Definiția raportului de acoperire
Raportul de acoperire este definit ca valoarea comparativă a acoperirii de poziție deschisă cu dimensiunea totală a poziției. De asemenea, poate fi valoarea comparativă a contractelor futures care sunt cumpărate sau vândute cu o valoare a mărfii în numerar care este acoperită. Contractele futures sunt un vehicul de investiții care permite investitorului să blocheze prețurile activului fizic luat în considerare la un moment dat în viitor.
Formula raportului de acoperire
Mai jos este formula raportului de acoperire:
Raportul de acoperire = Valoarea poziției de acoperire / Valoarea expunerii totale
Unde,
- Valoarea poziției de acoperire = Dolari total investiți de investitor în poziția acoperită
- Valoarea expunerii totale = Total dolari, care este investit de investitor în activul suport.
Raportul de acoperire este exprimat ca zecimală sau fracțiune și utilizat pentru cuantificarea valorii expunerii la risc care este asumată de o persoană, rămânând activă într-o tranzacție sau o investiție. Cu ajutorul acestui raport, un investitor poate înțelege expunerea lor în momentul stabilirii unei poziții. Raportul 0 înseamnă că poziția nu este deloc acoperită și, pe de altă parte, rația de 1 sau 100% arată că poziția persoanei este acoperită complet.
Când raportul de acoperire a investitorului se apropie de 1.0, atunci arată că expunerea lor față de activul subiacent scade, iar când raportul de acoperire a investitorului se apropie de zero, atunci poziția va fi o poziție ne-acoperită.
Exemplu Hedge Ratio
Domnul X este rezident în Statele Unite și lucrează doar acolo. Are surplus și dorește să investească la fel în afara Statelor Unite, deoarece are deja o investiție bună în țara sa de origine. Pentru noua investiție, el a efectuat un studiu al diferitelor piețe externe și, după ce a studiat, a constatat că economia țării India crește în prezent într-un ritm mai rapid, care este chiar mai mult decât cel al Statelor Unite.
Deci, domnul X decide că va participa pe piața indiană, care are o creștere mai mare decât cea internă, prin construirea unui portofoliu de acțiuni cu companii indiene în valoare totală de 100.000 de dolari. Dar, datorită acestei investiții într-o țară străină, riscul valutar va apărea, deoarece există un risc valutar implicat ori de câte ori se face investiții în companii non-interne. Deci, există o îngrijorare a investitorului cu privire la devalorizarea rupiilor față de dolarul SUA.
Acum, în scopul riscului valutar, investitorul decide să își acopere 50.000 de dolari din poziția sa de capital. Calculați raportul de acoperire.
Aici,
- Valoarea poziției de acoperire = 50.000 USD
- Valoarea expunerii totale = 100.000 USD
Deci calculul este după cum urmează -
- = 50.000 $ / 100.000 $
- = 0,5
Astfel, raportul de acoperire este de 0,5
Avantaje
Există mai multe avantaje diferite ale acestui raport, oferind oportunitatea investitorilor. Unele dintre avantajele raportului Hedge sunt următoarele:
- Părțile care sunt implicate în practicile de acoperire agresivă utilizează raportul de acoperire drept ghid în scopul estimării și optimizării performanței activului.
- Raportul de acoperire este ușor de calculat și evaluat, deoarece implică utilizarea celor doi parametri, care sunt valoarea poziției de acoperire și valoarea expunerii totale.
- Cu ajutorul raportului de acoperire, un investitor poate avea o înțelegere a expunerii lor în momentul stabilirii unei poziții.
Dezavantaje / Dezavantaje
În afară de avantaje, există diferite limitări și dezavantaje, care includ următoarele:
- Uneori există situații în care contractele futures nu sunt prezente în moneda în care hedgerul are expunerea. Acest lucru duce la nepotrivire valutară.
- Raportul de acoperire calculat ar trebui să fie aproape de unitatea pentru realizarea acoperirii perfecte, atunci când este calculat în aceeași monedă. Cu alte cuvinte, o acoperire perfectă într-un contract futures este aceeași cu expunerea valutară subiacentă. Cu toate acestea, în practica reală, realizarea unui gard viu perfect este destul de dificilă.
Puncte importante
- Este utilizat de investitori pentru a compara valoarea poziției care este acoperită în raport cu întreaga poziție a investitorului.
- Raportul 0 înseamnă că poziția nu este deloc acoperită și, pe de altă parte, rația de 1 sau 100% arată că poziția persoanei este acoperită complet. Atunci când raportul de acoperire a investitorului se apropie de 1.0, atunci arată că expunerea lor față de modificările valorii activelor subiacente scade, iar când se apropie de zero, atunci poziția va fi o poziție ne-acoperită.
- Raportul de acoperire este poziția acoperită, care este împărțită la poziția totală.
Concluzie
Hedge Ratio este formula matematică care compară valoarea proporției poziției, care este acoperită cu o valoare a întregii poziții. Ajută investitorul să înțeleagă expunerea lor în momentul stabilirii unei poziții. De asemenea, dacă raportul de acoperire pe care un investitor l-a calculat ajunge la 0,60, atunci arată că 60% din investiția investitorului este protejată de risc, în timp ce restul de 40% (100% - 60%) este încă expus la riscul.
Este utilizat pentru identificarea și minimizarea riscului prezent în contract. Părțile care sunt implicate în practicile de acoperire agresivă utilizează raportul de acoperire drept ghid în scopul estimării și optimizării performanței activului.
