Puneți opțiunea Definiție și exemple
Următoarele exemple ipotetice de opțiuni put oferă o listă inexhaustivă care îi va ajuta pe cititori să înțeleagă unele dintre cele mai comune exemple de opțiuni put și cum au devenit o parte importantă a gestionării portofoliului, a acoperirii și a unui instrument de speculație pentru realizarea tranzacțiilor cu pârghie.
Opțiunile de vânzare sunt instrumente derivate care permit cumpărătorului său un drept, dar nu o obligație de a-și exercita dreptul de a vinde un anumit titlu la un preț predefinit cunoscut popular ca preț de grevă la data expirării unui astfel de contract derivat. Întrucât aceste opțiuni oferă un cumpărător un drept, dar nu o obligație, cumpărătorul unei opțiuni de vânzare poate face ca dreptul să devină lipsit de valoare dacă valoarea suportului scade sub prețul de vânzare (deoarece într-un astfel de caz, exercitarea opțiunii de vânzare este inutilă ca titlul de bază poate fi cumpărat la niveluri inferioare direct de la bursă) unde titlul este listat / tranzacționat.
Top 4 exemple de opțiune Put
Următoarele sunt exemple de opțiune put pentru o mai bună înțelegere.
Puneți opțiunea Exemplul nr. 1
Să înțelegem modul în care acestea sunt utile în acoperirea portofoliului prin exemplul de mai jos:
Seed Venture este o firmă de administrare a investițiilor și este specializată în administrarea unui portofoliu de coșuri de valori mobiliare în numele clienților săi, răspândit pe tot globul. Firma deține mai multe acțiuni care fac parte din NASDAQ și este îngrijorat de faptul că indicele va scădea în următoarele două luni, deținând câștiguri corporale nefaste, război comercial și o administrare deficitară și intenționează să protejeze portofoliul fără a lichida valorile mobiliare. Michael Shane, tânărul manager de portofoliu, a sugerat să opteze pentru o strategie de vânzare de protecție în cadrul căreia firma a achiziționat opțiuni de vânzare pe index ca o acoperire împotriva deținerilor sale în valorile mobiliare ale constituentului care fac parte din index.
Firma a cumpărat opțiuni de vânzare la scadență pentru expirarea lunii viitoare echivalente cu deținerea sa, pentru a-l face neutru în delta. La sfârșitul lunii următoare, Nasdaq a scăzut cu 10 la sută, iar pierderile din titlurile sale de valoare s-au ajustat cu opțiunile de intrare de profit achiziționate de acesta, iar Seed a reușit să își navigheze portofoliul de pierderi acoperind același lucru prin achiziționarea de opțiuni put .
Puneți opțiunea Exemplul nr. 2
Acestea pot fi utilizate în cadrul diferitelor strategii de opțiuni, împreună cu vânzarea la termen a acțiunilor subiacente sau prin combinarea acestora cu opțiunile de apel pentru a genera un randament bun cu risc limitat. Să înțelegem acest utilitar cu ajutorul unui alt exemplu:
Shane, un comerciant experimentat, consideră că cota de pe Facebook este extrem de supracumpărată și rezultatele trimestriale programate săptămâna viitoare nu justifică evaluările premium; totuși, în același timp, este sceptic cu privire la orice știre favorabilă cu privire la fuziunea de pe Facebook care poate deține cota Facebook dintr-un mare dezavantaj. El crede că prețul Facebook inc. Evaluată în prezent la 80 USD de piață se va mișca semnificativ în jos în următoarea lună și poate atinge 70 USD, dar consideră că sub 70 USD, acțiunile ar putea primi suport datorită emisiunii QIP făcută recent la nivelul de 70 USD. El intenționează să câștige bani prin această mișcare asumându-și un risc acoperit.
Shane a creat un spread de tip bear bear (cumpărând un put de la greva de 80 $ și vândând un put de greutate de 70 $, ambele având expirarea lunii viitoare). Costul total apare după cum urmează:
Astfel, costul său total este după cum urmează:
Costul total al strategiei, cunoscut și sub denumirea de spread bear bear = (100 * 6 $) - (100 * 3 $)
Cost total = 300 USD
Acum, intrând în această strategie, potențialul de profit / pierdere Shane la expirare va fi după cum urmează:
Astfel, folosind strategii de opțiune de vânzare și menținând valoarea investiției scăzută, Shane poate crea o poziție de acoperire acoperită pe stocul Facebook inc.
Puneți opțiunea Exemplul nr. 3
Acestea sunt un instrument derivat excelent pentru a se răsfăța cu speculațiile și pentru a obține câștiguri frumoase atunci când piețele se prăbușesc. Să înțelegem acest lucru cu exemplul de mai jos:
Ryan este un comerciant cu normă întreagă, cu sediul în California, foarte scăzut pe indicele s & p 500, care se tranzacționează în prezent la 3000 de niveluri. El crede că mediul economic global este pesimist, iar recesiunea din noi nu este departe și se așteaptă ca piața să cadă prost. El crede că indicele S&P 500 va scădea cu ușurință la nivelurile de 2500 în termen de două luni și a decis să cumpere o cantitate imensă de opțiuni put cu un preț de greutate de 2700. Detalii despre acestea sunt menționate mai jos:
- Preț curent: 3000
- Preț de grevă: 2700PE
- Data actuală: 12-mart-19
- Data de expirare: 30 iunie 2019
- Puneți Premium: 20 USD
- Dimensiunea lotului: 250
Numerele de mai sus indică faptul că Ryan va avea profit dacă indicele S&P 500 se închide sub 2680 în ziua expirării (după ajustarea pentru costul premium, pentru simplificare, presupunem că este o opțiune europeană care poate fi exercitată doar la expirare)
Indicele S&P 500 s-a închis la 2600 niveluri la data expirării. Și Ryan a făcut o revenire la jackpot la data de expirare echivalentă cu 80 USD (după ajustarea pentru cei 20 USD plătiți de el)
Puncte câștigate la expirare = 2700-2600 = 100 de puncte
Cu toate acestea, dacă presupunem că S&P a închis peste 2700 de niveluri la expirare, pierderea maximă suferită de Ryan va fi echivalentă cu prima plătită de acesta pentru opțiunile de vânzare, deoarece opțiunea va fi inutilă.
Puneți Exemplul Opțiunea # 4
Jucătorii instituționali mari, cu dețineri imense în anumite valori mobiliare, scriu, de asemenea, opțiuni de vânzare pentru a-și mări rentabilitatea. Datorită deținerii totale, acestea pot controla prețurile unor astfel de valori mobiliare, făcând astfel opțiunile put deveni inutile pentru acești cumpărători de opțiuni put și încasând prima primită de aceștia din vânzarea acestor opțiuni put.
Concluzie
Opțiunile Put își găsesc utilitatea în multe aplicații de investiții și portofoliu. În afară de faptul că este utilizat pe scară largă pentru speculații, acesta este bine utilizat în acoperirea cu fonduri pe termen lung și, de asemenea, pentru a proteja investitorii de dezavantaje în caz de tulburări financiare.
