Ce este Eurex Exchange?
Eurex Exchange este un schimb valutar care oferă tranzacționare cu instrumente derivate cu sediul în Europa, oferind o gamă largă de produse internaționale de referință, care operează una dintre cele mai lichide piețe cu venit fix din lume și oferă acces electronic și cu costuri reduse participanților la piață.
Explicaţie
Eurex este o companie publică care este controlată în totalitate de Deutsche Börse AG. Eurex operează 3 platforme:
- Schimburile Eurex,
- Eurex Clearing și
- Eurex Repo.
Eurex Exchange este cel mai mare jucător de pe piața europeană la termen și opțiuni. Schimbul se ocupă cu participanții la piață conectați din 700 de locații din întreaga lume. Acesta asistă la un volum de tranzacționare de peste 1,6 miliarde de contracte pe an. Rețeaua lor globală de distribuție conectează peste 400 de instituții din 32 de țări, cu peste 8.000 de comercianți admiși.
De la înființarea sa în 1998, Eurex și-a stabilit în mod continuu numele în tranzacționarea și compensarea electronică și oferă fonduri de lichidități extrem de eficiente, ceea ce îl ajută să aibă succes pe piață.
Istorie
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) a fost fondată în 1988 și are sediul la Frankfurt. DTB a început să se tranzacționeze pe 26 ianuarie 1990. Au început inițial cu opțiuni de tranzacționare, ulterior au fost introduse contracte futures.
În anii 1990, Europa a cunoscut o mulțime de schimbări în sectorul său financiar. London Financial Futures Exchange (LIFFE) a început să piardă poziția dominantă față de Deutsche Terminbörse (DTB) în tranzacționarea contractelor futures de obligațiuni de stat germane (Bund).
DTB GmbH a fost integrată în nou-înființata Deutsche Börse AG în anul 1993.
DTB, fiind unul dintre pionierii schimburilor electronice, și-a răspândit arhitectura în toată Europa și în SUA. Întrucât DTB se afla în plină confuzie cu rivalul său LIFFE pentru a consolida cota de piață, a început să ia în considerare fuzionarea cu Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX).
În 1998, Deutsche Terminbörse GmbH a fuzionat cu SOFFEX pentru a forma Eurex de astăzi.
Inițial, atât Deutsche Börse, cât și SIX Swiss Exchange dețineau în comun Eurex, DTB deținând 50% din drepturile de vot și 85% din capitalul social. Până în ianuarie 2012, parteneriatul comun a durat, după care Deutsche Börse a achiziționat acțiunile soldului Eurex de la SIX Group, oferind Deutsche Börse exclusivitatea asupra bursei de instrumente financiare derivate.
Eurex are nouă reprezentanțe în întreaga lume.
Tehnologie de tranzacționare
Sistemul de tranzacționare deschisă a existat în diferite locuri din Marea Britanie și SUA când a fost creat Eurex. Eurex Exchange a fost un pionier în tranzacționarea complet electronică înlocuind formele tradiționale, cum ar fi strigătul deschis, ajutând cumpărătorii și vânzătorii să tranzacționeze din locuri îndepărtate. A reunit participanții printr-o platformă și o rețea de tranzacționare electronică.
Platforma bursieră este populară ca arhitectură de tranzacționare T7, lansată în 2013. Grupul Deutsche Börse a dezvoltat T7 aducând în prim plan tranzacționarea electronică avansată cu instrumente derivate. Acest sistem de tranzacționare fiabil și robust pune în legătură peste 7.700 de comercianți din aproximativ 35 de țări, ceea ce se traduce prin tranzacționarea zilnică a peste 7 milioane de contracte.
Eurex Exchange: comercializarea produselor
Eurex Exchange are o gamă largă de produse diversificate, începând de la instrumente de datorie elvețiene și germane până la acțiuni europene și diverși indici de acțiuni. Portofoliul de produse acoperă diverse clase de active, precum și o gamă extinsă de produse, inclusiv unele dintre cele mai tranzacționate contracte de instrumente financiare derivate din lume.
Coșul de produse al Bursei cuprinde 9 clase de active sau produse de referință precum:
- Derivate de dobândă
- Derivate de capitaluri proprii
- Derivate pe indice de capitaluri proprii
- Derivate de dividende
- Derivate de volatilitate
- Derivate de fonduri tranzacționate la bursă
- Derivate FX
- Derivate de mărfuri
- Derivate imobiliare
Eurex Clearing acționează ca un centru de compensare pentru toate tranzacțiile executate pe Eurex Exchange. Eurex Clearing funcționează ca o contrapartidă centrală pentru compensarea cu mai multe clase de active a gamei de produse tranzacționate la bursă menționate, precum și a produselor tranzacționate fără rețetă.
Reguli de schimb Eurex
Urmează reguli care reglementează organizarea burselor de opțiuni și futures aprobate în conformitate cu legislația germană.
Bursa a stabilit reguli și regulamente cu privire la următoarele:
Beneficii
Mai jos sunt următoarele beneficii.
Integritatea pieței
- Integritate: Obiectivitatea față de piețe, o structură de reglementare transparentă și obligatorie și supravegherea prin intermediul autorităților de supraveghere sunt importante, în principal pe piața volatilă.
Supravegherea reglementară a activităților de tranzacționare a participanților la piață este îmbunătățită prin tranzacționarea electronică. Supravegherea atât pentru schimburi, cât și pentru participanții lor este îmbunătățită prin transparența procesării în timp real. - Descoperirea prețului echitabil: produsele lor lichide și participanții la diverse tranzacționări asigură prețuri transparente, competitive și corecte. Ori de câte ori participanții la piață își plasează comenzile și cotațiile în carnetele de comenzi, acele comenzi sunt comparate între ele, ajutând la descoperirea prețurilor pe parcursul zilei de tranzacționare.
Eficiența pieței
- Eficiență de piață de neegalat: participanții la piață se bucură de acces eficient la lichidități, o rețea de distribuție globală robustă și performanțe de sistem de neegalat, oferindu-le acces direct la o lume fiabilă de performanță, viteză și proximitate.
- Acces eficient la lichidități: piețele lor complet automatizate oferă participanților acces rapid la o opțiune diversificată de produse internaționale, cu rezistență dovedită și lichiditate ridicată, în principal pe piețe volatile. Au Market Makers pe toate piețele de opțiuni. Lansările de produse noi sunt susținute de producătorii de piață desemnați pentru a asigura lichiditatea de la începutul tranzacționării.
- Performanța sistemului: Schimbul anticipează evoluțiile tehnologice care ar putea avea loc în viitor prin actualizarea continuă a sistemului T7 pentru a îmbunătăți viteza și performanța în timpul tranzacționării. Au îmbunătățit mereu capacitatea sistemului, distribuție îmbunătățită a informațiilor în timp real și interfețe îmbunătățite pentru a asigura tranzacționarea fără probleme.
Concluzie
Eurex Exchange este unul dintre schimburile extrem de recunoscute pentru produse derivate din întreaga lume. Coșul său bogat de produse, împreună cu tehnologia de tranzacționare de ultimă generație și platforma electronică au ajutat schimbul în recunoașterea sa actuală, așa cum este astăzi.
