Instrumente de datorie Semnificație
Instrumentele de datorie sunt instrumentele utilizate de companii pentru a furniza finanțare (atât pe termen scurt, cât și pe termen lung) pentru creșterea, investițiile și planificarea viitoare și vine cu un acord de rambursare a acestora în termenul stabilit. Instrumentele pe termen lung includ obligațiuni, obligațiuni, împrumuturi pe termen lung de la instituțiile financiare, GDR-uri de la investitori străini. Instrumentele pe termen scurt includ împrumuturi de capital de lucru, împrumuturi pe termen scurt din instrumente financiare.
Tipuri de instrumente de datorie
Există două tipuri de instrumente de creanță, care sunt după cum urmează:
- Termen lung
- Pe termen mediu și scurt
Să explicăm acum aceste detalii.
# 1 - Instrumente de datorie pe termen lung
Compania folosește aceste instrumente pentru creșterea lor, investiții grele, planificare viitoare. Acestea sunt acele instrumente care au, în general, o perioadă de finanțare mai mare de 5 ani. Aceste instrumente au o taxă asupra activelor societății și, de asemenea, suportă o plată a dobânzilor în mod regulat.
# 1 - Obligațiuni
O obligațiune este cea mai utilizată și cea mai acceptată sursă de finanțare pe termen lung de către o companie. Acestea poartă o rată a dobânzii fixă la finanțarea strânsă de companie prin acest mod al instrumentului de datorie. Acestea sunt ridicate pentru o perioadă minimă de 5 ani. Obligațiunea face parte din structura capitalului societății, dar nu este asociată cu calcularea capitalului social în bilanț.
# 2 - Obligațiuni
Obligațiunile sunt la fel ca obligațiunile, dar principala diferență este că obligațiunile sunt utilizate de guvern, bancă centrală și companii mari și, de asemenea, acestea sunt susținute de valori mobiliare, ceea ce înseamnă că acestea au o taxă asupra activelor companiei. Acestea au, de asemenea, o rată a dobânzii fixă, iar perioada minimă este, de asemenea, de cel puțin 5 ani.
# 3 - Împrumuturi pe termen lung
Este o altă metodă utilizată de companii pentru a obține împrumuturi de la bănci, instituții financiare. Nu este o metodă de opțiune favorabilă de finanțare, pe cât companiile trebuie să-și ipoteceze activele băncilor sau instituțiilor financiare. Și, de asemenea, ratele dobânzii sunt prea mari în comparație cu obligațiunile.
# 4 - Ipoteca
În cadrul acestei opțiuni, compania poate strânge fonduri ipotecându-și activele cu oricine, fie de la alte companii, persoane fizice, bănci, instituții financiare. Acestea au o rată a dobânzii mai mare în finanțarea companiilor. Interesul părții care furnizează fonduri este garantat deoarece acestea au o taxă asupra activului care este ipotecat.
# 2 - Instrumente de creanță pe termen mediu și scurt
Acestea sunt acele instrumente utilizate în general de companii pentru activitățile zilnice și cerințele de fond de rulment ale companiilor. Perioada de finanțare în acest caz a instrumentelor este în general mai mică de 2-5 ani. Nu au nicio taxă asupra activelor companiilor și, de asemenea, nu au o datorie cu dobândă mare asupra companiilor. Exemplele sunt următoarele: -
# 1 - Împrumuturi de capital de lucru
Împrumuturile de fond de rulment sunt împrumuturile utilizate de companii pentru activitățile lor de zi cu zi, cum ar fi compensarea creditorilor restanți, plata pentru chiria localului, achiziționarea de materii prime, reparațiile de mașini. Acestea au dobânzi la limita lunară utilizată de companie în cursul lunii de la limita permisă de instituțiile financiare.
# 2 - Împrumuturi pe termen scurt
Băncile și instituțiile financiare le finanțează și ele, dar nu percep dobânzi lunar; au o rată fixă a dobânzii, dar perioada pentru fondurile transferate este mai mică de 5 ani.
# 3 - Facturi de trezorerie
Facturile de trezorerie sunt instrumentele de creanță pe termen scurt care scad în decurs de 12 luni. Sunt răscumpărate la scadență în totalitate și, dacă sunt vândute înainte de scadență, pot fi vândute la un preț redus. Dobânzile pentru aceste facturi T sunt acoperite în prețul de emisiune, deoarece acestea au fost emise la o primă și răscumpărate la valoarea nominală.
Avantaje
- Beneficiul fiscal pentru dobânzi plătite: - În finanțarea datoriei, companiile beneficiază de deducerea dobânzii din profit înainte de calcularea obligației fiscale.
- Proprietatea companiei: - Unul dintre avantajele majore ale finanțării datoriei este că societatea nu își pierde dreptul de proprietate față de noii acționari, deoarece obligațiunea nu face parte din capitalul social.
- Flexibilitate în strângerea de fonduri: - Fondurile pot fi colectate din instrumente de creanță mai ușor în comparație cu finanțarea de capitaluri proprii, deoarece există o rată fixă a plății dobânzii către deținătorul de creanță la intervale regulate.
- Planificare mai ușoară a fluxurilor de numerar: - Companiile cunosc programul de plată a fondurilor colectate din instrumente de creanță, cum ar fi plata anuală a dobânzilor și o perioadă fixă de timp pentru răscumpărarea acestor instrumente, care ajută companiile să planifice cu mult timp în avans cu privire la fluxul de numerar / starea fluxului de fonduri.
- Întâlniri periodice ale companiilor: - Companiile care strâng fonduri din astfel de instrumente nu sunt obligate să trimită notificări, e-mailuri către deținătorii de creanțe pentru ședințele regulate, ca în cazul deținătorilor de capitaluri proprii. Numai acele ședințe care afectează interesul deținătorilor de creanță le-ar fi trimise.
Dezavantaje
- Rambursare: - Vin cu etichetă de rambursare pe ele. Odată ce fondurile sunt strânse din instrumente de creanță, acestea vor fi rambursate la scadență.
- Povara dobânzii: - Acest instrument efectuează o plată a dobânzilor la un interval regulat, care trebuie îndeplinită pentru care compania trebuie să mențină un flux de numerar suficient. Plata dobânzii reduce profitul companiei cu o sumă semnificativă.
- Cerința fluxului de numerar: - Compania trebuie să plătească dobânzi, precum și suma principală pentru companie a păstrat fluxurile de numerar pentru efectuarea acestor plăți bine în timp.
- Raportul datorie-capitaluri proprii: - Companiile care au un raport mai mare datorie-capitaluri proprii sunt considerate riscante de către creditori și investitori. Ar trebui folosit până la o astfel de sumă, care nu se încadrează sub acea finanțare riscantă a datoriilor.
- Cheltuieli asupra activelor: - Are o cheltuială asupra activelor companiilor, dintre care multe solicită companiei să-și gajeze / ipoteceze activele pentru a-și păstra dobânzile / fondurile în siguranță pentru răscumpărare.
