentă cu standardele globale.
# 6 - Mărfuri
Marfa este definită ca instrumentul care este utilizat în activități comerciale și comerciale. Aceste elemente sunt furnizate pentru comerțul general și producția de activități comerciale. Aurul și argintul sunt cele mai populare mărfuri care sunt tranzacționate pe piața mărfurilor.
Exemple de active subiacente
Să înțelegem activele subiacente cu ajutorul exemplelor.
Exemplul nr. 1
- Să presupunem că un activ subiacent, cum ar fi acțiunile A cumpărate la 50 USD, prezintă un risc de dezavantaj. Deținătorul deține 1 acțiune din acțiunea A. Deținătorul poate prelua o opțiune de vânzare a acțiunii A cu un preț de vânzare de 50 USD tranzacționând la 2 USD pe piețele de opțiuni.
- O opțiune de vânzare este un contract derivat care îi conferă titularului dreptul de a vinde activul suport la un preț de grevă predefinit înainte de data expirării.
- Opțiunea de vânzare oferă dreptul de a vinde, dar nu și obligația de a continua activitatea de vânzare.
- Activul care stă la baza opțiunii put aici este stocul A din care este inovată și derivată opțiunea put.
Exemplul # 2 - Aplicație practică
- Aurul este o marfă care este un instrument foarte popular care poate fi utilizat atât în scopul acoperirii, cât și în scopul investiției. Aurul poate fi utilizat pentru a reduce nivelul crescut al inflațiilor și, prin urmare, pentru a reduce orice posibilă pierdere a valorii dolarului american.
- Dolarul deține titlul de a fi o monedă globală acceptabilă.
- Aurul este un activ de bază care nu își pierde niciodată valoarea.
- Ori de câte ori un dolar se prăbușește în fața creșterii inflației, aurul poate fi utilizat ca instrument alternativ de investiții pentru a reduce inflația, a opri pierderea de valoare și a reduce impactul potențial al unei prăbușiri a dolarului.
Formula activelor subiacente
Ele pot fi exprimate în termeni generalizați ai expresiei matematice de bază, așa cum se afișează mai jos: -
d (y n ) / dx = ny n-1
Aici,
- Se exprimă ca y n .
- Funcția derivată, atunci când este aplicată activului suport, ar rezulta în valoare derivată
- Valoarea derivată este exprimată ca ny (n-1)
Diferite active subiacente pot avea relații diferite cu instrumentele derivate și, prin urmare, formula lor poate varia.
Opțiunile prezintă diferite metode pentru a se valorifica și, prin urmare, poate fi utilizată o metodă specifică pentru a determina valoarea activului subiacent.
În mod similar, evaluarea contractelor futures poate furniza metode diferite pentru a deduce valoarea activului suport.
Avantaje
Unele dintre avantaje sunt următoarele.
- Anumite variante ale activelor subiacente, cum ar fi acțiunile, sunt extrem de comercializabile.
- Au o piață financiară organizată care promovează lichiditatea și schimbul de valori mobiliare între diferitele părți implicate.
- Mulți investitori folosesc activele subiacente în scopul investiției și, prin urmare, câștigă randamente ridicate după ce dețin astfel de valori mobiliare pentru un orizont de investiții considerabil.
- Deoarece aceste active au o piață organizată, costurile de tranzacție implicate în tranzacționarea acestor active sunt relativ foarte mici.
Dezavantaje
Unele dintre dezavantaje sunt următoarele.
- Anumite variante ale activelor subiacente pot fi utilizate în scopuri speculative. Acest lucru dă naștere unei probabilități egale de a pierde foarte repede banii plasați în astfel de active.
- Fiecare tip de activ suport prezintă un risc specific. Acțiunile și mărfurile suportă riscul de investiții, în timp ce obligațiunile suportă riscul de neplată și riscul de contrapartidă.
- Ar putea exista anumite tipuri de active subiacente ale căror instrumente derivate pot fi tranzacționate și decontate numai pe segmente de tip bursier, care la rândul lor dau naștere riscului de neplată și contrapartidă, dacă oricare dintre părți își pierde obligația în mână.
- Performanța activului suport trebuie monitorizată periodic pentru a reduce și reduce orice riscuri potențiale asociate cu aceste active.
Limitări
Unele dintre limitări sunt următoarele.
- Valoarea activelor subiacente depinde de condițiile economice ale națiunii. Dacă națiunea nu se descurcă foarte bine din punct de vedere economic, atunci poate determina scăderea valorii activelor subiacente.
- Ele sunt întotdeauna predispuse la asimetrie informațională și selecție adversă. Asimetria informațiilor tinde să se întâmple atunci când oricare dintre părțile implicate în tranzacțiile financiare ascunde între ele informații potențiale care pot influența tranzacția financiară. Selecția adversă tinde să se întâmple atunci când investitorul alege active proaste și slabe în scopul investiției.
Puncte importante
Unele dintre punctele importante sunt următoarele.
- Instrumentele derivate sunt inovațiile financiare ale căror valori pot fi derivate din activele subiacente.
- Instrumentele derivate sunt utilizate pentru acoperirea pozițiilor luate asupra activelor subiacente.
- Este întotdeauna recomandat să se mențină o poziție echivalentă și opusă în contractele cu instrumente derivate corespunzătoare poziției activelor subiacente.
- Odată ce poziția este luată, orice modificare a valorii activului suport poate anula eforturile de acoperire și simultan poziția generală poate fi transformată într-o poziție riscantă.
- În astfel de situații, investitorul sau hedgerul poate pierde rapid bani în loc să câștige venituri constante.
Concluzie
Activele subiacente sunt elemente de bază pentru contractele cu instrumente derivate. Ar putea fi de natură foarte speculativă și ar putea duce la eroziunea imediată a valorii dacă pozițiile luate în astfel de active nu sunt monitorizate periodic. Astfel de instrumente prezintă atât un risc pozitiv, cât și un dezavantaj în care aceste instrumente pot fie să depășească, fie să nu îndeplinească condițiile economice predominante în țară.
