În Definiția Banilor
„În bani” se referă la o opțiune care va produce profit dacă este exercitată. Diferă pentru opțiunile de apel și de punere. Atunci când o opțiune de achiziție este în bani, prețul de grevă pentru activul suport este mai mic decât prețul de piață. Invers, o opțiune de vânzare este în bani dacă prețul de exercitare al activului suport este mai mare decât prețul de piață.
- O opțiune poate fi „La bani”, ceea ce înseamnă că prețul de exercitare este egal cu prețul pieței. Deținătorul acestei opțiuni se află la un nivel de rentabilitate, ceea ce înseamnă că el / ea nu va face niciun profit sau pierdere dacă opțiunea este exercitată.
- O opțiune poate fi, de asemenea, „Din bani”, ceea ce ar însemna că titularul opțiunii ar suporta o pierdere dacă opțiunea este exercitată.
Pe scurt, o opțiune poate fi „În bani”, „Din bani” sau „La bani”, în funcție de relația dintre prețul curent de piață al activului suport și prețul de grevă al opțiunii.
Exemplu
# 1 - Opțiune de apelare
Să luăm în considerare faptul că cumpărați o opțiune de apel pe Apple Inc. la 200 USD, ceea ce vă oferă dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra activul suport. Activul de bază, stocul Apple Inc., este tranzacționat în prezent pe piață la 203 USD. Deci, se spune că această opțiune este în bani, deoarece puteți cumpăra acțiunile Apple Inc. cu 3 USD mai puțin decât prețul pieței.
Acesta este opusul pentru opțiunile put.
# 2 - Opțiunea Put
Acum, cumpărați o opțiune de vânzare pe Apple Inc. la 200 USD, ceea ce vă oferă dreptul, dar nu și obligația de a vinde activul subiacent. O opțiune de vânzare va fi profitabilă sau va fi în bani dacă valoarea de piață a acțiunilor Apple Inc. scade sub 200 USD. Pentru că puteți cumpăra acțiuni de pe piață la o rată mult mai ieftină decât rata la care ați fost de acord să o vindeți. Dacă valoarea activului suport scade pe piață la 197 USD, puteți cumpăra acțiunile de pe piață la 197 USD și puteți exercita opțiunea de vânzare la 200 USD, ceea ce vă va oferi un profit de 3 USD.
Adânc în bani
O opțiune care ar duce la un profit mare dacă este exercitată este denumită „Adânc în bani”. Acesta este un termen nou folosit de comercianții de opțiuni pentru opțiuni care au o deltă mai mare, 0,75 și peste, pentru a fi mai precis. Delta este modificarea prețului unui activ (opțiunea) la modificarea corespunzătoare a prețului activului său suport. Valoarea delta pentru o opțiune poate fi pozitivă sau negativă, în funcție de opțiune, fie că sună sau poți.
De exemplu, dacă o opțiune are o deltă de 0,75, dacă prețul activului suport crește cu 1 USD pe acțiune, orice altceva fiind egal, valoarea opțiunii va crește cu 0,75 USD pe acțiune.
Avantaje
- În Money, Opțiunea are o valoare delta mai mare decât la opțiunea Money sau o opțiune Out of the money, ceea ce înseamnă că această opțiune ar oferi un randament mai mare decât o opțiune La bani sau o opțiune Out of the money aceeași mișcare asupra activului sau a acțiunii subiacente.
- Cel mai mare avantaj al acestui tip de opțiune este că are un risc mai scăzut decât o opțiune La bani sau o opțiune În afara banilor. Acest lucru se datorează faptului că activul suport ar avea valoare intrinsecă în momentul expirării, chiar dacă valoarea suportului rămâne neschimbată, spre deosebire de opțiunea Out of the money, care ar duce la o pierdere completă.
- Deținătorul acestui tip de opțiune va beneficia întotdeauna de exercitarea opțiunii. Deoarece opțiunea are o valoare intrinsecă, merită întotdeauna exercitarea.
Dezavantaje
- În opțiunea de bani constă o valoare intrinsecă, valoarea pe contract ar fi mai mult decât o opțiune La bani sau o opțiune În afara banilor. Acest lucru face ca un contract ITM să fie o afacere costisitoare decât o opțiune At the money sau o opțiune Out of the money.
- Câștigul procentual pe o opțiune ITM este mai mic decât ceea ce s-ar câștiga în aceeași mișcare pentru o opțiune At the money sau o opțiune Out of the money. Deși există un profit într-o astfel de opțiune, câștigul procentual este mult mai mare atunci când o opțiune este la bani sau în afara banilor.
Concluzie
- Dacă prețul de vânzare este sub prețul pieței, o opțiune de achiziție va avea o valoare intrinsecă.
- Dacă prețul de vânzare este peste prețul de piață, o opțiune de vânzare va avea o valoare intrinsecă.
- Această opțiune are ca rezultat profitul deținătorului opțiunii.
- Prețul de grevă este fix, în timp ce prețul activului suport se bazează pe piață.
- Prețul activului suport va continua să se schimbe întotdeauna în funcție de condițiile pieței.
- O opțiune în bani se poate muta fie la o opțiune „La bani”, fie la o opțiune „Din bani” datorită modificării prețului activelor subiacente, deoarece este întotdeauna dependentă de condițiile pieței.
- În profunzimea opțiunilor de bani, consultați opțiunile care ar rezulta într-un profit uriaș dacă ar fi exercitate.
- Astfel de opțiuni au o valoare intrinsecă, iar exercitarea acesteia va da profit titularului opțiunii.
