Ce sunt opțiunile americane?
O opțiune americană este un tip de contract de opțiuni (Call sau Put) care poate fi exercitat în orice moment la dorința titularului opțiunii înainte de data expirării. Permite deținătorului de opțiuni să obțină beneficii din garanție sau stoc în orice moment când garanția sau stocul este favorabil. O opțiune europeană este exact opusul unei opțiuni americane în care titularul opțiunii nu poate vinde opțiunea până în ziua expirării, chiar și atunci când este favorabilă. Nu există nicio legătură geografică în raport cu denumirile, deoarece se referă doar la executarea comerțului cu opțiuni.
Tipuri de opțiuni americane
Există două tipuri de opțiuni americane.
# 1 - Opțiune de apel american
O opțiune American Call permite titularului opțiunii dreptul de a solicita livrarea garanției sau a stocului oricând între data de execuție și data de expirare când prețul activelor depășește prețul de exercitare. Într-o opțiune American Call, prețul de exercitare nu se modifică pe tot parcursul contractului.
Dacă titularul opțiunii nu dorește să exercite opțiunea, el / ea poate alege să nu exercite opțiunea, deoarece nu există nicio obligație de a primi garanția sau stocul. Opțiunile de apel american sunt de obicei exercitate atunci când sunt adânci în bani, ceea ce înseamnă că prețul activului este mult mai mare decât prețul de grevă.
Exemplu
ABC Inc face afaceri bune în ultimele două trimestre și sunteți convins că prețul acțiunilor va depăși prețul actual de piață de 150 USD pe acțiune. Contractul este format din 100 de acțiuni.
Greva = 160 USD
Premium = 10 USD / acțiune
Toal Premium = 10 $ x 100 = 1.000 $
Stocul se descurcă bine, iar prețul ajunge la 180 USD; în acest caz, veți exercita opțiunea și veți cumpăra acțiuni la 160 USD pe acțiune și o veți vinde cu 180 USD pe acțiune pe piață.
Profit = (Prețul de vânzare al acțiunii - Prețul exercițiului opțional) - Premium
= (180 x 100 USD) - (160 x 100 USD) - 1.000 USD
= $ (18.000-16.000) - 1.000 $
= 1.000 USD
Intrarea în contractul de opțiuni a fost o decizie bună și ieșirea din contract la momentul potrivit a fost chiar mai bună. Aceasta este o opțiune de apel american.
# 2 - Opțiunea de vânzare americană
O opțiune American Put permite deținătorului opțiunii dreptul de a solicita cumpărătorului garanția stocului oricând între data de execuție și data de expirare când prețul activului scade sub prețul de exploatare.
În cazul în care titularul opțiunii nu dorește să exercite opțiunea, el / ea poate alege să nu exercite opțiunea, deoarece nu există nicio obligație de a vinde garanția sau stocul. O opțiune American Put poate fi adâncă în bani atunci când prețul activului este cu mult mai mic decât prețul de grevă.
Exemplu
ABC Inc a fost în știri pentru probleme interne în gestionarea sa și presupuneți că prețul acțiunilor va scădea în luna curentă. Puteți cumpăra o opțiune de vânzare pentru a câștiga bani din această situație. Acțiunea se tranzacționează la 150 USD pe acțiune, iar dimensiunea contractului este de 100 de acțiuni.
Greva = 140 USD
Premium = 10 USD
= 10 x 100 dolari
= 1.000 USD
Compania scade la 120 de dolari; vestea bună, nu-i așa? Cumpărați acțiunile de pe piață la 120 USD și vă exercitați opțiunea la 140 USD pe acțiune.
Profit = (Preț de exercițiu opțional - Prețul de cumpărare al acțiunii) - Premium
= (140 x 100 USD) - (120 x 100 USD) - 1.000 USD
= (14.000 $ - 12.000 $) - 1.000 $
= 1.000 USD
Este important să exercitați opțiunea call sau put la momentul potrivit într-o opțiune americană.
Avantajele opțiunilor americane
- Cel mai mare avantaj al opțiunilor americane este capacitatea de a exercita contractul în orice moment înainte de data expirării.
- Capacitatea de a exercita contractul înainte de data ex-dividendului, care permite titularului opțiunii să dețină acțiunile și să fie eligibil pentru plata dividendelor pentru perioada următoare.
- Facilitează profiturile să fie utilizate în mod optim și promovează creșterea activității pieței.
Dezavantaje ale opțiunilor americane
- O opțiune americană este scumpă în comparație cu o opțiune europeană, deoarece percepe o primă mai mare pentru luxul exercitării opțiunilor în orice moment înainte de data expirării.
- Titularul opțiunii ar putea pierde o apreciere potențială mai mare dacă decide să exercite contractul de opțiune înainte de data expirării.
Puncte importante
- Opțiunile tranzacționate la bursă pe acțiuni sunt în principal Opțiuni americane.
- Un deținător de opțiuni nu este eligibil pentru plata dividendelor. Acționarii înainte de data ex-dividendului sunt eligibili pentru plata dividendelor. Data ex-dividend este data până la care acționarii devin eligibili să primească dividende pentru perioada următoare.
- Opțiunile americane sunt de obicei exercitate înainte de data ex-dividendului, deoarece permite titularului opțiunii să dețină acțiunile și să fie eligibil pentru următoarea plată a dividendului.
- American Options oferă dreptul deținătorului opțiunii de a exercita opțiunea în momentul în care garanția sau stocul sunt cele mai profitabile pentru deținătorul opțiunii.
- Când prețul acțiunilor crește, valoarea unei opțiuni de achiziție crește, la fel și prima percepută.
- Deținătorul de opțiuni poate lua în considerare și vânzarea opțiunii americane înapoi pe piață dacă prima actuală pe piață este mai mare decât prima, care a fost plătită în momentul încheierii contractului. În acest caz, titularul opțiunii va beneficia de diferența dintre cele două prime.
Concluzie
- Momentul în care opțiunea poate fi exercitată determină tipul de opțiune. Dacă opțiunea poate fi exercitată oricând înainte de data expirării, aceasta este o opțiune americană.
- Este un stil de contract de opțiuni care permite titularului opțiunilor să exercite contractul în orice moment înainte de data expirării.
- O opțiune americană permite titularului opțiunii să obțină beneficii maxime, deoarece permite exercitarea contractului atunci când garanția sau stocul este favorabil pentru deținătorul opțiunii.
