Exemple de instrumente derivate

Exemple derivate

Instrumentele derivate sunt instrumente financiare precum capitalurile proprii și obligațiunile, sub forma unui contract care își derivă valoarea din performanța și mișcarea prețurilor entității subiacente. Această entitate subiacentă ar putea fi orice, cum ar fi un activ, un indice, mărfuri, valută sau rata dobânzii - fiecare exemplu al instrumentului derivat menționează subiectul, motivele relevante și comentariile suplimentare, după cum este necesar.

Următoarele sunt exemplul cel mai frecvent -

1. Înainte
2. Futures
3. Opțiuni
4. Swapuri

Cele mai frecvente exemple de instrumente derivate

Exemplul # 1 - Atacanti

Să presupunem că fulgii de porumb sunt fabricați de ABC Inc pentru care compania trebuie să cumpere porumb la un preț de 10 dolari pe chintal de la furnizorul de porumb numit Bruce Corns. Prin efectuarea unei achiziții la 10 USD, ABC Inc realizează marja necesară. Cu toate acestea, există posibilitatea unor precipitații abundente, care ar putea distruge culturile plantate de Bruce Corns și, la rândul lor, să crească prețurile porumbului pe piață, ceea ce va afecta marjele de profit ale ABC. Cu toate acestea, Bruce Corns a luat toate dispozițiile posibile pentru a salva culturile și a folosit anul acesta echipamente agricole mai bune pentru porumb, prin urmare, se așteaptă să fie mai mare decât creșterea normală a porumbului, fără a fi afectate de ploi.

Prin urmare, cele două părți ajung la un acord pentru șase luni pentru a stabili prețul porumbului pe chintal la 10 USD. Chiar dacă precipitațiile distrug culturile și prețurile cresc, ABC ar plăti doar 10 USD pe chintal, iar Bruce Corns este obligat să respecte aceiași termeni.

Cu toate acestea, dacă prețul porumbului scade pe piață - în cazul în care precipitațiile nu au fost la fel de grele cum era de așteptat și cererea a crescut, ABC Inc ar plăti în continuare 10 dolari / chintal, care ar putea fi exorbitant în timp. ABC Inc ar putea avea și marginile afectate. Bruce Corns ar obține profituri clare din acest contract forward.

Exemplul # 2 - Futures

Futures sunt similare cu forward. Diferența majoră rămâne, întrucât contractele forward sunt instrumente de tip over-the-counter. Prin urmare, pot fi personalizate. Același contract, dacă este tranzacționat prin bursă, devine un contract viitor și este, prin urmare, un instrument tranzacționat la bursă în cazul în care există supravegherea unui regulator de schimb.

• Exemplul de mai sus poate fi și un contract viitor. Futures-urile de porumb se tranzacționează pe piață și, cu știri de precipitații abundente, futures-urile de porumb cu o dată de expirare din ultimele șase luni pot fi achiziționate de ABC Inc la prețul actual, care este de 40 USD per contract. ABC cumpără 10000 de astfel de contracte viitoare. Dacă plouă cu adevărat, contractele futures pentru porumb devin scumpe și se tranzacționează la 60 USD pe contract. ABC realizează în mod clar un câștig de 20000 de dolari. Cu toate acestea, dacă predicția precipitațiilor este greșită și piața este aceeași, odată cu producția îmbunătățită de porumb, există o cerere imensă în rândul clienților. Prețurile tind să scadă treptat. Viitorul contract disponibil acum valorează 20 USD. ABC Inc, în acest caz, ar decide apoi să cumpere mai multe astfel de contracte pentru a compensa orice pierderi rezultate din aceste contracte.
• Cel mai practic exemplu la nivel global pentru contractele viitoare este pentru petrolul de marfă, care este rar și are o cerere imensă. Ei investesc în contracte privind prețul petrolului și, în cele din urmă, benzină.

Exemplul # 3 - Opțiuni

Din bani / În bani

Atunci când cumpărați o opțiune de achiziție - prețul de vânzare al opțiunii se va baza pe prețul actual al acțiunilor pe piață. De exemplu, dacă prețul acțiunii unui anumit stoc este de 1.500 USD, prețul de grevă peste acesta ar fi denumit „din bani”, și viceversa ar fi numit „în bani”.

În cazul opțiunilor de vânzare, se aplică opusul pentru bani și opțiuni pentru bani.

Achiziționarea opțiunii Put sau Call

Când achiziționați opțiunea „Put Put”, prevedeți de fapt condițiile în care piața sau stocul subiacent trebuie să scadă, adică sunteți bearish asupra stocului. De exemplu, dacă achiziționați o opțiune de vânzare pentru Microsoft Corp cu prețul actual de piață de 126 USD pe acțiune, sunteți în cele din urmă scăzut de acțiuni și vă așteptați să scadă până la 120 USD pe acțiune pe o perioadă de timp, până la privind scenariul actual al pieței. Deci, din moment ce faceți o achiziție de acțiuni MSFT.O la 126 USD și vedeți că aceasta scade, puteți vinde opțiunea la același preț.

Exemplul # 4 - Swaps

Să luăm în considerare un swap de vanilie în cazul în care sunt implicate două părți - în care una dintre părți plătește o rată a dobânzii flexibilă, iar cealaltă plătește o rată a dobânzii fixă.

Partea cu rata dobânzii flexibile consideră că ratele dobânzii pot crește și pot profita de acea situație dacă se produce prin câștigarea unor dobânzi mai mari, în timp ce partea cu rata fixă ​​a dobânzii presupune că ratele pot crește și nu vrea orice șanse pentru care tarifele sunt fixe.

Deci, de exemplu, există două părți, să presupunem că Sara & Co și Winrar & Co-implicate vor să facă un swap de dobândă pe un an cu o valoare de 10 milioane de dolari. Să presupunem că rata actuală a LIBOR este de 3%. Sara & Co oferă Winra & Co o rată anuală fixă ​​de 4% în schimbul ratei LIBOR plus 1%. Dacă rata LIBOR rămâne 3% la sfârșitul anului, Sara & Co va plăti 400.000 USD, adică 4% din 10 milioane USD.

În cazul în care LIBOR este de 3,5% la sfârșitul anului, Winrar & Co va trebui să efectueze o plată de 450.000 USD (așa cum este convenit à 3,5% + 1% = 4,5% din 10 milioane USD) către Sara & Co.

Valoarea tranzacției swap, în acest caz, ar fi de 50.000 USD - care este practic diferența dintre ceea ce se primește și ceea ce se plătește în ceea ce privește plățile de dobândă. Acesta este un swap de dobândă și este unul dintre cele mai utilizate instrumente derivate la nivel global.

Concluzie

Instrumentele derivate sunt instrumente care vă ajută să vă acoperiți sau să arbitrați. Cu toate acestea, pot exista puține riscuri asociate acestora și, prin urmare, utilizatorul ar trebui să fie atent în timp ce creează orice strategie. Se bazează pe unul sau mai multe subiacente; cu toate acestea, uneori, este imposibil să se cunoască valoarea reală a acestor subiacente. Complexitatea lor în contabilitate și manipulare le face dificil de prețuit. De asemenea, există un potențial foarte ridicat de escrocherii financiare prin utilizarea instrumentelor derivate, de exemplu, schema Ponzi a lui Bernie Madoff.

Prin urmare, metoda de bază a utilizării instrumentelor derivate, care este efectul de levier, ar trebui utilizată cu înțelepciune, deoarece instrumentele derivate continuă să rămână o formă interesantă, dar hidoasă, de instrument financiar pentru investiții.