Diferența dintre finanțarea corporativă și finanțarea proiectelor
Finanțarea corporativă se referă la gestionarea financiară a unei companii globale, cum ar fi luarea în considerare a modelului financiar al unei companii, apoi ridicarea finanțării și utilizarea optimă a fondurilor și îmbunătățirea funcționării companiei, în timp ce finanțarea proiectului se referă la luarea unei decizii financiare pentru un proiect, cum ar fi sursele de fonduri , contract cu furnizorii și negociere.
Finanțarea corporativă și finanțarea proiectelor sunt subiecte pe care ar trebui să le citiți cel puțin 100 de ore sau mai mult dacă doriți să înțelegeți complexitatea. Dar, în acest articol, vom discuta despre prezentarea generală cu câteva exemple, astfel încât înainte de a începe să studiați și să intrați în detaliu, să aveți o idee despre ceea ce încercați să treceți.
Asta nu înseamnă că vom acoperi doar hrana pentru pui. Nu. Vă vom oferi suficient material pentru a vă gândi, astfel încât să vă interesați mai mult de aceste subiecte. Sună bine? Să începem.
De ce să studiezi finanțarea corporativă și finanțarea proiectelor?
Motivul de bază pentru care ar trebui să studiați aceste două subiecte este că trebuie să înțelegeți cum aceste două sunt diferite una de cealaltă. Finanțarea corporativă este mult diferită de finanțarea proiectelor. Mulți studenți în domeniul finanțelor care se vor alătura organizației după absolvire sau post-absolvire s-ar putea confrunta cu dificultatea de a le analiza mai detaliat. De exemplu, dacă vă finalizați MBA în Finanțe și vă alăturați unei organizații ca Sr. Financial Executive și organizația este în principal o organizație matricială care își face drumul prin proiecte mari, cum ați rezolva problema? Trebuie să cunoașteți în detaliu finanțarea proiectelor.
Pe de altă parte, dacă lucrați pentru o organizație care menține o structură plană și se dezvoltă prin menținerea raportului adecvat datorie-capital, trebuie să știți cum ați putea să vă finanțați operațiunea și să vă faceți prezența să conteze. Finanțarea corporativă vă va ajuta în acest sens.
Mai mult, ambele subiecte vă vor învăța să înțelegeți procesul de obținere a banilor de la instituțiile financiare sau bănci, detaliile documentelor, părțile implicate în proces și multe altele. O vom discuta mai departe în următoarele secțiuni. Ține-te bine. Mizeria se va rezolva pe măsură ce citiți mai departe. Și acești termeni vor avea un sens perfect.
Ce este Corporate Finance?
Într-o organizație în care se practică finanțarea corporativă, obiectivul practicării acesteia este de a maximiza bogăția acționarilor. Finanțarea corporativă se ocupă în principal de sursele de fonduri și de modul în care va fi realizată structura optimă de capital.
Să luăm un exemplu pentru a înțelege asta.
ABC Ltd. împrumută 50% din fonduri de la creditori cu asigurarea de a restitui 15% în termen de 5 ani. Și restul sumei pe care o obțin de la acționarii lor. Să presupunem că plătesc un dividend, iar costul dividendului este de 10% pe profit. La sfârșitul zilei, aceste 15% și 10% reprezintă costul capitalului pe care doresc să îl reducă prin orice mijloace. Deci, trebuie să afle un raport adecvat datorie-capitaluri proprii (acum este 50:50) care le va reduce costul capitalului.
În același timp, dacă își pot reduce costul total al capitalului (datorii și capitaluri proprii incluse), vor putea păstra profituri mai bune sau se pot gândi să reinvestească profitul în afacere. Finanțarea corporativă va ajuta ABC Ltd. să descopere aceste lucruri și îi ajută să găsească o soluție optimă.
Acum, puteți înțelege de ce finanțarea corporativă este atât de importantă. Descrierea de mai sus este doar un exemplu și există multe căi de finanțare corporativă despre care vom vorbi în secțiunile ulterioare.
Ce este finanțarea proiectelor?
Este util în cazurile în care finanțarea este necesară în cazul unui proiect industrial mare sau de energie regenerabilă. Finanțarea proiectului este utilizată pentru a finanța proiectul într-un proces secvențial. Întreaga sumă nu este investită în avans.
În finanțarea proiectelor, instituțiile financiare nu vă pot vedea bilanțul în avans în cazul unui proiect. Aceștia finanțează proiectul pe baza fluxului de numerar proiectat. Dacă fluxul de numerar pare satisfăcător și benefic instituțiilor financiare, acestea investesc în proiect.
De exemplu, dacă proiectul X este necesar pentru a începe, aceștia contactează o bancă sau o instituție financiară și solicită 10% din banii necesari proiectului, arătând fluxul de numerar proiectat pentru viitor. Acum, este la latitudinea deplină a băncii sau a instituției financiare să decidă dacă va investi sau nu în acel proiect.
De obicei, există un număr de investitori de capitaluri proprii care investesc în proiect ca sponsori și, de obicei, aceste împrumuturi sunt împrumuturi fără recurs (împrumut garantat) care sunt acordate împotriva proprietății proiectului. Împrumuturile sunt plătite în totalitate din fluxul de numerar al proiectului și dacă părțile implică rambursarea împrumutului, proprietățile proiectului sunt confiscate. Pentru a face întregul proces în mod corespunzător, este creată o entitate cu scop special pentru întregul proiect. Așa funcționează finanțarea proiectelor.
Corporate Finance vs Project Finance Infographics
Concepte cheie
# 1 - Finanțe corporative
Există multe concepte în domeniul finanțelor corporative care vă vor ajuta să înțelegeți întregul proces. Vom analiza termenii cei mai comuni și cei mai utilizați, astfel încât să aveți o idee despre ei.
- Structura capitalului: pentru a înțelege finanțarea corporativă, trebuie să cunoașteți bine structura capitalului. O firmă care își desfășoară activitatea zilnic (nu în sensul proiectului) trebuie să găsească sursa de fonduri. Sursa de fonduri poate cuprinde finanțarea propriului capital sau obținerea banilor de la IPO sau împrumutul de la creditori de pe piață. Structura capitalului este modul în care o firmă își finanțează operațiunile și creșterea prin aprovizionarea banilor din diferite căi.
- Politica privind dividendele: Multe firme își procură fondurile majore de la acționari. Acționarii de acțiuni cumpără acțiuni de la firmă și își investesc banii în firmă. Ei sunt numiți proprietari, deoarece sunt plătiți numai dacă compania realizează profituri. În caz contrar, nu li se va plăti nimic. Acum, politicile de dividende pentru firme sunt adesea diferite. Unele companii acordă dividende în numerar acționarilor de capitaluri proprii, iar altele păstrează întregul profit pentru reinvestire. Există un argument cu relevanța și irelevanța dividendului asupra prețului de piață al acțiunii. Luând în considerare toate aceste lucruri, o firmă decide asupra politicii sale de dividende.
- Managementul capitalului de lucru: în termeni simpli, firma are nevoie de bani pentru a derula operațiunea. Banii pentru operațiunile de zi cu zi se numesc fond de rulment. În termeni diferiți, fondul de rulment este diferența dintre activele circulante și pasivele curente într-o zi dată. Dacă activele circulante sunt mai mult decât datoriile curente, atunci fondul de rulment este pozitiv. Dacă activele circulante sunt mai mici decât datoriile curente, atunci fondul de rulment este negativ. Gestionarea fondului de rulment nu este gândită în modul în care este perceput capitalul pe termen lung. Există puține lucruri de luat în considerare în timp ce ne gândim la gestionarea fondului de rulment - în primul rând, fluxul de numerar este cel mai important în cazul gestionării fondului de rulment, este denumit și lichiditate; un alt lucru pe care firma trebuie să îl ia în considerare este rentabilitatea sau rentabilitatea capitalului.
# 2 - Finanțarea proiectului
Există multe lucruri de luat în considerare în finanțarea proiectelor. În această secțiune, vom afla despre câteva concepte importante și părțile implicate în proces.
Dezvoltarea proiectului: dezvoltarea proiectului este un concept important în finanțarea proiectelor. Pe măsură ce finanțarea se realizează pentru progresul secvențial al proiectului, înțelegerea dezvoltării proiectului este importantă. Există trei etape în dezvoltarea proiectului -
- Etapa pre-licitare
- Etapa negocierii contractului
- Etapa de strângere de bani
Părțile implicate: există multe părți implicate în finanțarea proiectelor. Să ne uităm la toate aceste petreceri pe scurt -
- Sponsori: Oameni care sponsorizează proiectul.
- Creditor: instituții financiare care împrumută bani pentru proiect.
- Consilieri financiari: ajută părțile să înțeleagă cât de mult pot obține rentabilitatea investiției. Ele pot fi de ambele părți - creditori sau împrumutați.
- Consilieri tehnici: Adesea pentru executarea eficientă a proiectului sunt angajați consultanți tehnici. Aceștia acționează ca consilieri tehnici pentru proiect.
- Consilieri juridici: așa cum sugerează și numele, aceștia ajută în probleme juridice.
- Finanțator de datorii: persoane care acordă împrumut garantat pentru proiect pe baza activelor proiectului.
- Investitori de capitaluri proprii: persoane care investesc banii în locul acțiunilor.
- Agenții de reglementare: În general, autoritățile guvernamentale care se ocupă de reglementări în ceea ce privește complexitatea proiectului.
- Agenții multilaterale: agențiile fac parte din grupul Băncii Mondiale.
Model financiar: sponsorul care va investi în proiect trebuie să știe cum va merge proiectul. Astfel, ei iau ajutorul unui expert pentru a realiza modelarea financiară pentru a înțelege cum poate merge proiectul în viitor. De asemenea, își va face o idee despre cât de mult se poate aștepta la fluxul de numerar proiectat. Pe baza acestui fapt, el va decide să investească. De fapt, modelul financiar este o foaie de calcul care este utilizată pentru calcularea modelului financiar.
Document necesar: există câteva documente care sunt extrem de importante. Să le aruncăm o privire -
- Documentele acționarului / sponsorului
- Documente financiare
- Documente de proiect
- Alte documente de proiect
Există multe alte lucruri importante în finanțarea proiectelor. Cele de mai sus sunt cele mai importante lucruri de luat în considerare.
Tabel comparativ
| Puncte de diferență | Finanțe corporative | Proiect finantat | ||
| Etapă | În faza incipientă a companiei, se introduce finanțarea corporativă. Când o organizație tocmai începe, finanțarea corporativă este ceea ce îi convine companiei să finanțeze. | În cazul companiilor care derulează proiecte, solicită de obicei ajutorul finanțatorului de proiect atunci când au 3 ani sau puțin mai puțin în operațiune. În acest moment au nevoie de expansiune. | ||
| Dovada de concept | În cazul finanțării corporative, în prima etapă a companiei, finanțatorul caută „dovada comercială a conceptului” și anume veniturile. | În cazul finanțării proiectelor, aceștia caută fluxul de numerar proiectat ca de obicei. | ||
| Risc | Pe măsură ce compania începe, riscul investitorului este mult mai mare decât în mod normal. | De obicei, riscul este mult mai mic. | ||
| Se intoarce | Deoarece riscul este mai mare, randamentele (ROI) sunt de obicei mai mari. Dar unii investitori acceptă randamente mai mici, gândindu-se la impactul asupra societății și a mediilor (dacă există). | Deoarece riscul este mai mic și plata se face din fluxul de numerar (principal plus dobânzi), randamentele sunt de obicei mai mici. | ||
| Colateral | Finanțatorul acordă de obicei împrumutul pentru activele companiei. | Finanțatorul privește activele proiectului ca garanție. | ||
| Baza decizională | Investitorii se uită la bilanțul companiei înainte de a investi. | Finanțatorii privesc fluxul de numerar proiectat urmând calea modelării financiare. | ||
| Cum este definită echitatea | Capitalurile proprii sunt proprietatea companiei cu mai multe beneficii. În primul rând, ar exista drepturi de vot și apoi conducerea ar putea clasifica dreptul de proprietate pe acțiuni (comun vs. preferat). | Capitalurile proprii cuprind diverse investiții directe, inclusiv datorii la mezanin, subvenții, numerar sau alte forme de fonduri. |
Oportunități de carieră
Finanțe corporative
Există multe oportunități în finanțarea corporativă. Oportunitățile cheie vor sta în două domenii principale - contabilitate și finanțe și acestea ar fi și funcțiile dvs. cheie. Veți putea lucra ca bancher de investiții, analist financiar printre alte roluri financiare.
Proiect finantat
Și în finanțarea proiectelor, există multe oportunități. Dar trebuie să înțelegeți bine procesul înainte de a continua să vă urmăriți visul. Poți fi de ambele părți. Fie puteți lucra ca finanțator pentru o bancă, fie puteți aranja finanțarea pentru proiect.
Concluzie
Din discuția de mai sus, este clar că finanțarea corporativă și finanțarea proiectelor sunt concepte complet diferite și sunt utilizate de companii în diferite momente de timp în graficul lor de creștere.
Lucrul care vă va oferi un impuls uriaș este să le înțelegeți bine pe amândouă. Dacă doriți să fiți un profesionist financiar de cea mai bună calitate, ar fi prudent să obțineți o experiență în fiecare dintre ele. Apoi, dacă doriți, puteți începe propriile firme de consultanță financiară în care ați ajuta ambele părți (creditori și împrumutați) să obțină rezultatele dorite. Ambele sunt interesante în ceea ce privește oportunitățile de carieră. Tot ce trebuie să faceți este să aveți experiența practică pentru a vă bucura de ele.
