Diferența esențială între Acțiuni vs Debențieri este că Acțiunile sunt capitalul deținut de acționarii companiei. Oferă dreptul de a vota în problemele companiei și dreptul de a-și revendica partea din profiturile companiei. În timp ce obligațiunile sunt instrumentele de creanță garantate în natură emise de companie pentru strângerea de fonduri. Are o rată fixă a dobânzii cu caracteristici cumulative și necumulative rambursabile după un interval fix, fie în rate, fie în sumă forfetară.
Acțiuni vs obligațiuni
Lumea corporativă are propriul set de structuri de capital. Acestea au un format de capital extrem de complex, care include capital social, fond de datorii, capital înger, rezerve și surplus, etc. Fiecare componentă a structurii capitalului are particularitățile sale, ceea ce îl face adecvat propriului set de situații și circumstanțe.
Ce este Share?
Acțiunile sunt capitalul deținător deținut de proprietarii companiei. Deținătorul acțiunilor este considerat proprietar al societății și se bucură de diferite drepturi conform statutului. Acțiunile reprezintă unitatea de măsură a capitalului social al companiei. Acțiuni obișnuite, scrip, capital deținut etc. sunt ceilalți termeni folosiți pentru Acțiuni.
Ce este Debenture?
Obligațiunile reprezintă recunoașterea societății față de datoria împrumutată de entitatea corporativă respectivă față de furnizorul de fonduri, adică un investitor sub formă de datorie. Acestea sunt instrumentul de datorie pe care îl folosesc corporațiile pentru a-și îndeplini cerința de capital, oferind active ca ipotecă / garanție. În prezent, în India, toate obligațiunile au prima taxă asupra activelor companiei.
Să luăm un exemplu de obligațiune.
ABC Ltd este plătită de grupul promotor al XYZ prin emiterea unui capital social de 500 de milioane de dolari prin emiterea de acțiuni de câte 50 de milioane fiecare de 10 USD. De asemenea, au cumpărat utilaje și echipamente prin emiterea de obligațiuni neconvertibile (NCD) de 300 de milioane de dolari.
Aici, capitalul social de capital este capitalul de bază și este deținut de grupul public și de promotori. În timp ce NCD sunt datoriile luate de la public, este un exemplu al obligațiunii.
Acțiuni vs. Infografii debenturi
Diferențe critice între acțiuni și obligațiuni
- Capitalul social este capitalul deținut, acțiuni comune, capitalul fundamental al companiei, în timp ce Debenture este recunoașterea companiei către furnizorul de creanțe către companie.
- Acțiunile sunt obligatorii pentru fiecare companie să emită, în timp ce obligațiunile nu sunt obligatorii pentru a fi emise de fiecare companie.
- Acțiunile au dreptul la dividend, în timp ce obligațiunile au dreptul la plata dobânzii.
- Acțiunile nu au nicio garanție asupra investiției lor, în timp ce deținătorii de obligațiuni s-au angajat asupra activelor companiei.
- Acționarii sunt proprietarii capitalului și au dreptul de administrare în cadrul companiei, în timp ce deținătorii de obligațiuni sunt creditorul companiei. Prin urmare, nu au drepturi de administrare.
- Acționarii sunt adevărații purtători de risc, deoarece nu au nici o garanție împotriva investiției lor, în timp ce deținătorii de obligațiuni nu se confruntă cu riscuri, deoarece au o garanție asupra activului în favoarea lor.
- În momentul lichidării, acțiunile au o dobândă reziduală asupra activului, lăsată după rambursarea tuturor cotizațiilor și datoriilor. În schimb, obligațiunile au primul drept după rambursarea tuturor cotizațiilor statutare și a plăților angajaților.
- Acțiunile nu pot fi niciodată convertite în nicio formă de structură a capitalului, în timp ce obligațiunile pot fi convertite în acțiuni sau alt capital de proprietate.
- Pentru companie, nu este obligatoriu returnarea capitalului social acționarilor. În schimb, pentru companie, este obligatorie efectuarea plății și rambursării dobânzilor și a principalului către deținătorii de obligațiuni.
- Exemple de acțiuni sunt capitalul social sau capitalurile preferențiale, în timp ce un exemplu de obligațiuni este debentura convertibilă, debenturile neconvertibile etc.
- Fondul acționarului va fi prezentat în fondul acționarului în bilanț, în timp ce obligațiunile vor fi prezentate în pasivele non-curente în pasivele pe termen lung.
Tabel comparativ
| Bază | Acțiuni | Obligațiuni | ||
| Structura | Acțiunile sunt capitalul de proprietate al companiei. | Obligațiunile sunt datoria pentru companie. | ||
| Drept de dividend | Acțiunile au, în mod implicit, drept de dividend în profitul companiei. | Deținătorii de obligațiuni au dreptul să primească dobânzi pentru fondul de creanță dat de aceștia. | ||
| Drept de vot | Acționarii au dreptul de vot în adunarea generală anuală a companiei. | Deținătorii de obligațiuni nu au dreptul de vot în adunarea generală. | ||
| Conversie | Acțiunile nu sunt convertibile în datorii sau în altă structură a capitalului. | Obligațiunile pot fi emise cu opțiunea de a fi convertite în acțiuni. | ||
| Titularul riscului | Din punctul de vedere al investitorilor, acționarii sunt proprietarul cu cel mai mare risc al companiei. | Din punctul de vedere al investitorului, investiția în obligațiuni este unul dintre cele mai sigure instrumente de investiții. | ||
| Lien | Acționarii nu au nicio garanție asupra activelor companiei. | În general, deținătorii de obligațiuni au o garanție în favoarea lor împotriva tuturor activelor companiei. | ||
| Proprietar / Creditor | Acționarii sunt proprietarii companiei. | Deținătorii de obligațiuni sunt creditorul companiei. | ||
| Chiar în momentul lichidării | Acționarii au dreptul rezidual în momentul lichidării. | Deținătorii de obligațiuni au primul drept asupra activului companiei după rambursarea cotizațiilor statutare și a plăților angajaților. | ||
| Pârghie | Acțiunile nu oferă niciun beneficiu de pârghie companiei. | Obligațiunile oferă beneficiu de pârghie companiei. | ||
| Obligare la eliberare | Pentru fiecare companie, emiterea de capital social este obligatorie și trebuie menținută pe tot parcursul vieții companiei. | Fiecare companie nu trebuie să emită Debenture pentru emisiuni. | ||
| Obligarea întoarcerii | Pentru companie, nu este obligatoriu să se declare un dividend. | Pentru companie, compania este obligatorie pentru plata și rambursarea dobânzilor și a datoriilor. | ||
| Exemplu | Un exemplu este capitalul social propriu și capitalul social preferențial. | Exemple sunt obligațiunile neconvertibile, obligațiunile convertibile, obligațiunile pentru a doua taxă etc. | ||
| Divulgarea în situația financiară | Capitalul social va fi prezentat la rubrica „Fondurile acționarilor” din partea de capitaluri proprii și pasive din bilanț. | Obligațiunile urmează să fie prezentate în cadrul împrumuturilor pe termen lung din pasivele necurente din partea de capitaluri proprii și pasive din bilanț. |
Concluzie
La fel ca cele două fețe ale monedei, acțiunile și obligațiunile au avantajul și dezavantajele lor. Ele sunt sursa cea mai comună pentru strângerea de capital. Fiind un fond de proprietate și un alt fond de datorii, corporațiile le folosesc pe ambele în funcție de cerințele lor.
