Ce este Buy Side?
Partea de cumpărare se referă la investitorii sau firmele care sfătuiesc investitorii sau cumpărătorii instituționali pentru cumpărarea valorilor mobiliare și investiții precum fonduri de capital privat, fonduri mutuale, companii de asigurări de viață, trusturi unitare, fonduri speculative și fondurile de pensii pentru aceștia sau pentru clienții lor deoarece partea de cumpărare constituie jumătate din piață.
Analistul financiar care lucrează pentru astfel de firme este cunoscut sub numele de Buy-Side Analyst. Acest concept trebuie privit din perspectiva serviciilor de schimb de valori mobiliare, iar „partea de cumpărare” sunt cumpărătorii serviciilor. Pe de altă parte, „partea de vânzare” sunt vânzătorii de servicii. Aceștia sunt, de asemenea, cunoscuți ca „brokeri primari”.
Importanţă
Firmele de cumpărare alcătuiesc una dintre piețele financiare, partea de vânzare cuprinzând a doua jumătate.
- Aceste firme sunt administratorii de bani care doresc să creeze valoare pentru clienții lor prin achiziționarea de active care pot fi subevaluate.
- Folosesc strategii complicate și sofisticate care cred că le pot oferi un avantaj față de ceilalți investitori.
- Acești analiști efectuează cercetări pentru uz intern și, dacă derivă vreo strategie care poate ajuta la înfrângerea pieței, aceasta este ținută departe de public.
Exemple
Partea de cumpărare va investi activele deținute de HNI (persoane cu valoare netă ridicată), secțiuni bogate ale societății și birouri de familie. Aceste active vor fi fie investite direct de către investitori, fie externalizate către manageri terți care acționează ca fiduciari în numele acestor proprietari.
Unele dintre exemplele unor astfel de firme sunt:
- Fonduri de fidelitate
- Fonduri T Rowe
- Fonduri Vanguard
Descrierea postului Analistului Buy-Side
sursa: într-adevăr.com
Zilnic, acești analiști sunt responsabili pentru a beneficia de fonduri cu randamente mari și pentru a evita greșelile tehnice, care pot costa performanța banilor gestionați. Unele dintre activități includ:
- Citirea știrilor financiare zilnice și urmărirea informațiilor asociate
- Construirea și menținerea diferitelor modele financiare în excel pentru a evalua performanța investițiilor
- Realizarea de recomandări de stocuri care să asigure profituri definite și să aprofundeze cunoștințele lor despre domeniul lor de responsabilitate.
- Procesul de cercetare este autentic și nu există niciun aspect comercial implicat și se depun eforturi pentru identificarea oportunităților de investiții.
- De asemenea, aceștia încearcă să găsească cei mai buni analiști din domeniul lor de expertiză. Trebuie remarcat faptul că cercetările făcute de analiștii din partea vânzătorului îndreaptă firma de cumpărare să execute tranzacții prin departamentul lor de tranzacționare, creând astfel profituri pentru firma de vânzare.
Abilități necesare
De asemenea, ar trebui să țineți notă de anumite seturi de abilități care sunt esențiale pentru analiștii de cumpărare, cum ar fi:
- Câștigarea de noi oportunități de afaceri
- Cercetare în industrie
- Abilități Excel
- Generarea raportului de cercetare într-un mod sofisticat
- Prezentare Pitchbook
- Managementul relațiilor cu clienții
- Vânzarea și încheierea cu succes a ofertelor
Exemple de Consilier Buy-Side
Atunci când o firmă bancară de investiții oferă serviciile sale de consiliere unei firme pentru achiziționarea unei alte companii, serviciile bancare de investiții sunt numite consilieri de cumpărare.
Angajamentul va include următoarele:
- Identificarea țintei - de obicei necesită cunoștințe semnificative sau cercetări de piață pentru a evalua firmele potențiale care corespund criteriilor cumpărătorilor.
- Evaluarea țintei - Aceasta implică cercetări obligatorii privind performanța financiară a țintei, precum și a echipei de management existente pentru a determina dacă aceasta se încadrează în planurile viitoare generale ale achizitorului.
- Evaluare - Aceasta include de obicei o valoare a țintei pe baza poziției din industria specifică sau a ceea ce cumpărătorul este dispus să plătească.
- Structurarea - Aceasta implică evaluarea structurii de capital care se potrivește cel mai bine cumpărătorului, satisfăcând în același timp așteptările țintei.
- Scrisoarea de intenție (LOI) - Acest pas constă în elaborarea și prezentarea LOI în numele cumpărătorului. În general, aceasta constă într-o explicație a modului în care se calculează valoarea întreprinderii (EV) și defalcarea structurii de capital propuse.
- Due Diligence - Acești consilieri sunt puternic implicați în due diligence în general pentru cumpărător. Responsabilitatea principală este de a dovedi diferitele ipoteze luate în considerare în etapa de evaluare și evaluare a țintei.
- Etapa de închidere - constă în colaborarea cu alți consilieri, contabili, avocați și personal fiscal pentru a se asigura că toate aspectele sunt evaluate minutios la încheierea tranzacției.
Limitări ale Buy-Side
- Aceste firme nu pot implica investitori externi în tranzacționare pe baza cercetărilor lor efectuate.
- Analiștilor de cumpărare le este interzis să elibereze recomandări private.
- Acestea sunt restricționate de la orice activitate de brokeraj.
- Pentru investitori. De asemenea, nu pot fi implicați în câștigarea unor comisioane de brokeraj și costuri de tranzacție.
- Costurile și pierderile de investiții în timpul cumpărării valorilor mobiliare sunt acoperite de firma de cumpărare și nu pot fi externalizate.
