Ce este piața instrumentelor derivate?
O piață a instrumentelor financiare derivate este o piață financiară în care instrumentele financiare derivate precum opțiunile la termen și opțiunile sunt tranzacționate constă din instrumente financiare care sunt utilizate în scopuri de acoperire sau pentru speculații atât de către investitorii individuali, cât și de cei instituționali.
Tipuri de piață a instrumentelor derivate
În funcție de termenii și condițiile și termenii legali, această piață poate fi împărțită în două părți, și anume:
# 1 - Derivate tranzacționate la bursă
Acestea constau din contracte derivate care sunt tranzacționate pe o piață reglementată. Acestea sunt contracte futures sau opțiuni standardizate care sunt tranzacționate pe piețe organizate, prin urmare necesită plata inițială în timp ce se intră în contract ca marjă. Investitorii și comercianții preferă instrumentele financiare derivate tranzacționate la bursă, deoarece elimină o anumită cantitate de risc de neplată și are o structură standard care trebuie urmată.
Imaginea de mai jos prezintă noțiunea de piață a diferitelor piețe derivate de pe glob:
Sursa: statista.com
Instrumentele derivate tranzacționate la bursă au coduri speciale în funcție de luna în care expiră contractul. Pe piață, codul contractului va rămâne același. Chiar dacă prețul de piață pentru contract poate fi verificat pe Bloomberg sau Reuters folosind codurile în funcție de luna de expirare a contractului. Toate contractele au un cod de prefix generic urmat de codul lunii de expirare și anul.
Codurile pentru luna de expirare sunt următoarele:
Exemplu
O notă de trezorerie americană de 2 ani are un cod generic ca „TU”, deci o notă de trezorerie americană de 2 ani care expiră în septembrie 2019 va avea un cod ca „TUU9”. În mod similar, o notă de trezorerie americană de 2 ani care expiră în februarie 2020 va avea un cod „TUG0”.
Un contract futures pentru biletul de trezorerie american de 2 ani, care expiră în septembrie 2019, care este tranzacționat la Chicago Mercantile Exchange (CME), este un exemplu de instrument derivat tranzacționat la bursă.
În mod similar, orice tranzacție de opțiuni sau orice contract futures tranzacționat la bursă va fi un instrument derivat tranzacționat la bursă. Opțiunile pe acțiuni, opțiunile pe obligațiuni, contractele futures pe obligațiuni sunt câteva instrumente derivate pentru a numi câteva care sunt tranzacționate la bursă.
# 2 - Over the Counter (OTC)
În tejghea, tranzacțiile sunt tranzacții private între două părți. Acordul se încheie între părțile implicate și este necunoscut pieței externe. Diferența majoră între tranzacționarea la bursă și tranzacția la bursă este cea a locului în care are loc tranzacția. Nici intermediari nu sunt implicați în tranzacție. O tranzacție la bursă nu implică tranzacționarea pe piață. Pe bursă, tranzacțiile nu sunt la fel de structurate ca instrumentele derivate tranzacționate la bursă și, prin urmare, pot fi modificate și personalizate conform nevoilor de tranzacționare ale părților implicate în tranzacție. Spre deosebire de instrumentele financiare derivate tranzacționate la bursă, nu există o nomenclatură specifică pentru instrumentele financiare derivate over the counter și urmează aceleași coduri ca și instrumentele financiare derivate tranzacționate la bursă.
Exemplu
Swaption-urile sunt exemple perfecte de tranzacții cu instrumente financiare derivate, dar deși contrapartidele pot tranzacționa și un contract futures peste contract atunci când este vorba de tranzacții cu instrumente financiare derivate, acesta este denumit contract forward. Swaptions poate fi clasificat ca Bermudan, European sau American, în funcție de termenii contractului. Schimbul Bermudan permite cumpărătorului să exercite opțiunea la date predeterminate specifice și să schimbe opțiunile. La fel ca opțiunile europene, preluările europene pot fi exercitate numai la data expirării. Același lucru este valabil și în cazul swapurilor americane, cum ar fi opțiunile americane, acestea putând fi exercitate oricând titularul opțiunii consideră că contractul este favorabil exercitării.
Avantajele pieței instrumentelor derivate
- Permite tranzacționarea fără probleme a instrumentelor derivate.
- Atrage investitorii datorită randamentelor sale atrăgătoare care pot determina o persoană să câștige multipli din investiția inițială.
- Creează oportunități pentru acoperirea opțiunilor de investiții.
- Investitorii pot investi fie într-un instrument derivat tranzacționat la bursă, fie în instrumentul derivat pe bursă, în funcție de riscul pe care este dispus să îl asume.
- Investiția într-un instrument derivat implică un risc mai mare decât investiția pe piața primară sau secundară, dar randamentele investiției sunt, de asemenea, considerabil mai mari, ceea ce face ca tranzacționarea cu instrumente derivate să fie cu un nivel superior.
Puncte importante
- Este o piață gigantică care are comercianți în toată lumea, care investesc în fiecare zi.
- Tranzacțiile cu instrumente financiare derivate sunt mult mai populare și au o valoare de piață de 600 trilioane de dolari.
- Chiar dacă valoarea noțională pentru tranzacțiile cu instrumente derivate este ridicată, valoarea de piață este în scădere din cauza încetinirii financiare a economiei globale.
- Tranzacționarea este ridicată pe piața instrumentelor derivate datorită activităților de speculație și de acoperire realizate de comercianți în încercarea de a câștiga din condiții favorabile de piață.
- Spre deosebire de tranzacționarea tradițională, care este directă, tranzacțiile cu instrumente derivate necesită o bună cunoaștere a pieței și a tendințelor.
Concluzie
- Piața instrumentelor derivate este o piață financiară în care sunt tranzacționate instrumente financiare derivate.
- Instrumentele derivate pot fi tranzacționate la bursă sau la bursă.
- Opțiunile și contractele futures sunt componente ale instrumentelor financiare derivate tranzacționate la bursă, în timp ce o piață over the counter poate include, de asemenea, swapions și forward, împreună cu opțiuni și contracte futures.
- Instrumentele derivate permit investitorilor și traderilor să își acoperă riscurile în alte poziții pe care le-au intrat.
- Deoarece rentabilitatea investiției este imensă în comparație cu riscul implicat, investitorii tind să investească pe piața instrumentelor derivate.
