Analiza bilanțului - Cum se analizează activul / pasivul?

Ce este analiza bilanțului?

Analiza bilanțului este analiza activelor, pasivelor și capitalului proprietarului companiei de către diferitele părți interesate în scopul obținerii poziției financiare corecte a afacerii într-un anumit moment.

Este o analiză completă a elementelor din bilanț la diferite intervale de timp, cum ar fi trimestrial, anual, și este utilizată de acționari, investitori și instituții pentru a înțelege poziția financiară detaliată a companiei. Următoarea analiză a bilanțului oferă o schiță a celor mai frecvent utilizate de investitori și analiști financiari pentru a analiza o companie. Este imposibil să se furnizeze un set complet de analize care să abordeze fiecare variație în fiecare situație, deoarece există mii de variabile.

În acest articol, ne-am împărțit analiza în două părți -

• # 1 -Analiza activelor
• # 2 - Analiza pasivelor

Să discutăm fiecare dintre ele în detaliu -

# 1 - Cum se face analiza activelor din bilanț?

Activele includ active imobilizate sau active imobilizate și active circulante.

A) Active necurente

Activele imobilizate includ elementele de imobilizări, cum ar fi instalațiile și echipamentele imobiliare (PPE). Analizele mijloacelor fixe implică nu numai calculul potențialului de câștig al activelor și utilizarea acestuia, ci și calculul duratei sale de viață utile. Eficiența mijloacelor fixe poate fi analizată prin calcularea raportului de rotație a activelor fixe.

Raportul Cifrei de afaceri a activelor fixe

Acest raport are o importanță mai mare pentru industria prelucrătoare în comparație cu celelalte industrii, deoarece există o achiziție substanțială de imobilizări corporale în industria de producție pentru a obține producția necesară.

Formula raportului de rulaj al activelor fixe -

Raportul de rulaj al activelor fixe = Vânzări nete / active fixe medii

Unde,

• Vânzările nete sunt vânzări mai puțin rentabilități și reduceri
• Și mijloacele fixe medii = (active fixe de deschidere + active fixe de închidere) / 2

De exemplu, Tricot Inc. și-a raportat vânzările pentru exercițiul financiar 2018-19 la 400.000 USD, iar din aceste vânzări returnate au fost 4.000 USD. De asemenea, a raportat numărul total de proprietate, a plantelor, precum și echipamente (PPE) ca la data de 31 ^st martie 2019 ca 200.000 $. Soldul PPE de la 1 ^st aprilie 2018 a fost de $ 160.000 de .

• Acum, vânzările nete = 400.000 USD - 40.000 USD = 360.000 USD
• Imobilizări medii = (160.000 USD + 200.000 USD) / 2 = 180.000 USD

Deci, raportul de rulaj al activelor fixe va fi -

Acest raport reflectă cât de eficient este managementul companiei cu mijloacele fixe substanțiale în generarea veniturilor companiei. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare eficiența mijloacelor fixe.

B) Active curente

Activele circulante sunt astfel de active care ar putea fi convertite în numerar în decurs de un an. Activele circulante includ numerar, creanțe de cont și stocuri.

Raporturile care ajută la analiza activelor circulante sunt

Raportul curent

Este un raport de lichiditate care măsoară capacitatea companiei de a-și achita datoriile pe termen scurt.

Formula pentru raportul curent este:

Raport curent = active curente / datorii curente

Unde

• Active circulante = Numerar & Echivalente de numerar + Stocuri + Conturi de primit + alte active care pot fi convertite în numerar în decurs de un an;
• Datorii curente = Conturi de plătit + datorii pe termen scurt + partea curentă din datoria pe termen lung

Raport rapid

Este un raport de lichiditate care măsoară poziția lichidității pe termen scurt a companiei prin calcularea capacității companiei de a-și achita pasivele curente cu utilizarea celor mai lichide active ale sale.

Formula Raportului Rapid

Raport rapid = Active rapide / datorii curente

• Unde, active rapide = Numerar și echivalente de numerar + Conturi de primit + alte active pe termen scurt
• Datorii curente = Conturi de plătit + datorii pe termen scurt + partea curentă din datoria pe termen lung

Exemplu: Microsoft Inc. este o companie de producție care a raportat următoarele elemente din bilanț:

Acum, activele curente totale = 10.000 USD + 6.000 USD + 11.000 USD + 3.000 USD = 30.000 USD

• Active rapide = 10.000 USD + 11.000 USD = 21.000 USD
• Total datorii curente = 8.000 USD + 7.000 USD = 15.000 USD
• Prin urmare, raportul actual = 30.000 $ / 15.000 $ = 2: 1

Deci, Raportul rapid va fi -

Raport rapid = 21.000 USD / 15.000 USD = 1,4: 1

C) Numerar

Investitorii sunt mai atrași de compania care are o mulțime de bani înregistrați în bilanț, deoarece numerarul oferă securitate investitorilor, deoarece poate fi folosit în perioadele dificile. Creșterea numerarului de la an la an este un semn bun, dar diminuarea numerarului poate fi considerată ca un semn de probleme. Dar dacă o mulțime de bani sunt reținuți mulți ani, atunci investitorii ar trebui să vadă de ce conducerea nu le pune în funcțiune. Motivele pentru menținerea unei sume considerabile ca numerar includ lipsa de interes a conducerii față de oportunitățile de investiții sau poate că sunt miopi, deci nu știu cum să utilizeze numerarul. Chiar și analiza fluxului de numerar este realizată de companie pentru a-și determina sursa de generare a numerarului și aplicarea acestuia.

D) Inventare

Stocurile sunt bunurile finite acumulate de companie pentru a le vinde clienților săi. Investitorul va vedea câți bani sunt legați de companie în inventarul său. Pentru a analiza inventarul, o companie calculează raportul său de cifră de afaceri, calculat după cum urmează:

Raportul cifrei de afaceri din inventar = Costul mărfurilor vândute / Inventarul mediu

Unde,

• Costul mărfurilor vândute = Stoc de deschidere + achiziții - Stoc de închidere
• Inventarul mediu = (Inventar de deschidere + Inventar de închidere) / 2

Acest raport calculează cât de repede inventarul este convertit în vânzări. Un raport de inventar mai mare arată că mărfurile sunt vândute rapid de către companie și invers.

E) Creanțe

Conturile de primit sunt banii datorati debitorilor firmei. Prin analizarea creanțelor, o companie analizează viteza cu care este colectată suma de la debitori.

Pentru aceasta, compania calculează raportul cifrei de afaceri a creanțelor, care se calculează după cum urmează:

Raportul Cifrei de Afaceri a Creanțelor = Vânzări nete de credit / Creanțe medii

Unde,

• Vânzări nete de credit = Vânzări - Declarație de vânzări - reduceri
• Conturi de creanță medii = (Conturi de deschidere de creanță + închidere de creanțe) / 2

Acest raport calculează de câte ori compania colectează conturile medii de primit de la o anumită perioadă. Cu cât raportul este mai mare este eficiența companiei de a-și colecta debitorii.

# 2 - Cum se face analiza pasivelor din bilanț?

Datoriile includ pasivele curente și pasivele curente. Datoriile curente sunt obligațiile societății care trebuie plătite în termen de un an, în timp ce datoriile necurente sunt obligațiile care trebuie plătite după un an.

A) Datorii necurente

Se poate face prin raportul datorie / capitaluri proprii. Formula pentru același lucru este:

Raport datorie / capitaluri proprii = Datorii pe termen lung / Capitaluri proprii

• În cazul în care datoriile pe termen lung = datoriile care trebuie achitate după un an
• Capitaluri proprii = Capital social + capital social preferențial + profituri acumulate

De exemplu, Mania Inc. are un capital social de 100.000 USD. Rezervele și surplusul acesteia sunt de 20.000 USD, iar datoriile pe termen lung sunt 150.000 USD

Prin urmare, raportul datorie / capitaluri proprii = 150.000 $ / (100.000 $ + 20.000 $) = 1.25: 1

Acest raport măsoară proporția fondului de datorii în comparație cu capitalul propriu. Ajută la cunoașterea ponderii relative a datoriilor și a capitalului propriu.

B) Datorii curente

Datoriile curente pot fi, de asemenea, analizate cu ajutorul raportului curent și al raportului rapid. Ambele rapoarte sunt discutate mai sus în secțiunea activelor circulante.

C) Capitaluri proprii

Suma de capital aportată de acționari este reprezentată de capitalul propriu și este, de asemenea, numită capital propriu. Capitalurile proprii sunt calculate prin scăderea pasivului total din activele totale

Capitaluri proprii = Total active - Total datorii

Există diferite moduri în care echitatea poate fi analizată.

ICRE

Rentabilitatea capitalului propriu este un factor determinant important care arată acelei societăți modul în care compania gestionează capitalul acționarului. Cu cât este mai mare ROE, mai bine este pentru acționari. Se calculează prin împărțirea venitului net la capitalul propriu al acționarului.

De exemplu, XYZ a avut un venit net de 20 de milioane de dolari anul trecut și un capital propriu de 40 de milioane de dolari anul trecut, atunci.

ROE = 20.000.000 $ / 40.000.000 $ = 50%

Arată că XYZ a generat un profit de 0,50 USD pentru fiecare 1 USD din capitalul propriu al acționarilor cu un ROE de 50%.

Raportul datoriei la capitalul propriu

Un alt raport care ajută la analiza capitalului propriu este raportul datorie-capital propriu. Același lucru este explicat în cazul datoriilor necurente în care Mania Inc are un raport datorie-capital propriu de 1,25. Compania are un raport datorie-capital mai mare, deoarece datoria companiei este mai mult decât capitalul propriu. Un raport mai mic datorie-capitaluri proprii implică o mai mare stabilitate financiară. Companiile care au un raport mai mare datorie-capitaluri proprii, la fel ca în prezentul exemplu, sunt considerate mai riscante pentru investitori și creditorii companiei.