Ce este riscul implicit?
Riscul de neplată este tipul de risc care măsoară șansele de neîndeplinire a obligațiilor, cum ar fi nerambursarea principalului sau a dobânzii și este calculat matematic pe baza angajamentelor anterioare, a condițiilor financiare, a condițiilor pieței, a poziției de lichiditate și a obligațiilor actuale etc. factorii afectează neplățile, cum ar fi pierderile mari suferite, blocarea banilor în activele pe termen lung, fluxul de numerar și poziția financiară slabă, condițiile economice, cum ar fi recesiunea etc. Se măsoară prin ratingurile emise de agențiile de rating de credit.
Tipuri de rating de risc implicit
Cu cât ratingurile sunt mai mici, cu atât este mai mare riscul și invers. Dacă riscul de neplată este ridicat, interesul va fi mai mare decât partea de mijloc pentru a atrage clienții să investească. Este bifurcat în două tipuri de grad de investiție și non-grad de investiție.
# 1 - Grad de investiții
Investment Grade este tipul de rating acordat de agențiile de rating de credit pe baza performanței companiei, care determină riscul de neplată mai mic, iar investitorii pot opta pentru investiții în companie. În general, evaluările AAA, AA, A, BBB sunt luate în considerare în categoria investițională.
# 2 - Grad de non-investiție
Ratingul fără grad de investiție este considerat titluri de valoare cu risc ridicat și arată că șansele de neplată sunt mai mari. Companiile fără grad de investiții oferă o rată mai mare a dobânzii și prețuri de achiziție mai mici, datorită naturii riscului. Uneori, companiile care nu au un nivel de investiții au avut dificultăți în a atrage clienții să achiziționeze valorile mobiliare. Gradul sub BB de către agențiile de rating de credit indică gradul de neinvestiție.
Cum se reduce riscul implicit?
# 1 - Oferiți o rată ridicată a dobânzii
Împrumutatul ar trebui să ofere o rată a dobânzii mai mare în comparație cu rata pieței pentru a păstra credința investitorilor.
# 2 - Gestionarea corectă a poziției fluxurilor de numerar
În cazul în care compania este evaluată la gradul de non-investiție, atunci ar trebui să mențină fluxul de numerar adecvat pentru a rambursa datoria în timp util și pentru a îmbunătăți imaginea pieței.
# 3 - Structură de capital favorabilă
Capitalul deținut ar trebui să fie mai mult decât banii împrumutați pentru a menține poziția de solvabilitate.
# 4 - Raporturi favorabile
Agențiile de rating de credit evaluează valorile mobiliare în funcție de poziția financiară și analiza raportului întreprinderii împrumutate. Pentru a reduce riscul de neplată, rapoartele cum ar fi raportul datorie-capitaluri proprii, raportul de rentabilitate, raportul de rotație a stocurilor, ratele de solvabilitate, raportul fondului de rulment etc. ar trebui să fie favorabile organizației de afaceri.
# 5 - Alte măsuri
- Reduceți costul
- Mențineți procentul de profit
- Rambursați împrumuturile bancare la timp.
- Investiții reduse în active de capital pe termen lung
Evaluarea riscului implicit
Poate fi evaluat folosind următoarele moduri:
# 1 - Evaluări de credit
Se poate accesa acest risc prin ratingurile acordate de agențiile de rating de credit. Dacă ratingurile sunt egale sau sub BB, riscul este ridicat.
# 2 - Performanțe anterioare și rezultate trimestriale
Poate fi evaluat prin performanța anterioară a companiei, cum ar fi dacă o companie a pierdut rambursarea datoriilor în trecut, riscul de neplată trebuie accesat la fel de mare sau dacă există rezultate trimestriale slabe publicate, șansele de pierdere și risc sunt mari.
# 3 - Poziția pe piață și fondul de comerț
În cazul în care compania sau împrumutatul are o reputație mai mare pe piață, aceasta înseamnă că firma sau împrumutatul are o bună bunăvoință excelentă. Deci, se poate avea încredere în împrumutat și poate investi sau împrumuta banii pe baza reputației pe piață, cu credința că împrumutatul va depăși situația nefavorabilă.
# 4 - Tipul împrumutatului
Poate fi evaluat și de la împrumutat la împrumutat. Dacă împrumutatul este o companie guvernamentală, șansele de pierdere devin reduse; de aceea riscul va fi mai jos. Întrucât, dacă împrumutatul este noua companie privată, șansele de risc sunt mai mari; prin urmare, riscul de neplată trebuie evaluat ca fiind ridicat.
Premium pentru risc implicit
Prima de risc implicit este prima pentru asumarea riscului de a investi în titluri de valoare bazate pe risc. Este diferența dintre rata oferită de valorile mobiliare cu risc ridicat și rata fără risc. Această primă este modalitatea de a atrage clienții prin furnizarea unor rate de dobândă ridicate sau prețuri de achiziție reduse. Este măsura compensatorie împotriva riscului titlurilor la purtător.
Concluzie
- Riscul de neplată este riscul de neîndeplinire a obligațiilor de către împrumutat. Arată incapacitatea împrumutatului de a rambursa fondurile împrumutate. Se măsoară prin ratingurile acordate de agențiile de rating de credit.
- Există două tipuri de fonduri de investiții cu risc de neplată și fonduri care nu investesc. În fondul de investiții, ratingul este AAA, AA sau BBB, ceea ce arată riscul scăzut și semnul că banii pot fi sprijiniți, în timp ce, în caz de neconvenție, ratingurile acordate sunt sub sau egale cu BB, care este semnul titluri de risc.
- Împrumutatul oferă o rată a dobânzii mai mare pentru a reduce riscul.
- Diferența dintre valorile mobiliare bazate pe risc ridicat și rata fără risc se numește prima de risc de piață, care compensează purtătorii de risc.
