Diferențele dintre analiza fundamentală și cea tehnică
Analiza fundamentală se referă la analiza aspectelor financiare ale afacerii, cum ar fi situațiile financiare și rapoartele financiare și alți factori, cum ar fi economicul și alții care afectează afacerea, pentru a analiza valoarea justă de piață a acțiunii / titlului său, în timp ce analiza tehnică se referă la analiza acțiunii / titlului echitabil prețul prin examinarea și analiza tendințelor anterioare și a modificărilor prețului acțiunilor și prin studierea informațiilor istorice ale afacerii.
Analiza fundamentală este o metodologie de evaluare a stocului, care evaluează un stoc pe baza valorii sale intrinseci (valoarea justă). Pe de altă parte, analiza tehnică este o metodologie de evaluare a stocului, care evaluează un stoc pe baza graficelor și tendințelor și prezice prețul viitor al stocului.
Ambele metode sunt utilizate pentru evaluarea stocului și predicția prețurilor viitoare ale acțiunilor. Totuși, în timp ce analiza fundamentală se concentrează pe valoarea intrinsecă a stocului, analiza tehnică se concentrează pe tendința trecută a mișcării prețului stocului.
Doar pentru a vă oferi câteva exemple:
Martin Schwartz, un comerciant de succes pe wall street, a câștigat reputație și bogăție datorită analizei tehnice. În timp ce Jim Rogers, un investitor popular, își datorează succesul analizei fundamentale. Ambii pot să nu fie de acord cu multe concepte. Dar vor fi de acord cu siguranță că controlul emoțional este calea cea mai critică de urmat.
Ce este analiza fundamentală?
Analiza fundamentală are ca scop găsirea valorii întreprinderii a companiei. Înseamnă a ajunge la prețul său intrinsec. Acest tip de analiză utilizează factori economici. Acești factori dovedesc elementele fundamentale pentru determinarea prețului. Deci, dacă optați pentru ruta fundamentală, asigurați-vă că efectuați următoarea analiză:
- Analiza industriei
- Analiza companiei
- Analiză economică
Ipoteze majore:
- Pe termen lung, prețul acțiunilor se corectează.
- Puteți obține câștiguri achiziționând un stoc subevaluat și apoi așteptați ca piața să se corecteze.
Această tehnică de investiții este adoptată de investitorii care cumpără, dețin și valorifică.
Ce este analiza tehnică?
Este, de asemenea, o metodă de evaluare a valorilor mobiliare. Dar întregul joc de aici depinde de statisticile generate de piață. Diagramele și modelele sunt pâinea și untul analizei tehnice.
Deci, să vedem care sunt caracteristicile analizei tehnice:
- Această analiză utilizează mișcările de preț din trecut pentru a prezice mișcările viitoare ale prețurilor.
- Tendințele și tiparele joacă un rol semnificativ, mai degrabă decât valoarea intrinsecă.
- Prețul de piață este totul. Factorii care îl afectează nu sunt luați în considerare, la fel ca în analiza fundamentală.
Cele trei reguli de aur:
Analiștii tehnici aderă la aceste trei reguli de aur:
- Prima regulă: Prețurile reduc toate informațiile disponibile publicului.
- A doua regulă: mișcările de preț nu sunt aleatorii. Tendințele din spatele acțiunii de preț pot fi stabilite prin utilizarea instrumentelor tehnice.
- A treia regulă: este probabil ca tendințele prețurilor să se repete.
Infografii fundamentale vs. analize tehnice
Să vedem diferențele de top dintre analiza fundamentală și analiza tehnică.
Pași pentru realizarea analizei fundamentale
Pasul 1: Efectuați o analiză a industriei
Săpați și aflați totul despre industria / sectorul în care își desfășoară activitatea firma.
Acest tip de analiză vă va oferi informații despre:
- Creșterea sectorului
- Contribuția la PIB
- Tendințe în acest sector
- Analiza cererii și ofertei
Pasul 2: Efectuați analiza companiei
- Înțelegeți operațiunile interioare ale companiei folosind Analiza raportului. Efectuați analize orizontale și verticale.
- Evaluează Tendințele în timp. Calculați creșterea sau scăderea procentuală față de anul de bază.
- Înțelegeți unde compania și-a aplicat resursele. Cunoașteți proporțiile în care acestea sunt distribuite între diferite conturi (bilanț contabil și contul de profit și pierdere).
- Următorul instrument pe care trebuie să îl adoptați este Analiza raportului. Vă va ajuta să înțelegeți schimbările din situația financiară a companiei.
- Rețineți că, Raporturile sunt parametri și nu măsurători absolute. Prin urmare, trebuie interpretat cu prudență.
Pasul 3: Efectuați modelarea financiară
- Prognoza viitorului financiar al companiei (modelare financiară) pentru următorii cinci până la șapte ani.
- Este posibil să aveți nevoie de multe informații și presupuneri aici.
- Scopul final este să înțelegem cum vor arăta situațiile financiare și prețul acțiunilor în viitor.
Pasul 4: Efectuați o analiză de evaluare
Multe tehnici de evaluare depind de companie / industrie. DCF și abordări de evaluare relativă (cum ar fi raportul PE preț multiplu la valoarea contabilă, preț la fluxul de numerar etc.), evaluarea SOTP este utilizată în majoritatea cazurilor. Cu toate acestea, este posibil să aveți nevoie de alte tipuri de abordări bazate pe tipul companiei.
Analiza fluxurilor de numerar actualizate:
În analiza fluxului de numerar actualizat, ajungeți la un preț intrinsec. Metodele și procedurile utilizate pentru acestea sunt interesante. Nu vom discuta același lucru în detaliu în acest articol. Dar să trecem la etapa în care ajungeți la prețul de acțiune intrinsec pentru companie. Deci, iată cum vă veți interpreta rezultatele.
- Dacă Prețul pieței> Prețul acțiunii intrinseci = stocul este supraevaluat, prin urmare, recomandarea de aici este Vindeți stocul.
- Dacă Prețul pieței <Prețul acțiunii intrinseci = Acțiunea este subevaluată, Recomandarea aici va fi Cumpărați acțiunea.
Analiza relativă a evaluării:
Această tehnică de evaluare utilizează Analiza Companiei comparabilă. Aici apreciați compania dvs. de interes comparând-o cu grupul său de colegi.
Unii dintre parametrii de evaluare utilizați în acest sens sunt:
- Raport PE
- EPS
- EV / EBITDA
- EV / Vânzări etc.
Dacă doriți să învățați Equity Research în mod profesional, vă recomandăm să consultați peste 40 de ore video ale cursului Equity Research.
Pași pentru realizarea analizei tehnice
Pasul 1: Identificați ce valori mobiliare vă interesează!
O mică cercetare cu privire la sectorul în curs de desfășurare în prezent vă va ajuta să decideți ce să cumpărați sau să vindeți. Este primul și principalul pas pe care îl veți face.
Pasul 2: Identificați cea mai potrivită strategie.
Nu toate stocurile se vor încadra în aceeași strategie. Identificarea celei mai bune strategii pentru stocurile selectate este esențială.
Pasul 3: Selectați un cont de tranzacționare
Aveți nevoie de contul de tranzacționare cu acțiuni adecvat, cu suportul, funcționalitatea și costurile necesare.
Pasul 4: Cunoaște-ți instrumentele și interfețele
Selectați acele instrumente care se potrivesc cerințelor și strategiilor dvs. de tranzacționare. Există o mulțime de instrumente gratuite disponibile. În calitate de comerciant novice, îi puteți încerca mai întâi pentru a le cunoaște caracteristicile.
Pasul 5: Întotdeauna comerțul cu hârtie mai întâi!
Este o lume mare acolo. A sari în jungla de tranzacționare fără cunoștințe prealabile este o mare greșeală. Vă sugerez să petreceți cel puțin o lună testând sistemul cu datele de piață de la sfârșitul zilei. Selectați câteva stocuri care să îndeplinească cerințele dvs. privind indicatorii tehnici. Vedeți cum le merge în fiecare zi.
Pasul 6: Setați Stop Loss
Deținerea unui comerț pierdut vă va săpa o gaură mai adâncă. Setați un Stop loss indiferent de stocul pe care îl alegeți.
Diferențe cheie
- Analiza fundamentală se bazează pe o abordare pe termen lung de evaluare a stocului și sugerează analiza datelor timp de câțiva ani. Acest tip de abordare îi ajută pe investitori să selecteze acele acțiuni pentru investiții a căror valoare se așteaptă să crească în viitor. Analiza tehnică se bazează pe o abordare pe termen scurt de evaluare a stocurilor și, din acest motiv, este mai relevantă pentru comercianții de zi, deoarece scopul analizei este de a selecta acele stocuri care pot fi achiziționate acum pentru a fi vândute la prețuri mai mari prețurile într-o perioadă mai scurtă de timp.
- Analiza fundamentală ia în considerare valoarea intrinsecă a unui stoc pentru identificarea oportunităților de investiții pe termen lung. Analiza tehnică evaluează mișcările anterioare ale prețului unui stoc și prezice modul în care va evolua un stoc în viitor, adică dacă prețul său este de așteptat să crească sau să scadă într-o perioadă mai scurtă de timp.
- Obiectivul analizei fundamentale este investiția, deoarece este o abordare pe termen lung. Cu toate acestea, analiza tehnică se referă la obiectivele de tranzacționare.
- Deciziile sunt luate în analiza fundamentală pe baza datelor disponibile și a situațiilor financiare. Pe de altă parte, deciziile se bazează pe grafice și tendințele de mișcare a prețurilor în analiza tehnică.
- Analiza fundamentală ia în considerare atât trecutul, cât și prezentarea datelor despre un stoc, în timp ce analiza tehnică ia în considerare doar datele din trecut.
- Analiza fundamentală este utilă pentru investitorii pe termen lung. În schimb, analiza tehnică este utilă pentru comercianții de zi și comercianții pe termen scurt care doresc să obțină profituri prin vânzarea acțiunilor pe o perioadă mai scurtă de timp.
- Nu există presupuneri implicate în analiza fundamentală. În analiza tehnică, trebuie luate multe ipoteze, una fiind aceea că prețul va continua să urmeze tendința trecută în viitor.
- Analiza fundamentală ne poate ajuta să decidem dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat pe baza valorii sale intrinseci. Dimpotrivă, analiza tehnică ne ajută să decidem momentul corect pentru a cumpăra sau vinde un stoc pe baza mișcărilor de preț.
Tabel comparativ fundamentale vs. analize tehnice
| Criterii | Analiză fundamentală | Analiza tehnica | ||
| Sens | Analiza stocului pe baza calculului valorii sale intrinseci | Analiza stocului și predicția prețului acestuia prin utilizarea tendințelor și a graficelor despre mișcarea prețurilor sale | ||
| Scop | Evaluează valoarea intrinsecă a stocului și ia o decizie cu privire la investiții | Analizați momentul corect de intrare sau ieșire de pe piață în raport cu un stoc pe baza prețurilor viitoare prevăzute | ||
| Relevanţă | Investiții pe termen lung | Investitii pe termen scurt | ||
| Funcția servită | Investind | Comercial | ||
| Baza deciziei | Date istorice și actuale | Date istorice | ||
| Sursa datelor | Situațiile financiare și performanța prezentă și trecută a companiei | Diagramele și tendințele | ||
| Factorul pentru cumpărarea de acțiuni | Când prețul acțiunilor este mai mic decât valoarea intrinsecă | Atunci când un investitor crede că investitorul poate fi vândut la un preț mai mare în viitor | ||
| Conceptele utilizate | Rentabilitatea capitalului propriu și rentabilitatea activelor | Teoria Dow, date despre preț | ||
| A urmat abordarea | Termen lung | Pe termen scurt | ||
| Ipoteze | Nu sunt luate ipoteze. | Sunt luate multe ipoteze, cum ar fi o tendință similară a prețurilor |
Avantaje dezavantaje
# 1 - Analiza fundamentală
Avantaje
- Utilizarea metodelor analitice: metodele și abordările utilizate în analiza fundamentală se bazează pe date financiare solide. Elimină camera pentru prejudecăți personale.
- Focus pe 360 de grade: analiza fundamentală ia în considerare, de asemenea, tendințele economice, demografice, tehnologice și de consum pe termen lung.
- O abordare sistematică pentru deducerea valorii: instrumentele statistice și analitice utilizate ajută la obținerea unei recomandări adecvate de cumpărare / vânzare.
- Înțelegere mai bună: contabilitatea și analiza financiară riguroasă ajută la o mai bună înțelegere a tuturor.
Dezavantaje
- Consumatoare de timp: efectuarea analizei industriei, a modelării financiare și a evaluării nu este o ceașcă de ceai. Se poate complica și poate avea nevoie de multă muncă grea pentru a începe.
- Ipotezele centrate: ipotezele joacă un rol vital în prognoza financiară. Deci, este crucial să luăm în considerare cel mai bun și cel mai rău scenariu. Schimbările economice, politice sau legislative negative neașteptate pot cauza probleme.
# 2 - Analiza tehnică
Avantaje
- Oferă informații despre tendința volumului: cererea și oferta guvernează piața de tranzacționare. Astfel, vă spune multe despre sentimentele traderilor. Puteți judeca modul în care funcționează piața generală. De obicei, cererea mare crește prețurile, iar oferta ridicată împinge prețurile în jos.
- Vă spune când să intrați și să ieșiți: analiza tehnică vă poate spune când să intrați sau să ieșiți din joc.
- Oferă informații curente: prețul reflectă toate informațiile disponibile despre un activ. Prețurile pot crește sau scădea, dar în cele din urmă prețul actual este punctul de echilibrare pentru toate informațiile.
- Modelele vă oferă direcție: puteți utiliza modelele ca ghid pentru a vă orienta deciziile de cumpărare și vânzare.
Dezavantaje
- Prea mulți indicatori strică graficele: prea mulți indicatori pot produce semnale confuze care pot afecta analiza dvs.
- Fundamentele de bază ignorate: analiza tehnică nu ia în considerare fundamentele de bază ale unei companii. Se poate dovedi riscant în cazul unor perioade lungi de timp.
Video de analiză fundamentală vs. Analiză tehnică
Concluzie
Ambele metodologii sunt utilizate de investitorii din întreaga lume pentru decizii legate de piață. Acestea sunt diferite între ele în sensul că, deși analiza fundamentală se bazează pe valoare intrinsecă, analiza tehnică se bazează pe mișcările istorice ale prețurilor pentru a prezice prețurile viitoare ale acțiunilor.
Analiza fundamentală se bazează pe toți acei factori (cunoscuți ca fundamente), care pot influența prețul unei acțiuni, cum ar fi factorii economici, financiari și alți factori relevanți. Se bazează pe gândul că, deși prețurile nu corespund efectului fundamentalelor pe termen scurt pe termen lung, prețurile acțiunilor se vor ajusta în funcție de elementele fundamentale.
Analiza tehnică studiază mișcarea istorică a prețurilor acțiunilor și se bazează mai degrabă pe prețurile pieței bursiere decât pe factorii care le pot influența. Nu ia în considerare valoarea pe care o deține stocul; în schimb, analizează tendințele din trecut și prezice prețurile viitoare în consecință.
