Diferența dintre finanțarea corporativă și banca de investiții
Finanțarea corporativă se referă la aspectul financiar al companiei și implică luarea deciziilor referitoare la finanțare, surse de investiții precum datorii sau capitaluri proprii și analiza proiectului financiar global în termeni de rentabilitate și costuri, în timp ce operațiunile bancare de investiții se referă la activități de finanțare care se referă la strângerea de finanțare în companie prin tranzacționare pe acțiuni sau altele și face parte din finanțarea corporativă.
Finanțarea corporativă și operațiunile bancare de investiții sunt printre cele mai promițătoare alegeri de carieră pentru studenții din domeniul finanțelor. Ambele domenii oferă roluri de muncă extrem de competitive și perspective excelente de a crește ca profesionist. Aici, am încerca să studiem natura muncii, a compensației, a echilibrului între viața profesională și alte aspecte și să facem o comparație între aceste două cariere. Din motive de claritate, ar trebui mai întâi să definim în linii mari finanțarea corporativă și operațiunile bancare de investiții.
Ce este Corporate Finance?
Finanțe corporative definite ca structura financiară a corporației care se ocupă de diferite elemente ale entității, cum ar fi acțiunile de gestionare, resursele de finanțare. Acesta ghidează să ia măsurile necesare pentru a crește valoarea firmei cu ajutorul sondajului adecvat și a implementării pentru a aloca resurse financiare.
Principalul obiectiv al finanțării corporative este creșterea valorii corporației, astfel încât să crească valoarea acționarilor. Corporate Finance îmbunătățește în principal cele trei sectoare ale entității, cum ar fi bugetarea capitalului, structura capitalului și gestionarea fondului de rulment
Ce este Investment Banking?
Banca bancară de investiții este o divizie separată a activității bancare, care oferă servicii pentru persoane fizice și organizații pentru a strânge fondurile prin valori mobiliare. Bancherul de investiții îi ajută pe emitenții de valori mobiliare să devină publici și, de asemenea, poate acționa ca un mediator între public, organizații și companii care emit valori mobiliare către public.
Acesta arată cum să strângeți fonduri de la companiile care emit titluri de către persoanele fizice și alte entități din întreaga lume. Există puține sectoare bancare de investiții notabile recunoscute la nivel global, cum ar fi JP Morgan Chase, Goldman Sachs etc. Banca bancară de investiții s-a ocupat de diverse sectoare de subscriere și acționează ca mediator etc.
Diferențe conceptuale
Finanțe corporative
- Finanțarea corporativă este în esență preocupată de activitățile financiare ale unei companii. Orice decizie privind investițiile sau creșterea capitalului se încadrează în domeniul său.
- Obiectivul fundamental este maximizarea valorii unei afaceri prin luarea deciziilor financiare strategice care ar putea include alocarea resurselor, identificarea căilor pentru reinvestirea profiturilor sau creșterea capitalului prin emiterea de titluri de capital sau de creanță.
- Trebuie înțeles că finanțarea corporativă are un domeniu de aplicare mult mai larg, iar operațiunile bancare de investiții pot fi definite ca mai mult dintr-o sub-zonă a finanțării corporative.
Banca de investitii
- Se ocupă de activități majore de finanțare, inclusiv emiterea de valori mobiliare, achiziționarea altor afaceri (activitate de M&A) și funcționalități similare care vizează strângerea de capital pentru o afacere.
- Bancherii de investiții sunt de obicei angajați de mari corporații pentru a facilita aceste activități semnificative de strângere de fonduri, care necesită o abordare specializată și cunoștințe de specialitate din partea profesioniștilor.
- Acesta este motivul pentru care, în ciuda faptului că este din punct de vedere tehnic un subdomeniu al finanțării corporative, serviciile bancare de investiții se califică drept domeniu distinct în sine și sunt recunoscute ca bancherii de investiții sunt recunoscuți ca fiind grei pentru tipul de roluri pe care le îndeplinesc.
Condiții prealabile
Finanțe corporative
- Studenții în economie, afaceri și finanțe ar putea planifica o carieră în domeniul finanțelor corporative.
- Deoarece majoritatea rolurilor de finanțare corporativă necesită cunoștințe de expertiză în contabilitate, cei care au absolvit un curs de contabilitate ar putea avea un avantaj distinct.
- Cu toate acestea, finanțarea corporativă are un domeniu de aplicare mai larg decât majoritatea celorlalte domenii de lucru din finanțe și rezultă logic că, în funcție de natura muncii pentru o funcție specifică, candidații ar putea avea nevoie să posede seturi de competențe variate.
- De exemplu, desemnarea CPA (expert contabil public autorizat) ar putea funcționa cel mai bine pentru roluri orientate pe contabilitate, iar cei care vizează rolul de analist financiar ar putea beneficia mai mult cu desemnarea CFA (expert financiar expert).
- Trebuie să ne amintim că finanțarea corporativă are ca scop luarea deciziilor financiare critice, cu un rol direct în construirea valorii pentru o afacere.
- În afară de contabilitate, candidații ar trebui să posede cunoștințe excelente despre finanțe, investiții și teoria corporativă, printre altele, pentru a avea succes ca profesionist.
Aptitudinile necesare:
- Abilități bune de contabilitate și abilități analitice excelente
- Cunoașterea pe scară largă a finanțelor corporative și abilități excelente de comunicare
- Cunoștințe expert în analiza financiară sau alte concepte în funcție de rolurile relevante ale postului
Banca de investitii
- Studenții în finanțe, investiții și domenii conexe se pot pregăti pentru o carieră bancară de investiții dezvoltând abilitățile necesare.
- De obicei, firmele preferă să angajeze MBA-uri de la institutele de top, deoarece cursurile și certificările orientate spre afaceri ar contribui la pregătirea mai bună pentru rolurile bancare de investiții, deși ar fi nevoie și de cunoștințe de specialitate în domeniul finanțelor.
- MBA este unul dintre puținele cursuri de finanțe cu oportunități excelente de rețea, care pot fi un mare avantaj pentru profesioniștii din acest domeniu. De fapt, stagiile bancare sunt mai competitive decât unele poziții de bază în alte domenii ale finanțelor.
- Majoritatea profesioniștilor în domeniul băncilor de investiții își încep cariera ca analiști sau asociați și, după câțiva ani de experiență profesională, pot începe o urcare grea pe scara carierei pentru a dobândi pozițiile de vicepreședinte, director și director general.
Aptitudinile necesare:
- Cunoaștere avansată a conceptelor financiare și abilități analitice excelente
- Ar trebui să posede abilități excelente de rețea și să fie un expert în negocierea clientului
- O capacitate de a performa bine sub presiune.
- Abilitățile dificile, cum ar fi modelarea financiară, evaluările, Excel, PPT, etc sunt obligatorii
Corporate Finance vs Investment Banking Infographics
Diferențe cheie
- Diferența de bază dintre finanțarea corporativă și operațiunile bancare de investiții este faptul că prima este un concept mai larg, în timp ce acesta din urmă este un concept restrâns. Mai mult, serviciile bancare de investiții fac parte din finanțarea corporativă.
- Finanțarea corporativă ajută la gestionarea unei entități, în timp ce operațiunile bancare de investiții permit unei entități să crească, adică să își sporească capitalul.
- O altă diferență ar putea fi faptul că prima este utilizată pentru a analiza situațiile financiare ale propriei companii, în timp ce cea din urmă este utilizată pentru a analiza situațiile financiare ale altor companii. Cu alte cuvinte, finanțarea corporativă este preocupată de operațiunile financiare ale unei organizații și permite unei organizații să ia decizii cruciale referitoare la realizarea investițiilor și la creșterea capitalului, în timp ce operațiunile bancare de investiții sunt preocupate de activități de finanțare semnificative ale altor companii pentru a le ajuta să strângă capital pentru ele însele. . Activitățile de finanțare în domeniul investițiilor bancare pot include fuziuni și achiziții ale altor companii, emisiuni de acțiuni, etc numai în scopul de a permite organizațiilor să își ridice capitalul social.
- Scopul finanțării corporative este de a ajuta o organizație să-și maximizeze valoarea prin decizii financiare de natură strategică și care implică activități precum alocarea resurselor, identificarea opțiunilor de reinvestire, strângerea de capital prin emiterea de acțiuni sau datorii, etc.
- Varietatea rolurilor de locuri de muncă oferite în finanțarea corporativă este mai mare în comparație cu varietatea de roluri de locuri de muncă oferite în investițiile bancare.
- Locurile de muncă de finanțare corporativă nu sunt atât de competitive în comparație cu locurile de muncă din domeniul investițiilor bancare.
- Un analist de finanțare corporativă va trebui să pregătească rapoarte financiare pentru compania în care este angajat, în timp ce un analist de investiții bancare va fi obligat să pregătească pitch-uri și memorandumuri pentru alte companii.
- Un analist de finanțare corporativă este perceput cu responsabilitatea pregătirii declarațiilor fiscale și oferă servicii de consiliere fiscală pentru compania în care este angajat. Pe de altă parte, un analist de investiții bancare este perceput cu responsabilitatea de a oferi servicii de consiliere altor companii.
- Un analist de finanțare corporativă gestionează obiectivele de afaceri pe termen scurt și pe termen lung ale unei entități și chiar se ocupă de operațiunile de zi cu zi ale acesteia. Pe de altă parte, un analist bancar de investiții este preocupat de strângerea de capital pentru organizații, furnizarea de servicii de subscriere, fuziuni și achiziții, servicii bancare de vânzare cu amănuntul și comerciale, vânzări și tranzacționare și cercetare de capitaluri proprii.
- Abilitățile necesare pentru a deveni un profesionist în finanțarea corporativă sunt abilități excelente de comunicare scrisă și verbală și o înțelegere aprofundată a finanțării corporative. Pe de altă parte, abilitățile necesare pentru a deveni un profesionist în domeniul investițiilor bancare sunt abilități financiare, abilități excelente de comunicare orală și scrisă și abilități de matematică mentală.
- Locurile de muncă de finanțare corporativă nu sunt la fel de stresante ca și locurile de muncă în domeniul investițiilor bancare. Acest lucru se datorează doar faptului că locurile de muncă în domeniul investițiilor bancare sunt foarte solicitante și necesită ca o persoană să acorde mai mult timp și să fie mereu în mișcare, în timp ce finanțarea corporativă este destul de ușoară și profesioniștilor li se va cere să dedice doar o perioadă fixă de timp .
Perspectiva ocupării forței de muncă
Finanțarea corporativă nu este doar mai extinsă în domeniul său de aplicare, ci oferă și o mai mare varietate de roluri de locuri de muncă în comparație cu operațiunile bancare de investiții. De asemenea, trebuie clarificat faptul că rolurile bancare de investiții sunt de obicei mult mai competitive decât majoritatea rolurilor de finanțare corporativă și sunt relativ greu de găsit, de asemenea. În domeniul finanțelor corporative, indivizii își pot realiza o carieră ca contabil, analist financiar, consilieri, manageri de conturi sau trezorier, printre alte roluri profesionale.
Investițiile bancare nu sunt doar o ramură specializată în finanțarea corporativă, cu mai puține oportunități de carieră. Bancherii de investiții își ajută clienții să emită titluri de capitaluri proprii și datorii pentru a strânge capital major și pentru a facilita fuziunile și achizițiile (fuziuni și achiziții), împreună cu alte activități majore de finanțare. Acest tip de rol necesită oameni din partea superioară a spectrului în ceea ce privește abilitățile de comunicare și abilitățile de negociere, cunoștințe autoritare de finanțe și un fler pentru matematică, calități care pot fi puțin dificil de găsit la un singur individ.
Până în urmă cu aproximativ un deceniu, operațiunile bancare de investiții erau alegerea preferată a unei cariere în domeniul finanțelor. Cu toate acestea, câmpul de joc a fost egalizat într-o oarecare măsură în ultimii ani, întrucât operațiunile bancare de investiții au avut un succes, în special în epoca de criză post-credit, pe măsură ce economia continuă să se redreseze și industria financiară asistă la o restructurare la scară mare. Chiar și astăzi, serviciile bancare de investiții sunt o alegere apreciată, dar a devenit din ce în ce mai dificil de accesat. În New York și Londra, două dintre centrele globale bancare de investiții, preferă să angajeze de la cele mai bune școli din Ivy League, care poate nu sunt ale tuturor. ceasca de ceai.
În ansamblu, conform unei estimări a Biroului de Statistică al Muncii din SUA, industria financiară urmează să asiste la o creștere de aproape 11% a locurilor de muncă între 2012 și 2022. Acest lucru poate fi considerat o cifră sănătoasă, în măsura în care mediile pe termen lung merg și este de bun augur pentru oricine intenționează să preia finanțarea ca o carieră.
Finanțe corporative vs Salariu bancar de investiții
Finanțe corporative
Ar fi destul de dificil să identificăm câștigurile medii ale profesioniștilor în finanțe corporative, deoarece natura muncii variază foarte mult de la un rol la altul.
- Cu toate acestea, conform cercetărilor realizate de Robert Half International în 2009, un analist financiar de nivel inițial câștigă între 35.000 și 50.000 de dolari anual.
- În firmele mai mari, acestea ar putea câștiga între 40.000 și 50.000 de dolari.
- Pentru a pune lucrurile în perspectivă, avantajele au crescut de atunci, ducând salariul mediu pentru un analist financiar la aproximativ 79.000 de dolari din mai 2014, potrivit Biroului Statisticilor Muncii din SUA.
- Analiștii cu experiență pot câștiga până la 55.000 USD până la 88.000 USD, în timp ce un manager fiscal ar putea câștiga între 90.000 și 130.000 USD pe an.
- Asistentul trezorier ar putea câștiga între 85.000 și 115.000 de dolari. La nivel superior, un director financiar (CFO) poate avea în medie un pachet de plăți care depășește 250.000 USD.
Banca de investitii
În ciuda unei ușoare încetiniri a sectorului bancar de investiții, acesta continuă să ofere o remunerație mult mai mare în comparație cu orice loc de muncă în finanțarea corporativă.
- Chiar și stagiarii de bancă de investiții ar putea câștiga în medie 70.000 - 80.000 USD și, după ce s-au alăturat ca analist, ar putea câștiga între 115.000 și 130.000 USD cu bonusuri cuprinse între 15.000 și 30.000 USD.
- Unul dintre cei mai semnificativi factori în acest sens este dimensiunea firmei, care determină în mare măsură tipul de remunerație pe care s-ar putea oferi.
- De exemplu, firmele mari din New York ar putea plăti între 120.000 și 200.000 de dolari pentru absolvenții de top MBA, ceea ce este cu mult peste pachetul mediu.
- Cu toate acestea, în firmele mai mici, acesta ar putea fi comparativ mult mai mic. După ce acumulează o experiență de peste 3 ani, asociații ar putea câștiga oriunde peste 200.000 de dolari pe an în medie. A existat, de asemenea, o tendință în creștere de acordare a stimulentelor bazate pe capitaluri proprii asociaților bancari de investiții.
Atât în domeniul finanțării corporative, cât și al serviciilor bancare de investiții, dimensiunea firmei care angajează o persoană poate face diferența în ceea ce privește pachetele de plăți și stimulentele. Acesta este motivul pentru care remunerația pentru funcții similare ar putea varia într-o mare măsură în diferite firme, astfel încât, pe baza cifrelor salariale, banca de investiții ar trebui să fie în mod clar alegerea mai bună, dar se pare că, cu o firmă mare, s-ar putea câștiga mult mai mult într-o finanțare corporativă poziție, de asemenea.
Tabel comparativ
| Baza de comparație | Finanțe corporative | Banca de investitii | ||
| Tipul lucrării | Mai mult de lucru back-end | Funcționează atât front-end, cât și back-end. | ||
| Pregătirea documentelor | În finanțarea corporativă, sunt pregătite rapoartele financiare ale unei companii. | În domeniul investițiilor bancare, sunt pregătite cărțile de pitch și memorandumul. | ||
| Scop | Scopul finanțării corporative este să se ocupe de gestionarea unei entități. | Scopul operațiunilor bancare de investiții este de a permite companiilor clienți să își sporească capitalul social prin emiterea de valori mobiliare, fuziuni și achiziții și alte astfel de măsuri. | ||
| Varietate de roluri de muncă | Există varietăți mai mari de roluri de locuri de muncă oferite în finanțarea corporativă. | Există mai puține varietăți de roluri de locuri de muncă oferite în domeniul investițiilor bancare. | ||
| Cât de ușor este să găsești locuri de muncă în domeniile respective? | Locurile de muncă de finanțare corporativă sunt mai ușor de găsit, deoarece există nenumărate varietăți și oportunități oferite profesioniștilor dispuși să facă o carieră în același timp. | Locurile de muncă în domeniul băncilor de investiții nu sunt mai ușor de găsit, deoarece există mai puține varietăți și doar câteva locuri disponibile pentru profesioniștii dornici să facă o carieră în același timp. | ||
| Competitiv | Locurile de muncă de finanțare corporativă sunt relativ mai puțin competitive. | Locurile de muncă în domeniul investițiilor bancare sunt extrem de competitive. | ||
| Stilul de viață | Natura mai puțin neregulată în comparație cu operațiunile bancare de investiții. | Natura foarte neregulată în comparație cu finanțarea corporativă. |
Pro și contra de carieră
Finanțe corporative
Pro:
- Salariul mediu mediu pentru mai multe poziții de finanțare corporativă indică faptul că majoritatea deschiderilor din acest domeniu se încadrează în categoria câștigurilor mai mari din industria financiară. Avantajele sunt destul de bune, iar perspectivele de creștere sunt abundente.
- Există o varietate mai mare de roluri în carieră în comparație cu activitățile bancare de investiții, ceea ce face mai ușoară alegerea unui rol în concordanță cu seturile și capacitățile individuale de calificare.
- Un număr mai mare de deschideri sunt disponibile în acest domeniu în comparație cu investițiile bancare. În ciuda faptului că este competitiv, nu ar fi aproape la fel de dificil să obții o deschidere în finanțarea corporativă ca și în operațiunile bancare de investiții.
- Programul de lucru nu este printre cele mai bune, dar se află la un nivel mult mai bun în comparație cu serviciile bancare de investiții. În ceea ce privește carierele de finanțare, orele de lucru nu sunt rele, dar din nou ar putea depinde de natura exactă a rolului și de presiunea de lucru.
Contra:
- Pentru unele dintre rolurile de serviciu, ar putea fi necesară o diplomă de masterat și, în general, persoanele cu certificări relevante pentru a-și susține rolul în carieră sunt preferate față de majoritatea celorlalte. Acest lucru face ca terenul să fie puțin mai competitiv în comparație cu alte domenii financiare. Cu toate acestea, finanțarea corporativă implică activități cheie de luare a deciziilor și ar fi rezonabil doar dacă angajatorii preferă să-i angajeze pe cei cu un avantaj competitiv.
- Majoritatea rolurilor din carieră nu sunt la fel de bune și plătitoare ca majoritatea locurilor de muncă în domeniul investițiilor bancare. Cu toate acestea, cu o firmă bună, s-ar putea pune un pachet de salariu mai mare.
- Unul dintre dezavantajele evidente este în ceea ce privește recunoașterea. În cazul în care bancherii de investiții sunt adesea lăudați pentru contribuția lor la intermedierea cu succes a tranzacțiilor de M&A sau a altor tranzacții majore, analiștii financiari corporativi nu sunt considerați pe același piedestal, în ciuda naturii critice a muncii lor.
Banca de investitii
Pro:
- Este un fel de alegere pe primul loc în ceea ce privește cariera financiară. Unul dintre motive este că este una dintre cele mai bune locuri de muncă compensate, ceea ce aduce o bună recunoaștere a industriei. Beneficiile la nivel de intrare sunt, fără îndoială, printre cele mai bune din industria financiară și chiar și un bancher de investiții la nivel de bază care lucrează cu o firmă mare poate câștiga mult mai bine în comparație cu profesioniștii mai experimentați din alte domenii ale finanțelor.
- Curba de învățare este abruptă pentru analiștii de bază care încep să lucreze într-un mediu de lucru intensiv și interacționează cu unele dintre cele mai bune minți din industrie. Faza inițială de 2-3 ani îi poate ajuta să dobândească o bază solidă în domeniul investițiilor bancare și ar putea fi pe termen lung. După ce au depus câțiva ani de muncă grea, aceștia pot continua să ocupe funcțiile de vicepreședinte, director și director general.
- Acest rol de muncă este exclus pentru cei conduși de dorința de a depăși concurența și de a avea o combinație de capacități excelente de negociere, cunoștințe avansate de finanțe și capacitatea de a face față presiunii intense a muncii.
Contra:
- După prăbușirea globală din 2008, a existat o scădere a locurilor de muncă în sectorul investițiilor bancare, dar continuă să fie una dintre cele mai promițătoare cariere, deoarece marile corporații continuă să angajeze noi talente. Cu toate acestea, cu o altă scădere a pieței, lucrurile ar putea schimba în rău bancherii de investiții.
- Datorită presiunii intense a muncii, o mulțime de analiști entry-level trec la noi roluri în primii câțiva ani, care a devenit, de asemenea, cunoscută sub numele de mâncărime de 2 ani. În orice caz, indică cât de solicitant poate fi acest rol de muncă și nu toată lumea poate fi exclusă pentru el.
- Programul de lucru este intens, pentru a spune cel puțin, cu bancherii de investiții care lucrează în medie între 75 și 100 de ore pe săptămână. Chiar și cei care supraviețuiesc fazei inițiale ar putea avea nevoie să acorde o atenție suplimentară sănătății lor în anii următori, având în vedere tipul de efort de muncă. Verificați stilul de viață al băncilor de investiții
Echilibru între viață și profesie
Finanțarea corporativă pare a fi o alegere mai bună în ceea ce privește programul de lucru în comparație cu operațiunile bancare de investiții. De fapt, serviciile bancare de investiții se bucură de o reputație destul de slabă în ceea ce privește orele de lucru intense și nu mai rămâne decât puțin timp pentru familie, prieteni, recreere sau relaxare. Fiind unul dintre cele mai competitive locuri de muncă în domeniul finanțelor, ne-am aștepta mai degrabă ca profesioniștii la niveluri superioare să fie stimulați cu un echilibru mai bun între viața profesională și viața privată, dar s-ar putea să nu fie cazul.
Chiar și în domeniul finanțelor corporative, programul de lucru nu este unul dintre cele mai bune, dar profesioniștii au de obicei suficient timp și energie pentru a-și întinde picioarele. Cu toate acestea, întrucât majoritatea rolurilor în finanțarea corporativă diferă mult în ceea ce privește responsabilitățile, orele de lucru ar putea varia, de asemenea. Totuși, în medie, se bucură de o existență profesională mai echilibrată. Serviciile bancare de investiții sunt de obicei destinate celor cărora le place să fie recunoscuți ca mândri.
Concluzie
În timp ce alege o carieră, orice persoană ar trebui să încerce să evalueze într-un mod obiectiv dacă posedă abilitățile dorite și, cel mai important, dacă ar dori sau nu rolul de lucru. Același lucru este valabil și pentru ambele cariere. Ambele sunt domenii competitive în finanțe, cu avantaje bune și oportunități excelente de creștere, dar serviciile bancare de investiții au în mod clar un avantaj în ceea ce privește compensația și posibilitățile de creștere ca profesionist.
Cei care apreciază să petreacă timp creativ departe de muncă ar putea prefera finanțarea corporativă în locul activității bancare de investiții, deoarece aceasta din urmă poate să nu fie o alegere atât de bună în ceea ce privește programul de lucru. Cu toate acestea, decizia nu ar trebui să se bazeze pe niciun factor, indiferent dacă este vorba de compensare sau de ore de lucru. O vedere echilibrată a rolului de lucru ar trebui să fie măsurată cu atenție în funcție de setul de abilități, capacitățile și obiectivele unei persoane înainte ca cineva să decidă ceva.
