Ce este randamentul eficient?
Randamentul efectiv poate fi definit ca o rată anuală a rentabilității la o rată periodică a dobânzii, iar metoda este proclamată a fi una dintre măsurile eficiente ale randamentului unui deținător de capitaluri proprii, întrucât ia în considerare considerarea sa, spre deosebire de metoda randamentului nominal și este de asemenea, bazat pe ipoteza că un deținător de capital este eligibil pentru reinvestirea plăților cuponului său la o rată a cuponului.
Explicaţie
Este, de asemenea, mai bine cunoscut sub numele de randament procentual anual (APY). Este mult diferit de randamentul periodic, iar cele două nu trebuie confundate între ele. Randamentul periodic poate fi definit ca randamentul aferent oricărei perioade, care ar putea fi fie lunar, semestrial, fie trimestrial, în timp ce poate fi definit ca randamentul anual sau randamentul. Se ia în considerare compunerea și se presupune că plățile cuponului sunt deja reinvestite. Această metodă este foarte utilă pentru a face o comparație a activelor care plătesc cel puțin de două ori pe an.
Formula de randament eficient
Formula este furnizată mai jos:
Formula randamentului efectiv = (1 + (r / n)) n - 1Aici, „r” reprezintă o rată nominală, iar „n” reprezintă nr. a plăților primite anual.
Cum se calculează randamentul eficient?
Acesta poate fi calculat urmând pașii furnizați și discutați mai jos:
Pasul 1 - În primul pas, utilizatorii trebuie să stabilească „n” sau un număr de plăți primite în cursul anului. Titlurile care plătesc de două ori pe an sau, cu alte cuvinte, plătesc la fiecare 6 luni, iar apoi pentru astfel de titluri financiare, „n” este 2. În mod similar, titlurile financiare care plătesc trimestrial și lunar vor avea un număr de perioade ca 4 și respectiv 12.
Pasul 2 - În pasul următor, utilizatorii vor trebui să determine „i” care este rata dobânzii (ROI). Această rată a dobânzii este deja menționată în securitatea financiară.
Pasul 3 - În cel de-al treilea pas, utilizatorii vor fi obligați să împartă rata dobânzii și aceasta în formă zecimală la numărul de intervale de plăți determinat la Pasul 1.
Pasul 4 - În al patrulea pas, utilizatorii vor trebui să însumeze 1 + (i / n).
Pasul 5 - În al cincilea pas, utilizatorii vor trebui să ia valoarea derivată în Pasul 4 și să determine exponentul „n”.
Pasul 6 - În al șaselea pas, care este și ultimul pas, utilizatorii vor fi obligați să deducă 1 pentru randamentul anualizat.
Exemple de randament eficient
Exemplul nr. 1
Achiziționează obligațiunea Companiei ABC care are un cupon de 6%. Rata nominală este de 6%. Calculați randamentul efectiv dacă dobânda este plătită anual.
Soluţie
Dat,
- r = 6%
- n = 1
- eu = ??
Dacă dobânda plătită este anuală, atunci numărul perioadelor de plată dintr-un an este 1.
Calculul pentru determinarea randamentului lui A pe obligațiunea de cupon de 6% este după cum urmează:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Exemplul nr. 2
B cumpără obligațiunea Companiei XYZ care are un cupon de 5%. Dacă dobânda este plătită semestrial, atunci care ar fi randamentul efectiv al B pentru obligațiunea ei cu cupon de 5%?
Soluţie
Dat,
- r = 5%
- n = 2
- eu = ??
Dacă dobânda este plătită semestrial, atunci numărul perioadelor de plată dintr-un an este 2. Rata nominală este de 5 la sută.
Prin urmare, calculul pentru determinarea randamentului B al obligațiunii cuponului de 5% este după cum urmează:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Exemplul nr. 3
C achiziționează obligațiunea Companiei ABC care are un cupon de 6%. Dacă dobânda este plătită în fiecare lună, atunci determinați care ar fi randamentul efectiv al C-ului pentru obligațiunea ei cu cupon de 6%?
Soluţie
Dat,
- r = 6%
- n = 12
- eu = ??
Dacă dobânda se plătește în fiecare lună, atunci numărul perioadelor de plată dintr-un an este 12. Rata nominală este de 6 la sută.
Prin urmare, calculul pentru determinarea randamentului lui C pe obligațiunea de cupon de 6% este după cum urmează:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Concluzie
Randamentul efectiv este denumit și randament procentual anual sau APY și este randamentul generat pentru fiecare an. Formula sa este i = (1 + (r / n)) n - 1.
Această metodă este foarte preferată de majoritatea investitorilor, deoarece metoda, spre deosebire de toate celelalte metode, ia în considerare compunerea și consideră că investitorii sunt eligibili pentru reinvestirea plăților cuponului la ratele cuponului. Această metodă este mult diferită de metoda nominală și, prin urmare, cele două nu trebuie confundate între ele. Dacă plățile primite din obligațiuni sunt investite din nou, atunci randamentul efectiv al unui investitor va fi mai mare decât randamentul nominal sau randamentul cuponului menționat ca urmare a compunerii.
De asemenea, are câteva dezavantaje, deoarece se bazează pe presupunerea că plățile cupoanelor trebuie să fie investite înapoi într-un alt ciclu care plătește aceeași rată a dobânzii. Cu toate acestea, acest lucru nu poate fi întotdeauna posibil doar datorită faptului că rata dobânzii va fluctua periodic ca urmare a diferiților factori prevalenți într-o economie.
