Bull Market vs Bear Market - Top 7 diferențe pe care trebuie să le cunoașteți!

Cuprins

Diferența dintre piața Bull și Bear

Diferența dintre piața Bull și Bear

Piața bull se referă la mișcarea optimistă a pieței bursiere, ceea ce înseamnă creșterea prețurilor acțiunilor, scăderea șomajului și economia sunt bune, în timp ce piața ursului se referă la mișcarea pesimistă a pieței, ceea ce indică faptul că prețul acțiunilor este în scădere, șomajul este ridicat și se apropie recesiunea, înseamnă că piața bull este opusă pieței bear.

Piața bursieră a oricărei țări din lume este ca o bătăi de inimă, care este volatilă pe tot parcursul, în funcție de diverse circumstanțe. Astfel, piața va crește sau va scădea, ceea ce, în termeni financiari, este denumită „piață Bull” atunci când scenariul general al pieței este optimist și piața bursieră este în creștere. Pe de altă parte, dacă piața se mișcă în jos, aceasta este denumită „piață ursului”. Terminologiile sunt aplicabile din modul în care fiecare dintre aceste animale își atacă adversarii. În scenariile respective, taurul își va împinge coarnele în aer, în timp ce un urs își va șterge labele pe pradă.

O piață bull este atunci când economia este foarte lină, PIB-ul economiei este în creștere, iar crearea de locuri de muncă este, de asemenea, în creștere. Selecția stocurilor este mai confortabilă într-un astfel de scenariu, deoarece starea generală de sănătate este stabilă. Dacă un investitor este optimist, atunci se spune că au o „perspectivă alcătească”.

O piață urs este opusul, iar economia se află într-o fază recesională pe o perioadă lungă de timp, iar prețurile acțiunilor scad rapid. Selectarea acțiunilor devine foarte dificilă, iar investitorii se concentrează pe câștigarea de bani prin vânzarea de acțiuni (vânzare în lipsă). Deși cineva cu o opinie pesimistă este numit cineva cu o „perspectivă urșească”, mulți anticipează o astfel de situație ca fiind temporară și indicii ale etapei renașterii fiind la colț.

Ce este o piață Bull?

Această situație este definită ca o piață prin care prețurile valorilor mobiliare listate sunt în continuă creștere din cauza scenariilor macroeconomice favorabile sau a circumstanțelor interne îmbunătățite ale firmei sau sectorului. În general, terminologia este aplicabilă acțiunilor, dar face trimitere și la alte clase de active precum obligațiuni, FOREX și mărfuri etc. Deoarece legile cererii și ofertei influențează piața, prețurile de pe piețele financiare vor crește atunci când aprovizionarea cu stocuri și viceversa. Fapte esențiale specifice sunt:

Piețele bull sunt precedate de încrederea investitorilor, de așteptări pozitive și de optimism general pe piață.
În etapele inițiale, majoritatea schimbărilor de pe piață sunt psihologice și nu pot fi însoțite neapărat de informații economice solide sau de câștigurile corporative.
Pe piața instrumentelor derivate, va exista o cerere masivă de opțiuni Call, deoarece sentimentul general este optimist și pozitiv.

Trebuie remarcat faptul că „piețele Bull” au de obicei patru faze care indică ciclul său de viață:

În prima etapă, se reînvie din abordarea pesimistă lăsată în urmă datorită scenariului de piață descendent. Prețurile sunt scăzute, iar sentimentul investitorilor este destul de slab.
A doua fază aprinde o renaștere a prețurilor acțiunilor, a câștigurilor de către companii și a activității de tranzacționare, cu indicatorii economici performanți la niveluri peste medie.
În cea de-a treia fază, indicii de piață și valorile mobiliare ating noi vârfuri de tranzacționare. Tranzacționarea valorilor mobiliare continuă să crească, iar randamentele din dividende scad, ceea ce indică o lichiditate suficientă pe piață.
În faza finală, activitățile IPO sunt ridicate, împreună cu tranzacționarea și speculațiile. Raportul P / E al stocului este la un nivel maxim din toate timpurile.

Deși piețele bull oferă numeroase oportunități de a face bani și mai multe investiții existente, astfel de situații nu durează pentru totdeauna. Momentul precis al intrării și ieșirii sale nu poate fi prezis. Investitorul trebuie să știe când să cumpere și să vândă pentru a-și maximiza câștigurile și să încerce să cronometreze piața.

Unul dintre cazurile populare ale unei piețe Bull este „Long Bull Market din anii 1920”, care a fost alimentat de boom-ul economic și prosperitatea cumpărate în consumismul din SUA, disponibilitatea ușoară a facilităților de credit și oportunitățile sporite de pârghie. Situația a fost atât de optimistă, încât acțiunile au fost achiziționate pe Margins, adică acțiuni achiziționate din bani împrumutați.

Ce este Bear Market?

O astfel de situație descrie o tendință descendentă a pieței pe o perioadă de timp. Piețele au o abordare pesimistă, iar prețurile activelor sunt fie în declin, fie se așteaptă să scadă în viitorul imediat. Va costa investitorii o grămadă de bani, întrucât prețurile securității vor scădea peste tot, iar încrederea investitorilor este, de asemenea, de așteptat.

Caracteristicile și cauzele pieței ursului vor varia în funcție de circumstanțe. Cu toate acestea, ciclurile economice și sentimentul investitorilor joacă un rol esențial în direcția anticipată și cât timp se așteaptă să dureze. Unii dintre indicatorii unei economii slăbite sunt:

Oportunități reduse de angajare
Mai puține venituri disponibile în mâinile publicului larg
Scăderea profiturilor afacerii
Existența mai multor minime de tranzacționare noi și minime
Vânzarea în lipsă sau utilizarea în creștere a opțiunilor Put
Modificări fără precedent ale ratelor guvernamentale sau ale diferitelor rate de impozitare

Piețele urșe au de obicei 4 faze de apariție:

În prima fază , sentimentul investitorilor și prețurile valorilor mobiliare sunt foarte mari, dar investitorii extrag profituri maxime și ies din piață.
În a doua fază , prețurile acțiunilor scad rapid, activitatea de tranzacționare și câștigurile corporativelor scad, iar indicatorii economici pozitivi nu funcționează așa cum era de așteptat. Încrederea investitorilor se îndreaptă spre pesimism și poate crea o situație de panică. Indicii pieței și un număr mare de valori mobiliare ating noi minime de tranzacționare, iar randamentele din dividende devin, de asemenea, foarte mari. Este o indicație a mai multor bani necesari pentru a fi pompați în sistem.
A treia fază evidențiază intrarea pe piață a speculatorilor, prețurile și volumele de tranzacționare continuând să crească.
Ultima fază indică scăderea în continuare a prețurilor acțiunilor, dar într-un ritm mai lent. Este considerat un punct al celui mai scăzut reflux, iar investitorii încep să creadă că cel mai rău s-ar putea termina și reacția pozitivă începe să curgă pe piețele urșoare, lăsând în cele din urmă loc pentru ca perspectivele alcista să reintre.

Un exemplu proeminent de piață a urșilor este recesiunea, urmată de prăbușirea pieței bursiere din Wall Street din 1929. Investitorii se luptau să iasă de pe piață cu pierderi durabile. Pentru prevenirea pierderilor excesive, investitorii au continuat să-și vândă acțiunile, provocând un declin în continuare, iar piața s-a prăbușit la 29 octombrie 1929, urmată de o depresie susținută în economie numită „Marea Depresie”. Media industrială Dow Jones a scăzut cu aproape 90% până în 1932.

Bull Market vs. Bear Market Infographics

Să vedem primele 7 diferențe dintre piața taurică și piața ursului.

Diferențe cheie

În ciuda terminologiilor utilizate în tandem în timpul explicării conceptelor, diferențele dintre ambele aceste scenarii sunt enunțate după cum urmează:

Piața este menționată drept bulls atunci când scenariul general de piață este pozitiv, iar performanța pieței este în creștere. O piață descendentă este atunci când performanța pieței este în scădere.
Pe o piață optimistă, perspectivele investitorului sunt foarte optimiste și acest lucru este vizibil din faptul că investitorii vor ocupa o poziție îndelungată pe piață. În acest fel, anticiparea este că prețurile de securitate vor crește în continuare, iar investitorul are posibilitatea de a maximiza oportunitățile de profit. Dimpotrivă, pe o piață descendentă, sentimentul pieței este destul de pesimist și reflectat de investitorii care adoptă o poziție scurtă, adică vânzarea unui titlu sau asumarea unei poziții put cu anticiparea crescută a unei piețe în scădere. Prin urmare, dacă prețul scade sub prețul contractat, titularul opțiunii va înregistra în consecință un profit.
Economia crește durabil pe o piață alcătească. În schimb, pe o piață de urs, economia va scădea sau nu va crește într-un ritm mai rapid ca în scenariul de perspectivă alcista. În ambele situații, un indicator precum PIB (Produsul Intern Brut) joacă un rol vital în a oferi o imagine de ansamblu asupra performanței economiei pe baza factorilor existenți.
Pe o piață bullish, indicatorii pieței sunt solizi. Acești indicatori sunt utilizați în analiza tehnică pentru prognozarea tendințelor pieței și a diferitelor rapoarte și formule care explică câștigurile și pierderile actuale din stocuri și indici și mișcarea așteptată a acestora în viitor. De exemplu, indicele de întindere a pieței este un indicator care măsoară creșterea numărului de acțiuni față de cele în scădere. Un indice mai mare de 1,0 indică o creștere viitoare a indicilor pieței și invers dacă este sub 1,0. Pe o piață descendentă, indicatorii pieței nu sunt puternici. În oricare dintre scenarii, cauzele sunt interdependente și se observă efectul în cascadă pentru același lucru.
Piața locurilor de muncă într-o situație de urcare este foarte strălucitoare și există mai multe venituri disponibile în mâinile publicului în general. Cu toate acestea, pe o piață de urs, piața locurilor de muncă este rigidă și se fac eforturi pentru a controla cheltuielile și rapid dacă situația nu se îmbunătățește.
Pe o piață bullish, lichiditatea care curge pe piață este vastă, iar investitorii continuă să pompeze mai multe fonduri cu o activitate de tranzacționare sporită și investind în acțiuni, aur, imobiliare etc., dar pe o piață bearish, lichiditatea se usucă în sistem iar investitorii sunt reticenți înainte de a lua vreun angajament. Investițiile efectuate în timpul unui scenariu alcătesc sunt fie vândute, prevenind dezavantaje suplimentare, fie reținându-le pentru o utilizare viitoare. Poate da naștere unor situații de acumulare și marketing negru.
Activitățile IPO sunt încurajate pe o piață alcătească, deoarece sentimentele pieței sunt pozitive, iar investitorii sunt dispuși să investească mai mulți bani, deși, pe o piață bearish, IPO-urile sunt evitate, deoarece investițiile nu ar fi încurajate și oamenii vor prefera să se mențină la pozițiile existente și lichiditatea.
Investițiile internaționale vor fi încurajate automat pe o piață alcătească, cu intenția de a extinde portofoliul existent. De exemplu, dacă India trece printr-o fază alcătească și Coreea de Sud decide să facă investiții generoase în India, o astfel de mișcare va încuraja faza lină pentru India, va spori investițiile făcute de Coreea de Sud și, la rândul său, va stimula economia pentru Sud Prin urmare, Coreea răspândește efectele unei piețe alcista peste granițe. Cu toate acestea, pe o piață descendentă, este posibil ca investițiile internaționale să nu fie o opțiune favorabilă pentru alte țări, iar o astfel de mișcare ar putea fi amânată la o dată futuristă.
O piață optimistă va încuraja sectorul bancar să reducă ratele dobânzii la împrumuturi care încurajează dezvoltarea afacerilor, determinând politici expansive ale Băncii Centrale și ale Guvernului. Dimpotrivă, pe o piață descendentă, sectorul bancar va reduce utilizarea banilor pentru situații de urgență, determinând politici contractuale de către cele mai înalte autorități. Împrumuturile cu dobândă vor fi menținute stabil sau crescute.
Pe o piață bullish, randamentele la titluri și dividende vor fi scăzute, subliniind puterea financiară a investitorului și titlurile pe care alții le pot primi asupra investiției făcute, în timp ce, pe o piață bearish, aceste randamente vor fi foarte mari, indicând cerința de fonduri și încercarea de a atrage investitorii oferind randamente mai mari la valorile mobiliare la o dată ulterioară.

Tabel comparativ Bull Market vs. Bear Market

Criterii / element	Sens	Piața Bull	Piața Ursului
Starea economiei	Rata de creștere a PIB-ului și performanța economiei.	Se așteaptă o creștere ridicată a PIB, iar producția industrială este în continuă creștere. Există o cerere mare în economie, ceea ce duce la o cifră de afaceri mare.	Se așteaptă o creștere scăzută a PIB-ului, iar producția industrială este în continuă scădere. Există o cerere redusă în economie, ceea ce duce la o cifră de afaceri scăzută a vânzărilor.
Natura câștigului sau pierderii valorilor mobiliare.	Ce valori mobiliare se descurcă bine în statul economic	Valorile mobiliare care oferă recompense mai mari pentru asumarea unui risc mai mare se descurcă bine într-un astfel de mediu și, prin urmare, capitalul propriu este o investiție bună.	Valorile mobiliare care sunt mai puțin riscante se descurcă bine într-un astfel de mediu, deoarece investitorii au așteptări reduse din partea economiei și vor să-și păstreze banii în siguranță. Prin urmare, aurul crește într-un astfel de mediu, iar depozitele fixe și obligațiunile de stat sunt mai căutate
Mediul ratei dobânzii	Poziția politicii monetare	Ratele dobânzilor sunt ridicate pentru a ține un control asupra investițiilor CAPEX excesive pentru a evita supraîncălzirea în economie. De asemenea, atunci când economia se descurcă bine, investitorii străini se atrag, analizând rate mai mari ale dobânzii.	Ratele dobânzilor sunt reduse constant de către banca centrală pentru a stimula investițiile CAPEX pentru a stimula producția în economie.
Inflația	Inflația cu amănuntul și cu ridicata	Deoarece cererile consumatorilor sunt mai mari, iar producția ține pasul și din cauza condițiilor favorabile de producție, inflația angro este mai mare, deoarece angajații cer salarii mai mari, iar furnizorii cer prețuri mai mari.	Pe măsură ce producția se reduce, bunurile care sunt necesare pentru a menține un nivel de viață și pentru a avea o cerere constantă înregistrează o creștere a prețului. Aceste bunuri sunt produse alimentare, îmbrăcăminte și articole FMCG. Prin urmare, există o creștere a inflației cu amănuntul.
Rata de schimb	Performanța monedei naționale și impactul asupra exporturilor nete	Cererea de monedă internă crește pe măsură ce tot mai mulți investitori străini doresc să investească în economie, ducând la o apreciere a monedei. Aceasta duce la o creștere a costului de producție și face exporturile mai puțin competitive; prin urmare, creșterea importurilor este mai mare decât cea din exporturi, iar exporturile nete pot fi negative.	Cererea de monedă națională scade pe măsură ce investitorii străini retrag investițiile din economie, ducând la o depreciere a monedei. Aceasta duce la o scădere a costului de producție și face exporturile mai competitive; prin urmare, creșterea importurilor este mai mică decât cea din exporturi, iar exporturile nete pot fi pozitive.
Consum	Poziția consumatorului în ceea ce privește cheltuielile sau economisirea	Cu o economie care merge bine, consumul este ridicat, deoarece consumatorii au mai mulți bani în buzunar și pre-pone consumul viitor, cu o așteptare de performanță economică continuă ridicată.	Întrucât economia nu merge bine, consumul este redus, deoarece consumatorii au bani mai mici în buzunar și consumul curent post-pone, în așteptarea ca economia să înceapă să funcționeze mai bine în viitor.
Politica fiscala	Măsurile guvernului de stimulare a economiei	Se impun impozite mai mari pentru a reduce valoarea venitului disponibil în mâinile consumatorului sau a producătorului pentru a preveni supraîncălzirea economiei.	Impozitele sunt reduse, iar subvențiile sunt mărite pentru a stimula suma venitului disponibil în mâinile consumatorului sau a producătorului pentru a stimula economia.
Şomaj	Care sunt schimbările în tendințele ocupării forței de muncă	Când economia se descurcă bine, industria este în plină expansiune, ceea ce duce la creșterea ocupării forței de muncă.	Atunci când economia nu se descurcă bine, producția industrială scade, ducând la un șomaj mai mare datorită creșterii concedierilor pentru a menține companiile pe linia de plutire și pentru a reduce pierderile.

Concluzie

Fie că piața trece printr-un scenariu de piață Bullish sau Bearish nu este în mâna unui individ sau a unui singur factor, ci a unor factori la scară largă și a altor situații macroeconomice. Fiecare investitor trebuie să treacă la astfel de faze la un moment dat, deoarece aceste situații sunt inseparabile. În termeni statistici, se spune că piața este optimistă atunci când se observă creșterea cu 20% a performanței pieței de valori. Dimpotrivă, dacă se observă scăderea pieței bursiere de 20% sau mai mult, atunci se evidențiază o situație a pieței de urs.

Investitorii își vor direcționa investițiile pe baza diferiților factori care definesc perspectivele prin care trece piața. Intrarea și ieșirea investitorului sunt afectate și, prin urmare, sentimentul investitorului joacă un rol vital în definirea timpului în care există o perspectivă alcista sau urcatoare. Nu se poate scăpa de ofilirea scenariilor și, prin urmare, trebuie luată o cerere de judecată înainte de a face o investiție, iar pacienții ar trebui, de asemenea, să fie ținuți să treacă și prin condiții de piață agitate.