Formula pentru eroare de urmărire (definiție)
Formula de eroare de urmărire este utilizată pentru a măsura divergența care apare între comportamentul de preț al portofoliului și comportamentul de preț al valorii de referință respective și conform formulei Calculul erorii de urmărire se face prin calcularea abaterii standard a diferenței de returnare a portofoliului și a etalon în perioada de timp.
Eroarea de urmărire este pur și simplu o măsură pentru a evalua cât de mult deviază rentabilitatea unui portofoliu sau a unui fond mutual de la randamentul unui indice pe care încearcă să îl reproducă în ceea ce privește componentele unui indice și, de asemenea, în termenul de randament al acelui index. . Există mai multe fonduri mutuale în care managerii de fond ai acelui fond își propun să construiască fondul reproducând îndeaproape stocurile unui anumit indice, încercând să adauge acțiuni în fondul său cu aceeași proporție. Există două formule pentru a calcula eroarea de urmărire pentru un portofoliu.
Prima metodă este de a face pur și simplu diferența dintre randamentul portofoliului și randamentul din indexul acesta încearcă să reproducă.
Eroare de urmărire = Rp-Ri- Rp = Returnarea din portofoliu
- Ri = Revenire din index
Există o altă metodă de calculare a erorii de urmărire a unui portofoliu în raport cu randamentul din indicele pe care îl urmărește portofoliul.
A doua metodă ia abaterea standard a rentabilității portofoliului și a valorii de referință.
Singura diferență constă în această metodă; este ca și cum ai calcula abaterea standard de rentabilitate a portofoliului și cea a indicelui pe care portofoliul încearcă să îl reproducă. A doua metodă este cea mai populară și este utilizată atunci când seria de date are o istorie lungă; cu alte cuvinte, când datele istorice pentru returnarea a două variabile sunt disponibile pentru o perioadă mai lungă de timp.
Explicaţie
Eroarea de urmărire este o măsură pentru a afla cât de mult deviază rentabilitatea unui portofoliu sau a unui fond mutual de la randamentul unui index pe care încearcă să îl reproducă în ceea ce privește componentele unui index și, de asemenea, în termenul de rentabilitate al acelui index. . Dar, de cele mai multe ori, nu se reproduce exact în ceea ce privește randamentul, datorită diferiților factori, cum ar fi momentul cumpărării acțiunilor, judecata personală a administratorului de fond de a modifica proporția în funcție de stilul său de investiție.
În afară de acestea, volatilitățile acțiunilor din portofoliu și diferitele taxe care sunt atașate pentru un investitor atunci când investesc într-un fond mutu, duc, de asemenea, la abaterea randamentelor unui portofoliu și la indicele urmărit de portofoliu.
Exemple
Exemplul nr. 1
Să încercăm să facem calculul erorii de urmărire cu ajutorul unui exemplu arbitrar, să zicem pentru fondul mutual A, care urmărește indicele petrolului și gazelor. Se calculează prin diferența de rentabilitate a celor două variabile.
Calcul de eroare de urmărire = Ra - Ro & G
- Ra = Revenire din portofoliu
- Ro & g = rentabilitate din indicele de petrol și gaze
Să presupunem că randamentul din portofoliu este de 7%, iar randamentul de la benchmark este de 6%. Calculul va fi după cum urmează,
În acest caz, erorile de urmărire pentru portofoliu vor fi de 1%.
Exemplul nr. 2
Există un mutual gestionat de un administrator de fond în SBI. Numele fondului în cauză este SBI-ETF Nifty Bank. Acest fond special este construit luând îndeaproape componentele băncii nifty în proporția cu care stocurile bancare se află în indicele nifty băncii.
Eroare de urmărire = Rp-Ri
Randamentul de un an din portofoliu este de 8,9%, iar randamentul de un an de la indicele de referință Nifty este de 8,6%.
În acest caz, erorile de urmărire pentru portofoliu vor fi de 0,3%.
Exemplul nr. 3
Există o mutuală administrată de un administrator de fonduri în Axis Bank. Numele fondului în cauză este Axis Nifty ETF. Acest fond special este construit luând îndeaproape componentele celor 50 de nifty în proporția cu care stocurile de indici se află în indicele Nifty.
Randamentul de un an din portofoliu este de 5,4%, iar randamentul de un an de la indicele de referință Nifty este de 3,9%.
În acest caz, erorile de urmărire pentru portofoliu vor fi de 1,5%.
Utilizarea Formulei de eroare de urmărire
Ajută investitorii unui fond să înțeleagă dacă fondul urmărește și reproduce îndeaproape componentele indexului pe care îl constituie ca punct de referință. Acesta arată dacă managerul de fond încearcă să urmărească activ valoarea de referință sau dacă își pune stilul pentru a-l modifica. De asemenea, îi ajută pe investitori să afle dacă taxele sunt suficient de mari pentru ca fondul să aibă impact asupra rentabilității fondului.
