Ce este riscul de lichiditate?
„Riscul de lichiditate” înseamnă „Crunch Cash” pentru o perioadă temporară sau pe termen scurt, iar astfel de situații au, în general, un efect negativ asupra oricărei organizații comerciale și profitabile. În imposibilitatea de a face față datoriei pe termen scurt sau a datoriilor pe termen scurt, casa de afaceri se termină cu fond de rulment negativ în majoritatea cazurilor. Aceasta este o situație familiară, de natură ciclică, care se întâmplă în timpul recesiunii sau când o anumită economie nu se descurcă bine. Pe de altă parte, compania are obligația de a plăti lunar cheltuielile sale pe termen scurt, plata către creditorii săi, împrumuturile pe termen scurt etc.
Exemplu de risc de lichiditate
- Incapacitatea de a face față datoriei pe termen scurt din cauza unor pierderi sau daune excepționale în timpul operațiunilor.
- Imposibil de îndeplinit finanțarea adecvată într-un anumit interval de timp. În majoritatea companiilor bazate pe finanțarea startupului, există riscul de rentabilitate. Astfel, dacă afacerea nu obține următoarea finanțare, atunci poate exista riscul de lichiditate.
- Creșterea materialului cauzează creșteri ale cheltuielilor de fabricație pentru îngrijorare. De exemplu, riscul de lichiditate poate crește în prețurile mărfurilor nu este binevenit pentru afacerea, care fabrică accesorii auto.
De exemplu, dacă analizăm rapoartele financiare ale Suprajit Engineering Ltd., am găsi următoarele:
- Veniturile au crescut la 12,17% în FY18 v / s FY17
- Costul materialelor a crescut cu 16,06%
- Profitul brut la 45,74% v / s 47,56% acum un an.
Din cauza creșterii prețului la fier și oțel, aluminiu, zincul va reduce marja inițială a afacerii din cauza costurilor mai mari ale materiei prime.
Măsurarea riscului de lichiditate
Una dintre măsurătorile principale ale riscului de lichiditate este aplicarea raportului curent. Raportul curent este valoarea pasivelor curente sau pe termen scurt conform pasivelor curente. Se consideră că raportul Ideal este mai mare de 1, ceea ce sugerează că firma are capacitatea de a-și plăti datoriile curente din activele sale pe termen scurt.
Sears Holding a scăzut cu 9,8% ca urmare a pierderilor continue și a rezultatelor trimestriale slabe. Nici echilibrul Sears nu arată prea bine. Moneymorning a numit Sears Holding drept una dintre cele cinci companii care ar putea da faliment în curând.
Să luăm un alt exemplu al riscului de lichiditate al Ruchira Papers Ltd (Compania indiană.
Următoarele sunt activele curente și pozițiile de pasiv curent ale Ruchira Papers Ltd pentru anul încheiat în anul 17 și anul 18. Astfel, putem obține următoarele din datele date.
- Veniturile au crescut cu 6,14% pe baza lui Yoy, profitul înainte de impozite a crescut cu 25,39%, cu o marjă PBT de 12,83% în anul fiscal 18 față de 10,84% în anul financiar 17.
- Marja profitului net s-a situat la 8,36% în anul fiscal 18, comparativ cu 7,6% în anul financiar 17, iar profitul net a crescut cu 17%.
- Raportul actual în anul fiscal 18 se ridică la 1,31 v / s 1,4 în anul financiar 17, ceea ce se poate numi slăbire ușoară în eficiența operațională și o scădere a capitalului de lucru. Dar totuși, 1,31 din raportul curent este foarte sănătos în comparație cu cel ideal din 1.
- Inventarul a crescut cu 23%, care este mai mic decât creșterea vânzărilor de 6%, Creanțele au crescut cu 8,67%, ceea ce este, de asemenea, mai mare decât creșterea veniturilor. Mai mult din inventar este finanțat prin împrumuturi pe termen scurt și numerar, care au dus la o scădere a numerarului cu 23% și o creștere a împrumuturilor pe termen scurt cu 30,13%.
Interferență
Acestea sunt câteva exemple clasice de risc de lichiditate. În ciuda veniturilor mai mari și a profitabilității mai mari, raportul actual al companiei a alunecat marginal, în timp ce inventarul excesiv și creșterea conturilor de creanță au pus presiune asupra fondului de rulment, ceea ce a dus la o scădere a numerarului și a echivalentului și la o creștere a împrumuturilor pe termen scurt. Operațiunea viitoare trebuie să se facă cu atenție, astfel încât AR la vânzări să fie mai mică decât raportul AR la vânzări din anul precedent, iar apoi ar trebui să existe o creștere a numerarului și o scădere a împrumuturilor pe termen scurt.
Unele crize de lichiditate pe termen scurt pot duce la un impact negativ pe termen lung asupra afacerii.
Potrivit unuia dintre investitorii Ace, domnul Warren Buffet, „am văzut că mai mulți oameni eșuează din cauza băuturilor alcoolice și a pârghiei”. Astfel, domnul Buffet subliniază termenul „pârghie” sau „Împrumuturi” sau; 'Creanţă.'
Ca exemplu de risc de lichiditate, împrumuturile pe termen scurt și pe termen lung ale Bhushan Steel Ltd. sunt următoarele:
| Date B / S ale Bhushan Steel Ltd. | FY14 (INR Cr.) | FY13 (INR Cr.) |
| Fondurile actionarilor | 9.161,58 | 9.226,34 |
| Împrumuturi pe termen scurt | 6.273,07 | 5.232,86 |
| Împrumuturi pe termen lung | 25.566,10 | 21.664,21 |
| Împrumuturi totale | 31.839,17 | 26.897,07 |
Datorită eficienței operaționale slabe, afacerea este finanțată prin împrumuturi pe termen scurt, care au crescut cu 20%, iar împrumuturile pe termen lung au crescut cu 18%, respectiv. Din cauza creșterii împrumuturilor pe termen scurt și a randamentului scăzut din afaceri, împrumuturile au crescut, iar împrumuturile totale au crescut cu 18%, în timp ce averea acționarului a fost redusă cu 1%. Raportul D / E, care în mod ideal ar trebui să fie mai mic de 1, a crescut la 3,45 în FY14 v / s 2,91 în FY13.
Cum este controlat riscul de lichiditate?
Există mai multe cazuri în care pierderile neașteptate sau criza de lichiditate ar putea fi depășite cu implicări inteligente de gestionare a riscului de lichiditate, care sunt enumerate după cum urmează:
- Se poate lua un împrumut pe termen scurt sau descoperit de cont bancar; suma ar trebui să fie limitată la câștigurile viitoare posibile pe care compania urmează să le primească în zilele următoare. Pentru gestionarea riscului de lichiditate, un Debitor Diverse va plăti factura în următoarele 15 zile și, prin urmare, scăderea numerarului pe termen scurt poate fi îndeplinită prin luarea unui descoperit de cont bancar al cambiilor.
- În cazul în care un carnet mare de comenzi a fost anulat și nu s-a primit nicio sumă contra facturii și procesul de fabricație a fost început (de la achiziționarea materiilor prime până la angajarea forței de muncă), atunci gestionarea riscului de lichiditate nu ar trebui să împiedice procesul de lucru. Mai degrabă managementul riscului de lichiditate ar trebui să comunice echipei de marketing astfel încât să vândă producția în exces la o rată nominală, astfel încât să suporte costul de producție.
- Începând de la economia dezvoltată până la economia în curs de dezvoltare, toate țările se confruntă cu exces de lichiditate în sistem datorită creșterii ratei obligațiunilor, creșterii costului forței de muncă, costului de producție și al materiilor prime. Națiunea importatoare de petrol simte căldura inflației atunci când prețul internațional al țițeiului crește. Costul în creștere a crescut la fiecare aspect al producției .
