Ce este o piață cu venit fix?
Piața cu venituri fixe este o piață în care sunt tranzacționate titluri cu venit fix, cum ar fi obligațiunile de stat, obligațiunile corporative și bonurile de trezorerie. Pe piața sa, investitorii primesc venituri regulate, fie că sunt lunare, trimestriale, semestriale sau anuale, precum și rambursarea sumei de principiu la scadență.
Tipuri de valori mobiliare cu venit fix pe piața cu venituri fixe
Diferite tipuri de titluri cu venit fix sunt tranzacționate pe piața cu venit fix.
# 1 - Obligațiuni
Obligațiunile sunt emise de către corporație și guvern pentru a finanța afacerea sau extinderea unei afaceri. Dacă un investitor investește în obligațiuni, atunci va obține venituri fixe în mod regulat, ceea ce se numește plată cupon și va primi suma principală la scadența unei obligațiuni.
# 2 - Facturi de trezorerie
Este, de asemenea, o garanție cu venit fix, emisă de guvernul federal. Această garanție este emisă cu o perioadă de scadență de la una la douăsprezece luni. Această garanție nu oferă dobândă sau cupon sau în mod regulat, dar oferă o reducere în momentul emiterii.
Exemplu de valori mobiliare cu venit fix
Să presupunem că A Ltd emite obligațiuni pe 2 ani cu un cost de 200 USD care plătește o dobândă anuală de 3%.
Deci, aici investitorii vor primi 200 $ * 3%, adică 6 $ în primul an și (200 $ * 3% + 200 $), adică 206 $ în al doilea an.
Pe de altă parte, dacă un investitor investește în bonuri de trezorerie a căror valoare nominală (valoarea nominală) este de 200 USD, atunci, în acest caz, investitorii trebuie să extindă mai puțin decât valoarea nominală care poate fi de 185 USD. Deci, aici 15 USD vor fi tratați ca dobândă sau cu venituri fixe.
Clasificare
Următoarele sunt criteriile pentru clasificarea pieței cu venit fix: -
# 1 - Cine este Emitentul securității venitului fix?
Majore de pe piața S opțiuni pentru ca sectorul guvernamental, sectorul corporativ, iar sectorul financiar emite aceste titluri de valoare, iar aceste sectoare pot avea diferite rate de cupon pe emiterea de obligațiuni.
# 2 - Bonitatea emitentului
Rata cuponului sau venitul fix depinde, de asemenea, de bonitatea emitentului (judecat de agenția de rating de credit). Dacă creditul emitent nu este bun pe piață, atunci cu siguranță rata cuponului va fi ridicată la emiterea obligațiunii și, dacă creditul emitent este foarte mare, atunci rata cuponului va fi ușor mai mică decât vechea obligațiune a emitentului de credit mai mică.
# 3 - Care este perioada de scadență?
Perioada de scadență a titlurilor cu venit fix este, de asemenea, diferită pentru diferite tipuri de titluri, cum ar fi obligațiunile de pe piața monetară (în general, perioada de scadență a acesteia există până la 1 an de investiții) și Obligația de piață de capital (perioada de scadență a acesteia are mai mult de 1 an).
# 4 - În care sunt emise valori mobiliare
Majoritatea obligațiunilor sunt emise în euro și în dolari SUA.
# 5 - Tipul ratei cuponului
Titlurile cu venituri fixe (obligațiuni) sunt emise cu 2 tipuri de rată cupon, adică rată fixă a dobânzii și rată variabilă a dobânzii (depinde de alte rate ale pieței care se deplasează în momentul plății cuponului, cum ar fi LIBOR + SPREAD SAU MIBOR + SPREAD).
Avantaje
- Venit regulat: titlurile cu venit fix vor furniza venituri fixe în mod regulat, cum ar fi lunar, trimestrial, semestrial sau anual. În aceste valori mobiliare, un investitor știe ce va obține din investiția sa și când va obține.
- Mai puțin risc: în titlurile cu venit fix, riscul este foarte scăzut, deoarece rentabilitatea acestor titluri nu este asociată cu riscuri de piață, cum ar fi acțiuni sau fonduri mutuale. Prin urmare, este util acelor investitori care nu doresc să riște.
- Prioritate în momentul lichidării: În caz de lichidare sau insolvență, deținătorilor de valori mobiliare cu venit fix li se va acorda prioritate față de ceilalți deținători de valori mobiliare.
Dezavantaje
- Riscul ratei dobânzii : pe o piață cu venit fix, riscul ratei dobânzii va apărea atunci când rata dobânzii pe piață crește, dar investitorul nu va beneficia de același lucru, deoarece va primi aceeași sumă de dobândă pe care a investit fonduri .
- Riscul de credit: În cazul obligațiunilor corporative, dacă din cauza factorilor interni sau externi, poziția companiei va scădea, atunci va afecta și prețul obligațiunilor de pe piață. Prețul obligațiunilor va scădea și dacă un deținător de obligațiuni dorește să-și vândă instrumentul înainte de scadența acestuia, atunci trebuie să vândă instrumentul la o valoare mai mică sau poate exista o șansă ca acesta să întâmpine dificultăți în vânzare.
- Rata inflației: dacă rata inflației este mai mare decât titlurile cu venit fix, într-un astfel de caz, nu sunt recomandabile valorile mobiliare cu venituri fixe, deoarece investitorul va obține venitul fix, care nu se va potrivi cu inflația.
Concluzie
Piața cu venituri fixe este bună atât pentru investitor, cât și pentru împrumutat, deoarece pe această piață, investitorul primește venituri fixe cu un risc foarte redus (riscul apare din cauza neplății emitentului și din cauza modificării cursului de schimb), iar împrumutatul primește, de asemenea, o sumă bună pentru a investi în afacere sau pentru extinderea acesteia. Este diferit de acțiune, deoarece aici împrumutatul achiziționează bani ca datorii și plătește ceva în schimbul acelei datorii și al sumei principale la scadență. Aici dreptul de proprietate nu este transferat investitorului din cauza naturii sale de investiții.
