Ce este tranșa junior (datorie subordonată)?
O tranșă junior este un tip de datorie care nu este garantată și este considerată mai riscantă, dar plătește o rată ridicată a dobânzii și este prima care absoarbe orice pierderi acumulate sau câștigate din valoarea valorilor mobiliare și se mai numește tranșe mezanin.
Explicaţie
Tranșă Junior (datorie) - Pentru aceasta, vom separa aceste două cuvinte - junior și tranșă.
- Cuvântul „tranșă” este utilizat în finanțarea structurată. „Tranșă” este un cuvânt francez. Și înseamnă „felie”, „porție”.
- Deci, dacă adăugăm junior la tranșă, am obține semnificația tranșei celei mai mici de securitate. Asta înseamnă când vorbim despre tranșă junior; vorbim despre cea mai mică tranșă.
Această tranșă cea mai joasă este cea mai riscantă. Și, în același timp, plătește cea mai mare rată a dobânzii, deoarece acceptă cel mai mare risc.
Dacă există vreo pierdere a valorii garanției, tranșa junior este prima care o absorb.
Tranșele junior sunt, de asemenea, denumite tranșe mezanin. Dacă comparăm valoarea totală a valorii mobiliare cu valoarea tranșelor junior, tranșele junior reprezintă doar 10-20%.
De ce trebuie să știți despre tranșa Junior?
sursa: reuters.com
În calitate de investitor (acționar), trebuie să știți despre tranșele junior pentru a înțelege cum veți fi plătit și când. Tranșa junior este o porțiune subordonată a datoriei și este, de asemenea, negarantată. Astfel, riscul este mult mai mare, iar șansa de rambursare vine numai după rambursarea deținătorilor de datorii superiori.
Să înțelegem acest lucru cu un exemplu.
Să spunem că o companie depune faliment. Și să spunem că numele companiei este M Company. Acum, pe măsură ce M Company solicită falimentul, compania va intra în lichidare, iar creditorii săi vor fi plătiți în ordinea preferințelor.
În această etapă, există doi creditori de creanță - creditorii de datorie senior și creditorii de datorie junior (tranșa junior).
După lichidarea Companiei M, deținătorii de datorii senior vor fi plătiți mai întâi. Dacă a mai rămas ceva după ce a plătit deținătorii de datorii senior, tranșa junior va fi plătită în continuare.
Deoarece riscul tranșei junior este mult mai mare decât deținătorii de datorii senior, pentru a compensa riscul, tranșa junior primește o rată a dobânzii mai mare.
S-ar putea să vă gândiți de ce tranșele junior își asumă atât de multe riscuri atunci când șansele de plată sunt întotdeauna sumbre.
Pentru că, atunci când sunt plătiți, sunt plătiți bine și sunt plătiți chiar înainte de acționarii companiei. În plus, înainte de a investi vreodată într-o companie, își fac propria lor diligență. Și dacă văd că compania nu are resurse suficiente pentru a plăti deținătorii de datorii, se abțin de la investiții în acea companie.
Cum își dețin deținătorii de datorii junior?
Întrebarea evidentă este când există atât de multe riscuri și atât de puține șanse de a fi plătiți, cum deținătorii de datorii junior își fac diligența.
- Primul lucru la care se uită înainte de a investi vreodată într-o companie este activul total. Dacă activele totale ale unei companii sunt imense, după lichidare, acestea ar fi plătite cu ușurință. Dacă activele totale ale companiei nu sunt atât de mari, ele evită să investească în companie. Privirea asupra activelor totale ale companiei este primul lor filtru.
- Al doilea lucru se referă la totalul pasivelor. Dacă datoriile totale sunt aproape similare cu totalul activelor (păstrăm deoparte capitalurile proprii), atunci nu este o afacere bună pentru deținătorii de datorii junior. Dar pentru deținătorii de datorii superiori, aceasta poate fi o afacere destul de bună.
- În plus, deținătorii de datorii junior se uită la toate celelalte rapoarte financiare ale companiei pentru a se asigura că investesc în compania potrivită și că șansele lor de succes sunt mai mari.
Unde este înregistrată datoria junior în bilanț?
După cum știți deja, tranșele junior sunt plătite după datoria senior. Evident, ar fi înregistrat în secțiunea de răspundere civilă.
Iată cum este înregistrat.
- În secțiunea de pasiv din bilanț, în primul rând, sunt înregistrate pasivele curente.
- După pasivele curente, se înregistrează pasivele pe termen lung.
- În cadrul pasivelor pe termen lung, datoriile senior sunt înregistrate mai întâi, deoarece acestea ar fi achitate mai întâi în caz de faliment. După înregistrarea datoriilor senior, se înregistrează datoriile junior.
De ce se utilizează tranșele Junior?
S-ar putea să vă gândiți când rata dobânzii este atât de mare pentru ca o companie să ia datorii junior, de ce o utilizează?
Acest lucru se datorează faptului că alternativa nu este atât de prudentă de făcut în ceea ce privește perspectiva companiei. Aceștia pot emite noi acțiuni către public, dar acest lucru va dilua proprietatea companiei. Astfel, chiar dacă datoria junior nu este o opțiune preferată pentru o companie, este mult mai bună decât emiterea de acțiuni noi către public.
