Ce este administrarea fondurilor?
Managementul fondului este procesul în care o companie care preia activele financiare ale unei persoane, unei companii sau ale unei alte companii de administrare a fondurilor (în general, aceasta va avea persoane cu valoare netă ridicată) și utilizează fondurile pentru a investi în companii care le utilizează ca investiție operațională, investiții financiare sau orice altă investiție în scopul creșterii fondului; postare care, rentabilitățile vor fi returnate investitorului efectiv și o cantitate mică din randamente sunt reținute ca profit pentru fond.
Explicaţie
Administrarea fondului este asociată cu gestionarea fluxurilor de numerar ale unei instituții financiare. Responsabilitatea administratorului de fond este de a evalua graficele de scadență ale depozitelor primite și împrumuturile acordate pentru menținerea cadrului activ-pasiv. Deoarece fluxul de bani este continuu și dinamic, este de o importanță crucială ca nepotrivirea activ-pasiv să poată fi prevenită. Este esențial pentru sănătatea financiară a întregii industrii bancare, care, la rândul său, are un impact asupra economiei generale a țării.
De exemplu, Fidelity administrează 755 miliarde de dolari în active americane sub gestiune. Responsabilitatea administratorului de fond este de a evalua graficele de scadență ale depozitelor primite și împrumuturile acordate pentru menținerea cadrului activ-pasiv.
Administrarea fondului acoperă, de asemenea, în general, orice sistem care menține valoarea unei entități. Se aplică atât activelor corporale, cât și celor necorporale și este denumită și gestionarea investițiilor.
Sursa : Fidelity
Tipuri de gestionare a fondurilor
Tipurile de administrare a fondurilor pot fi clasificate după tipul de investiție, tipul de client sau metoda utilizată pentru gestionare. Diferitele tipuri de investiții gestionate de profesioniștii în administrarea fondurilor includ:
- Fonduri comune
- Fond de încredere
- Fondul de pensii
- Hedge Fund
- Gestionarea fondului de capitaluri proprii
Atunci când clasifică gestionarea unui fond de către client, administratorii de fonduri sunt în general administratori de fonduri personale, administratori de fonduri de afaceri sau administratori de fonduri corporative. Un administrator de fonduri personale se ocupă de obicei cu o cantitate mică de fonduri de investiții, iar un administrator individual poate gestiona mai multe fonduri izolate.
Oferirea de servicii de management al investițiilor include cunoștințe extinse despre:
- Analiza situațiilor financiare
- Crearea și întreținerea portofoliului
- Alocarea activelor și gestionarea continuă
Cine este un administrator de fond?
Un administrator de fond este esențial pentru gestionarea întregului fond în toate circumstanțele. Acest manager este în întregime responsabil pentru implementarea strategiei fondului decis și activitățile sale de tranzacționare a portofoliului. Pentru a găsi profesionistul potrivit în gestionarea fondurilor, este nevoie, de obicei, de Trial și Error, combinate cu ajutorul specific al investitorilor într-o poziție similară.
În general, investitorul va permite unui administrator de fond să gestioneze un fond limitat pentru o perioadă specificată pentru a evalua și măsura succesul proporțional cu creșterea investiției imobiliare.
Administrarea fondului își folosește mijloacele de a lua decizii cu „Teoria portofoliului” aplicabilă diferitelor situații de investiții. Un administrator de fond poate utiliza, de asemenea, mai multe astfel de teorii pentru gestionarea unui fond, mai ales dacă fondul include mai multe tipuri de investiții. Managerilor li se plătește o taxă pentru munca lor, care reprezintă un procent din „Activele în administrare” generale.
Calificările necesare pentru o funcție într-o instituție de administrare a fondurilor constau dintr-un nivel ridicat de acreditări educaționale și profesionale, cum ar fi un expert financiar analist (CFA), însoțit de o experiență practică adecvată în managementul investițiilor, care este, în general, luarea deciziilor în gestionarea portofoliului. Investitorii sunt în căutarea unei performanțe consistente și pe termen lung a fondului, a cărei durată cu fondul trebuie să se potrivească cu perioada de performanță a acestuia.
Responsabilitățile administratorului de fond?
Administratorul de fond este inima întregii industrii de gestionare a investițiilor, responsabilă cu investițiile și dezinvestirea investițiilor clientului. Responsabilitățile administratorului de fond sunt următoarele:
# 1 - Alocarea activelor
Clasa alocărilor de active poate fi dezbătută, dar diviziunile standard sunt obligațiuni, acțiuni, bunuri imobile și mărfuri. Tipul de active prezintă dinamica pieței și o varietate de efecte de interacțiune, care alocă bani între diferitele clase de active, ducând la un impact semnificativ asupra performanței vizate a fondului. Acest aspect este foarte critic întrucât rezistența fondului în condiții economice dificile va determina eficiența acestuia și cât de mult poate obține o rentabilitate de-a lungul timpului în orice circumstanțe.
Orice investiție de succes se bazează pe alocările de active și deținerile individuale pentru a depăși performanțele de referință specifice, cum ar fi indicii obligațiunilor și acțiunilor.
# 2 - Returnări pe termen lung
Este esențial să se studieze dovezile rentabilităților pe termen lung pentru diferitele active și a rentabilității perioadei de deținere (randamente care se acumulează în medie pe perioade multiple de investiții). De exemplu, investițiile răspândite pe o perioadă de scadență foarte lungă (mai mult de zece ani) au observat acțiuni care generează randamente mai mari decât obligațiunile și obligațiunile, generând randamente mai mari decât numerarul. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile sunt mai riscante și mai volatile decât obligațiunile, care sunt mai periculoase decât banii.
# 3 - Diversificare
Mergând mână în mână cu alocarea activelor, administratorul fondului trebuie să ia în considerare gradul de diversificare, care se aplică unui client sub apetitul său de risc. În consecință, va trebui să se construiască o listă a deținerii planificate care să decidă ce procent din fond ar trebui investit într-o anumită acțiune sau obligațiune. Diversificarea adecvată necesită gestionarea corelației dintre randamentul activului și pasivului, problemele interne despre portofoliu și corelația încrucișată între randamentele.
Ce sunt stilurile de gestionare a fondurilor?
Există diverse stiluri și abordări de gestionare a fondurilor:
# 1 - Stil de creștere
Managerii care folosesc acest stil au un accent deosebit pe câștigurile corporative actuale și viitoare. Sunt chiar pregătiți să plătească o primă pentru titlurile cu potențial de creștere puternic. Stocurile de creștere sunt în general vacile de numerar și se așteaptă să fie vândute la prețuri în direcția nordică.
Managerii de creștere selectează companii care au un avantaj competitiv puternic în sectoarele lor respective. Un nivel ridicat al câștigurilor reportate este așteptarea ca astfel de scripturi să aibă succes, deoarece face ca bilanțul firmei să fie foarte puternic pentru a atrage investitori. Acest lucru poate fi combinat cu un dividend limitat distribuit și o datorie redusă asupra cărților, făcându-l o alegere sigură de către manageri. Scripturile care fac parte dintr-un astfel de stil vor avea o rată de rotație relativ mare, deoarece sunt tranzacționate frecvent în cantități mari. Randamentele din portofoliu sunt alcătuite din câștigurile de capital rezultate din tranzacțiile de acțiuni.
Stilul produce rezultate uimitoare atunci când piețele sunt optimiste, dar managerii de portofoliu trebuie să demonstreze talent și fler pentru atingerea obiectivelor de investiții în timpul spiralelor descendente.
# 2 - Creșterea la un preț rezonabil
Stilul Creștere la preț rezonabil va utiliza un amestec de investiții în creștere și valoare pentru construirea portofoliului. Acest portofoliu va include, de obicei, un număr restrâns de valori mobiliare care prezintă performanțe consistente. Componentele sectoriale ale acestor portofolii ar putea fi ușor diferite de cele ale indicelui de referință pentru a profita de perspectivele de creștere din aceste sectoare selectate, deoarece capacitatea lor poate fi maximizată în condiții specifice.
# 3 - Stil de valoare
Managerii care urmează un astfel de răspuns vor prospera în situații și oferte de negociere. Sunt în căutarea unor valori mobiliare care sunt subevaluate în ceea ce privește rentabilitatea așteptată. Valorile mobiliare ar putea fi subevaluate chiar și pentru că nu dețin preferințe față de investitori din mai multe motive.
Managerii achiziționează, în general, acțiuni la prețuri mici și tind să le păstreze până când ajung la vârf, în funcție de intervalul de timp așteptat și, prin urmare, mixul de portofoliu va rămâne stabil. Sistemul valoric are performanțe maxime în timpul situației de urs, deși managerii beneficiază în condițiile unei piețe alcista. Obiectivul este de a extrage beneficiul maxim înainte ca acesta să atingă apogeul.
# 4 - Stil fundamental
Acesta este stilul de bază și unul dintre cele mai defensive care urmăresc să se potrivească randamentelor indicelui de referință, replicând defalcarea sectorului și valorificarea acestuia. Managerii se vor strădui să adauge valoare portofoliului existent. Astfel de stiluri sunt în general adoptate de fondurile mutuale pentru a menține o abordare prudentă, deoarece mulți investitori cu amănuntul cu investiții limitate se așteaptă la o rentabilitate necesară a investiției lor globale.
Portofoliile gestionate după acest stil sunt foarte diversificate și conțin un număr mare de titluri de valoare. Câștigurile de capital se realizează prin subponderarea sau supraponderarea anumitor valori mobiliare sau sectoare, diferențele fiind monitorizate în mod regulat.
# 5 - Stil cantitativ
Managerii care utilizează un astfel de stil se bazează pe modele computerizate care urmăresc tendințele de preț și rentabilitate pentru identificarea valorilor mobiliare care oferă randamente mai mari decât rentabilitatea pieței. Se iau în considerare numai datele necesare și criteriile obiective de protecție și nu se efectuează nicio analiză cantitativă a companiilor emitente sau a sectoarelor sale.
# 6 - Controlul factorilor de risc
Acest stil este adoptat în general pentru gestionarea titlurilor cu venit fix care iau în considerare toate elementele de risc, cum ar fi:
- Durata portofoliului în comparație cu indicele de referință
- Structura generală a ratei dobânzii
- Defalcarea depozitelor pe categorii de emitent și așa mai departe
# 7 - Stil de jos
Selecția valorilor mobiliare se bazează pe analiza acțiunilor individuale, cu mai puțin accent pe importanța ciclurilor economice și de piață. Investitorul își va concentra eforturile pe o anumită companie în loc de industria generală sau economie. Abordarea este că compania depășește așteptările, în ciuda faptului că sectorul sau economia nu funcționează bine.
Managerii folosesc de obicei strategii pe termen lung, cu o abordare de tip buy and hold. Ei vor avea o înțelegere completă a stocului individual și a potențialului pe termen lung al scenariului și al companiei. Investitorii vor profita de volatilitatea pe termen scurt pe piață pentru a-și maximiza profiturile. Acest lucru se face prin intrarea și ieșirea rapidă a pozițiilor lor.
# 8 - Investiții de sus în jos
Această abordare a investiției implică luarea în considerare a stării generale a economiei și apoi descompunerea diverselor componente în detalii minuscule. Ulterior, analiștii examinează diferite sectoare industriale pentru selectarea acelor scripturi care sunt de așteptat să depășească piața.
Investitorii vor analiza variabilele macroeconomice, cum ar fi:
- PIB (produsul intern brut)
- Solduri comerciale
- Deficit de cont curent
- Inflația și rata dobânzii
Pe baza unor astfel de variabile, managerii vor realoca activele monetare pentru a câștiga câștiguri de capital, mai degrabă decât o analiză extinsă a unei singure companii sau sector. De exemplu, dacă creșterea economică merge bine în Asia de Sud-Est comparativ cu dezvoltarea internă a UE (Uniunea Europeană), investitorii pot transfera active la nivel internațional prin achiziționarea de fonduri tranzacționate la bursă care urmăresc țările vizate din Asia.
Cele mai bune companii de administrare a fondurilor
Iată lista celor mai importante 10 companii de administrare a fondurilor pe active în administrare. Aceste date au fost obținute de la Caproasia.com
| Rang | Companie | Tara de origine | Fondat | AUM (miliarde USD) |
| 1 | BlackRock, Inc. | Statele Unite | 1988 | 4.737 |
| 2 | Avangardă | Statele Unite | 1975 | 3.371 |
| 3 | UBS Global Asset Management | Elveţia | 2002 | 2.713 |
| 4 | State Street Global Advisors | Statele Unite | 1978 | 2.296 |
| 5 | Fidelity Investments | Statele Unite | 1946 | 2110 |
| 6 | Allianz Asset Management | Germania | 1890 | 1.984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | Statele Unite | 1871 | 1.676 |
| 8 | BNY Mellon | Statele Unite | 1784 | 1.639 |
| 9 | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | Statele Unite | 1971 | 1.500 |
| 10 | Capital Group | Statele Unite | 1931 | 1.390 |
