Tipuri de derivate
Un instrument derivat este un fel de instrument financiar a cărui structură de plată este derivată din valoarea activelor subiacente. Este, de asemenea, considerat ca un produs a cărui valoare este stabilită în funcție de factorii cunoscuți ca active subiacente. Aceste active subiacente pot fi capitaluri proprii, mărfuri sau Forex. Instrumentele derivate sunt considerate cele mai eficiente instrumente financiare. Există în principal trei tipuri de instrumente financiare derivate - contract forward, contract futures și opțiuni.
Să discutăm fiecare dintre ele în detaliu.
Top 3 tipuri de produse derivate
Să discutăm în detaliu fiecare tip de produs derivat -
Tipul # 1 - Contract forward
Un contract forward este un tip de mecanism de acoperire în care sunt implicate două părți. Este un acord care se face la fața locului între ei în ceea ce privește cumpărarea și vânzarea unui activ, dar acțiunea trebuie făcută în viitor. Acum, o parte va cumpăra, iar cealaltă parte va vinde, indiferent de prețul actual al pieței și de starea pieței bursiere la o anumită dată viitoare. Cealaltă parte va fi obligată să cumpere activul dacă nu este rentabil să facă acest lucru, deoarece acestea sunt obligate prin contract, iar a doua parte va fi fără risc în întreaga sa tranzacție. Acesta este un mecanism de acoperire a riscului la un anumit nivel.
Tipul # 2 - Contract viitor
Un contract futures este, de asemenea, un mecanism de minimizare a riscurilor. Este destul de similar cu contractele de expediere, dar singura diferență este că contractul futures poate fi ușor transferat și există o garanție de performanță. Contractele forward nu sunt lichide. Să presupunem că după 15 zile de la decizia dvs. de a cumpăra și în cele din urmă decideți să vă retrageți. Acum, doriți să scăpați de obligația de a cumpăra din cauza condițiilor pieței. Prin urmare, aici, dacă contractul este un contract futures, atunci această conversie este posibilă. Cumpărătorul poate încheia acum un al doilea contract și își poate transfera obligația față de alții.
Tipul # 3 - Opțiuni
O opțiune este considerată un contract în care nu există nicio răspundere. Returnarea din opțiune depinde de apariția sau neaparitia anumitor evenimente pe piața de valori. Prin urmare, este considerat și ca un contingent. Practic, în opțiuni, titularul unei opțiuni are dreptul de a cumpăra un activ sau de a vinde fără nicio obligație. În cazul în care deținătorul opțiunii optează pentru cumpărarea unui activ, acesta se numește opțiune de achiziție și, dacă dorește să vândă, atunci este cunoscută sub numele de opțiune de vânzare. Prețul la care se exercită acest lucru se numește preț de exercitare sau preț de exercițiu.
Exemple de tipuri de instrumente derivate
O companie are surplus de numerar disponibil în trezoreria sa, pe care urmează să îl folosească pentru investiții. Compania se așteaptă acum să câștige o rentabilitate de 20% din investiție. Experții companiei au văzut o afacere în Infosys, cotând în prezent la 350 USD, dar experții companiei credeau că creșterea va fi de 385 USD în următoarele șase luni. Acum vor să facă această afacere fără riscuri. Prin urmare, alegând un tip derivat, compania poate pierde un anumit risc de incertitudine.
Trimite mai departe contractul
Astăzi Presupunem că (1 ianuarie) am intra într - un contract pentru a cumpăra dolar @INR 62 la data viitoare specificata ( sa zicem 1 iulie) , indiferent de ceea ce prețul real este de la 1 st iulie, v - ar fi făcut o favoare pentru compania ta. De exemplu, în cazul în care cotațiile dolar INR 63 la 1 st iulie, v - ar fi câștigat INR 1 (63-62). Dacă în schimb dolarul cotează INR 61, ați fi pierdut INR 1 (62-61). Câștigă sau pierde, în ambele cazuri, și ai fi cumpărat liniște sufletească fixând un preț.
Contract viitor
Într-un contract forward, există riscul de neplată. Într-un contract futures, există o garanție. De exemplu, dacă cineva vrea să cumpere un contract futures al unei companii de orez și acum a cumpărat 1.000 kg de orez de la un vânzător la acel preț, pe care îl vor plăti în contracte viitoare, acesta este un contract viitor. Riscul este garantat minimizat la un anumit nivel.
Opțiune
Să presupunem că există o opțiune de achiziție cu un preț de exercițiu de 200 USD, iar prețul pieței este de asemenea de 200 USD în aceeași zi. Un contract este egal cu 100 de acțiuni. Prețul acțiunilor crește de la 200 USD la 250 USD; acest lucru pune titularul opțiunii într-o soluție. Prin urmare, el este obligat să plaseze 50 $ / acțiune sau 5000 $ în acest caz la casa de compensare. Prețul contabil al opțiunii este acum de 250 USD. În a doua zi, prețul se mută la 280 USD, punând titularul opțiunii la un risc mai mare. Deținătorul opțiunii va trebui acum să aducă 30 USD (280-250) pe acțiune ca o marjă suplimentară, iar prețul contabil se mută la 280 USD. Acesta este mecanismul derivatului de opțiuni.
Limitări ale instrumentelor derivate
Următoarele sunt limitările instrumentelor derivate.
- Contract forward: nu există standardizare în contractul forward. Prețul este negociat între cumpărător și vânzător; prin urmare, este mai puțin lichid. Nu există marje în contractul forward. Nu există nicio garanție de performanță.
- Contract viitor: Deoarece depinde de evenimentele viitoare care au loc, limitarea este că contractul nu este independent. Reducerea efectivă a prețurilor mărfurilor împiedică avantajul contractelor futures.
- Opțiuni: în opțiuni, rata comisionului este comparativ mai mare. Opțiunile sunt, de asemenea, foarte complicate de înțeles de către oamenii obișnuiți. Cel care optează pentru opțiune trebuie să cunoască subiectul. Opțiunile nu sunt disponibile pe scară largă. Opțiunile nu sunt disponibile pentru multe stocuri.
Concluzie
O piață a instrumentelor financiare derivate este o piață a instrumentelor financiare. Există diferiți jucători pe piața instrumentelor derivate. Hedgerii vor să se protejeze împotriva riscului de preț. Un speculator dorește să obțină profituri din fluctuație, în timp ce un arbitru caută o oportunitate care apare din faptul că produsul are un preț diferit pe cele două piețe, și anume pe piața spot și pe piața instrumentelor derivate.
