Ce este 363 de vânzare?
O vânzare 363, este o secțiune prevăzută în Codul falimentului Statelor Unite privind vânzarea activelor, de la mobilier de birou la substanțial toate activele afacerii, ale unei organizații, până la rambursarea creditorilor / creditorilor săi.
Explicaţie
După cum se prevede în legea privind falimentul SUA, Secțiunea 363 permite debitorului să vândă o parte sau în mare parte toate activele afacerii, cu anumite clauze atașate, în afara afacerii debitorului. Acest lucru îl ajută pe debitor să strângă fonduri pentru a plăti creditorii și a deconta datoriile.
363 Vânzarea este un proces mai rapid și robust pentru a obține un cumpărător pentru vânzările de active evitând în același timp devalorizarea activelor într-o măsură majoră.
Cum funcționează 363 de vânzare?
Procesul funcționează în tandem cu un proces regulat de vânzare, deși este reglementat de Codul însuși. Pentru a începe procedurile de 363 vânzări, fie debitorul, fie creditorul trebuie să depună o cerere în temeiul Codului. Urmează pașii care duc la vânzare -
- Procesul este destul de simplu, debitorul începând vânzarea activelor referitoare la piața potențială a cumpărătorilor.
- Debitorul poate lua ajutorul unei echipe de consultanți în investiții sau bancheri pentru a comercializa activele și pentru a pregăti înregistrarea legală pentru a stabili procesul de vânzare.
- Debitorul poate apoi să ia în considerare aranjamentul „ofertei de urmărire a calului” în care o bară inferioară este stabilită astfel încât ofertanții să nu solicite un preț mai mic.
- O vânzare 363 permite unui debitor (vânzător) să aibă un control mai mare asupra acestei oferte de călărie.
- După aprobarea cu succes a ofertei de către Curte (instanța de faliment), procesul de licitare este deschis pentru ceilalți cumpărători de pe piață.
- Se desfășoară o licitație după primirea tuturor ofertelor, astfel încât să se poată realiza o desfășurare transparentă a vânzării.
- Cel mai mare ofertant câștigă licitația și merge mai departe cu efectuarea achiziției.
- Curtea, în toate circumstanțele, își rezervă dreptul de a aproba sau respinge vânzarea pe baza unor ajustări și justificări rezonabile ale altor ofertanți.
Exemplu
Să presupunem că ABC Ltd. a împrumutat 1 milion de dolari unei companii de explorare a petrolului din SUA Cu cinci ani în jos, iar compania petrolieră a văzut defecțiuni masive care au condus la incapacitatea de a conduce proiectele. Creditorul ABC Ltd. cere rambursarea împrumutului de la compania petrolieră.
- Compania petrolieră se mută la Curtea de Faliment pentru a depune o moțiune. Acordul este convenit prin 363 vânzări supuse aprobării Curții.
- O vânzare 363 va valorifica în primul rând activele companiei petroliere și le va corela cu datoriile. O astfel de datorie este de 1 milion de dolari datorată ABC Ltd. Având în valoare toate activele care se ridică la 1,5 milioane de dolari, Curtea solicită ofertanților să ridice ofertele de oferte, permițând simultan directorilor petrolieri să stabilească oferta de cai de urmărire.
- În faza următoare, după ce licitația de urmărire a calului este convenită și aprobată de Curte, ofertele ulterioare sunt luate într-o licitație de tip vânzare. Cea mai mare ofertă, plasată de compania PPP, câștigă creanța asupra activelor.
- Compania petrolieră și compania PPP finalizează soluționarea în instanță, la fiecare pas. Compania petrolieră realizează 1,5 milioane de dolari de la compania PPP. Apoi plătește 1 milion de dolari pe care i-a dat datoria ABC Ltd.
Avantaje
- Vânzarea 363 permite tranzacții extrajudiciare, care ajută la evitarea costurilor considerabile, a întârzierilor etc. și a implicării procesului care necesită mult timp.
- Permite debitorului să preia un control mai mare asupra dispoziției asupra activelor, ceea ce nu este cazul în capitolul 7 vânzare de lichidare atunci când un administrator își asumă controlul vânzării.
- Nu numai partea debitorului, ci și vânzarea 363 beneficiază și partea creditorului prin ridicarea de întrebări și apel la instanțele judecătorești în cazul unei cereri mai ridicate din partea debitorului.
- O vânzare efectuată corespunzător în conformitate cu secțiunea 363 ar trebui să beneficieze de toate părțile afiliate.
Limitări
- O vânzare 363 este, desigur, o vânzare publică și încearcă să obțină transparență. Cumpărătorii care sunt dispuși la un astfel de sistem transparent de licitare nu participă la o vânzare.
- În cazul în care vânzarea implică un număr mare de cumpărători, aceasta poate complica procesul de stabilire a unei oferte de cai de urmărire, în timp ce riscă să fie supralicitată oricând.
- Întrucât vânzarea 363 este o jurisdicție a Codului falimentului SUA, debitorul trebuie să respecte în esență toate cerințele prevăzute de lege. În cazul oricărei încălcări sau abateri, Curtea poate inversa sau respinge vânzarea de active și poate cere debitorului să mențină o mai mare conformitate.
- Astfel de procese de vânzare pot solicita eforturi mai mari pentru diligența necesară și cu privire la taxe atunci când are loc urmărirea ofertei de cai.
- Unul dintre dezavantajele cheie ale conduitei este că debitorul primește un timp limitat de la creditori pentru a finaliza diligența.
Concluzie
Codul falimentului din Statele Unite prevede ca debitorii să dispună de activitățile aflate în dificultate și de activele sale prin depunerea în conformitate cu secțiunea 363 din cod. Secțiunea 363 diferă de vânzările planului, în care obiectivul principal este de a permite o schemă de reorganizare care să asigure recuperări acceptabile de fonduri / resurse părților creditoare. Este un ajutor util pentru debitori pentru a valorifica valoarea maximă a activelor în cauză. Vânzarea este clară de toate creanțele, drepturile de garanție și sarcinile aferente activelor.
Vânzarea activelor în temeiul secțiunii 363 se aplică numai atunci când afacerea a depus faliment din cauza incapacității sale de a rambursa fondurile către creditorii săi. Cu toate acestea, cel mai bine este ca fiecare companie care se confruntă cu falimentul să evalueze în mod critic meritele și demeritele a 363 de vânzări față de procedurile de vânzare a planului și de licitare a creditelor.
