Strategie de cumpărare și deținere (definiție, exemple) - Avantaj dezavantaj

Ce este strategia Buy and Hold?

Strategia de cumpărare și deținere se referă la strategia de investiții a investitorilor în care aceștia cumpără / investesc în valori mobiliare pentru o perioadă lungă de timp, fără intenția de a vinde într-o perioadă scurtă de timp și se referă la investiții pentru o perioadă lungă de timp, reținând investiția, ignorând de obicei scăderi ale prețului pieței într-o perioadă scurtă.

Investitorii care urmează această strategie de Buy and hold se bazează pe analiza fundamentală a companiei în care intenționează să investească. Analiza fundamentală include factori precum performanțele anterioare ale companiei, strategia sa de creștere pe termen lung, tipurile de produse pe care compania le oferă împreună cu calitatea acestora, funcționarea conducerii companiei etc.

În timp ce se urmărește această strategie, fluctuațiile de natură pe termen scurt pe piață, inflația, ciclurile economice etc. sunt evitate și nu sunt considerate factorul decisiv.

Cumpărați și păstrați exemplul

Exemplul 1

Să luăm un exemplu în care domnul X are 500.000 de dolari pentru a investi în diferite domenii și pentru a pregăti portofoliul din acestea pentru a câștiga suma maximă a rentabilității pe baza diferiților parametri care corespund cerințelor sale, cum ar fi riscul, obiectivele și impozitul. Văzând condițiile pieței, el decide să investească 50% din bani în acțiuni, adică 250.000 USD, 20% în obligațiuni, adică 100.000 USD, iar restul de 30% în valoare de 150.000 USD în facturile emise de guvern fără riscuri.

După mandatul de doi ani, se observă că apare o creștere accentuată a valorii stocurilor în care s-a făcut investiția, crescând ponderile stocului din portofoliu de la 50% la 75% și reducând proporția de obligațiuni și active fără risc la 10% și, respectiv, 15%.

• Acum, conform situației predominante, investitorul are două opțiuni pe care le poate urma. În primul rând, el poate menține raportul inițial al diferitelor clase de active. Pentru aceasta, el trebuie să vândă o parte din acțiunile sale, astfel încât același raport să poată fi menținut. În acest caz, el nu deține acțiunile pentru o perioadă lungă de timp și, prin urmare, nu urmează strategia de cumpărare și deținere.
• Pe de altă parte, un investitor se poate abține de la reechilibrarea portofoliului lăsând investițiile așa cum este, adică nu se vor vinde acțiuni pentru a menține raportul sau altfel. Portofoliul va fi păstrat intact. În acest caz, în care investitorul nu efectuează nicio modificare în portofoliu, el deține acțiunile pentru o perioadă lungă de timp și urmează astfel adevărata strategie de cumpărare și deținere.

Exemplul 2

Domnul X crede în strategia de cumpărare și deține, deoarece crede că rentabilitatea pe termen lung va fi mai mare și nu are timp să urmărească fluctuațiile pe termen scurt ale prețurilor acțiunilor de pe piață.

În iunie 2013, a economisit 2300 de dolari și a investit în Facebook Stock. În iunie 2013, prețurile de închidere ale acțiunii Facebook la data achiziționării acțiunii erau de 23 USD pe acțiune. Așadar, cu suma de 2.300 de dolari, a cumpărat 100 de acțiuni de Facebook la prețul de 23 de dolari pe acțiune.

El deține acțiunile timp de 11 ani și a vândut toate acțiunile în iulie 2019, când prețurile acțiunii au crescut la 204 dolari pe acțiune. Se poate observa că prețurile acțiunilor au crescut cu 181 dolari pe acțiune în perioada de deținere a domnului X, ceea ce face o rentabilitate de aproape 786% în doar 6 ani. Este strategia de cumpărare și deținere, care a funcționat foarte bine în cazul achiziționării de acțiuni de Facebook de către domnul X, oferindu-i astfel rezultate excelente.

Avantaje

1. Deoarece numărul total de tranzacții este mai mic în cazul unei strategii de cumpărare și deținere, astfel brokerajul, comisioanele de consultanță și comisionul de vânzare sunt, de asemenea, scăzute în această strategie.
2. În acest caz, stocurile vor fi deținute pe termen lung și apoi vor fi vândute numai. Așadar, aici se va aplica câștigul de capital pe termen lung. Rata impozitului pe câștigul de capital pe termen lung este mai mică decât cea a câștigului de capital pe termen scurt, ceea ce este benefic pentru investitori.
3. Este ușor pentru cineva să adopte această strategie, deoarece în această strategie, este necesară doar o selecție unică a stocului. De asemenea, după achiziționarea acțiunii, nu este necesar să se monitorizeze prețurile acțiunii și să se ia în considerare fluctuațiile pe termen scurt de pe piață.

Dezavantaje

1. În cazul acestei strategii, este necesar ca investitorii să fie capabili să suprime prejudecățile comportamentale și să gestioneze emoțional impactul recesiunilor. Astfel, toleranța la risc a investitorilor ar trebui să fie ridicată, deoarece este ușor de implementat, dar este dificil de urmărit corect.
2. În acest caz, stocurile vor fi deținute pe termen lung, indiferent de fluctuațiile prețului sau de noutățile cu privire la companie; nu există nicio limită pentru pierderile posibile în cazul în care apare un eveniment negativ în ceea ce privește piața sau stocul. Ca și în cazul în care apar vești negative cu privire la acțiunile achiziționate de investitori, iar compania intră în faliment. În acest caz, de asemenea, investitorii ar continua să dețină acțiunile respective până când devin inutile. Astfel, în acest caz, investitorii și-ar pierde toată investiția.

Puncte importante de remarcat

• Chiar dacă se dețin titlurile pe termen lung în cazul unei strategii de cumpărare și deținere, acestea ar trebui totuși să ia în considerare fluctuația prețului și orice noutăți referitoare la piață și la acțiunile respective pentru a evita situația de pierderi nelimitate.
• Această strategie nu se aplică doar acțiunilor sau obligațiunilor, dar, în același timp, acestea se aplică și sectorului imobiliar, unde casele sunt cumpărate de investitori fără a le întoarce. În acest caz, în general, investitorii vor lua o ipotecă pentru a obține beneficiile efectului de levier.
• Făcând investiția această strategie, este vital ca o persoană să investească în portofoliu, care este bine diversificat.

Concluzie

Strategia de cumpărare și deținere este strategia investițională pe termen lung, care este ideală pentru investitorii care nu au acest timp pentru a-și urmări portofoliul de investiții. În loc să trateze acțiunile sau obligațiunile ca pe un vehicul pe termen scurt pentru a obține profituri, investitorii în strategia de cumpărare și deținere păstrează acțiunile atât pe piața bull, cât și pe piața bear.

Este ușor să implementați această strategie, deoarece există o selecție unică de acțiuni și nu există o cerință de monitorizare a prețurilor acțiunii și luate în considerare fluctuațiile pe termen scurt de pe piață. În această strategie, este necesar ca investitorii să fie capabili să facă față impactului recesiunilor și să nu ia decizii greșite în panică.