Ce sunt instrumentele derivate de capitaluri proprii?
Instrumentele derivate pe acțiuni sunt contracte a căror valoare este legată de valoarea activului subiacent, adică capitalul propriu, și sunt utilizate de obicei în scopuri de acoperire sau speculație. Există patru tipuri principale de instrumente financiare derivate pe acțiuni, și anume - forward și futures, opțiuni, warrant-uri și swap-uri.
Top 4 tipuri de instrumente financiare derivate
Să discutăm patru tipuri de instrumente financiare derivate pe acțiuni sunt după cum urmează.
# 1 - Atacanți și Futures
Acestea sunt contractele care stabilesc o obligație pentru cumpărător de a cumpăra titluri specificate la o rată și o dată predeterminate. Contractele forward sunt mai flexibile decât contractele futures în ceea ce privește determinarea garanției subiacente, a unei cantități de garanții și a datei tranzacției. Cu toate acestea, contractele futures sunt standardizate și tranzacționate la bursă.
# 2 - Opțiuni
Oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau vinde capitalul propriu la un preț prestabilit la o rată prestabilită. Expunerea la opțiuni este limitată la costul unei opțiuni, deoarece nu este obligatoriu executarea contractului la scadență.
# 3 - Mandate
La fel ca opțiunile, garanțiile oferă, de asemenea, dreptul de a cumpăra sau vinde o acțiune la o dată și o rată de instruire. Mandatele sunt emise de companii și nu de terți.
# 4 - Swapuri
Acestea sunt contractul dintre două părți pentru schimbul obligației financiare din contractul derivat.
Exemple de instrumente financiare derivate
Următoarele sunt exemple de instrumente derivate de capitaluri proprii.
Exemplul nr. 1
O persoană a cumpărat zece acțiuni în valoare de 10 USD fiecare (cu un cost total de 100 USD). De asemenea, a cumpărat o opțiune de cumpărare de 10 USD cu un preț de așteptare de 0,50 USD, costul total ajungând la 5 USD (0,50 USD x 10 acțiuni). Dacă prețul acțiunii crește la 11 USD, opțiunea va da un câștig de 1 USD. Cu toate acestea, dacă prețul scade la 9 USD, ar exista o pierdere de 1 USD pentru fiecare acțiune, astfel încât individul nu va beneficia de opțiune. Prin urmare, în acest caz, profiturile pot fi nelimitate, dar pierderile sunt limitate la costul opțiunii, adică 5 USD.
Exemplul nr. 2
Un investitor deține 1.000 de acțiuni ale Beta Limited și dorește să le vândă după 30 de zile. Deoarece există incertitudinea prețului după 30 de zile, el încheie un contract forward pentru a vinde după 30 de zile la un preț stabilit astăzi. După 30 de zile, indiferent de prețul pieței, investitorul va trebui să livreze acțiunile contrapartidei la prețul prestabilit. Titlurile de participare forward pot fi livrabile sub formă de acțiuni sau decontate în numerar.
Exemplul nr. 3
Un investitor are o poziție în ABC cu 50 de instrumente financiare derivate. El poate încheia un contract de swap, în cazul în care obligația financiară în temeiul acestui instrument derivat este schimbată pentru rentabilitatea unui alt instrument derivat. La data prestabilită, ambele părți vor deconta obligația în realitate sau pot deconta aceeași în numerar diferențial.
Avantajele instrumentelor derivate de capitaluri proprii
Unele dintre avantajele instrumentelor derivate de capital sunt următoarele:
- Expunere la risc de acoperire: Deoarece valoarea instrumentului derivat este legată de activul suport (capital propriu), este utilizată pentru acoperirea expunerii. Un investitor care deține acțiuni de capitaluri proprii poate încheia un contract derivat împotriva aceluiași capital propriu a cărui valoare se deplasează în direcția opusă. În acest fel, pierderile, dacă există, pot fi compensate cu profituri în altele.
- Distribuirea riscului: Riscul de portofoliu este distribuit între titluri și instrumente derivate. Prin urmare, limitează expunerea la risc.
- Cost de tranzacție scăzut: Costul contractelor cu instrumente financiare derivate este scăzut în comparație cu riscul pe care îl acoperă.
- Determinarea prețului pentru capitalul subiacent: Uneori, prețul spot al contractelor futures este utilizat pentru a determina prețul aproximativ al titlului.
- Ajută la creșterea eficienței pieței.
Dezavantaje ale instrumentelor derivate de capitaluri proprii
Unele dintre dezavantajele instrumentului derivat de capital sunt următoarele:
- Risc de volatilitate ridicată : volatilitatea ridicată se expune riscului de pierderi uriașe în instrumente derivate.
- Derivatele de capital sunt speculative în natură : instrumentele derivate sunt utilizate pentru speculații și, din cauza incertitudinii, speculațiile nerezonabile pot duce la pierderi uriașe.
- Riscul de neîndeplinire a obligațiilor de către contrapartidă: atunci când contractele cu instrumente financiare derivate sunt încheiate la tejghea, există riscul de neîndeplinire a obligațiilor de către contrapartidă.
Concluzie
- Instrumentele derivate pe acțiuni sunt contracte a căror valoare este legată de valoarea activului suport.
- Instrumentele derivate de capital sunt utilizate în scopuri de acoperire sau speculații.
- Instrumentele derivate pe acțiuni sunt de patru tipuri: forward / viitor, opțiuni, warrant-uri și swap-uri.
