Ce sunt câinii din Dow?
Dogs of the Dow este o strategie de investiții în care un investitor își propune să selecteze un total de zece acțiuni Dow (cunoscute sub numele de Dogs) care au cele mai mari randamente din dividende. Scopul strategiei este de a genera randamentele cele mai ridicate pentru investitori, alegând acele acțiuni care oferă randamente mari din dividende.
Istorie
Strategia a fost adusă la existență de Michael B. O'Higgins în 1991 și aceeași a fost publicată într-o carte scrisă de el numită „Bătând Dow”. Același lucru a fost încărcat mai târziu și pe site-ul oficial al Dogs of the Dow. Strategia a sugerat că, dacă sunt alese zece astfel de acțiuni care oferă cele mai mari randamente din dividende, performanța globală va depăși chiar și indicele Dow.
Cum functioneazã?
- Această strategie se bazează pe argumentul că acele companii din Indexul Dow, care emit acțiuni de tip blue-chip, sunt mai capabile să supraviețuiască în condițiile economice și de piață dificile și să-și mențină plata dividendelor în astfel de condiții.
- Drept urmare, tind să depășească întreaga piață de valori. În consecință, astfel de stocuri sunt considerate a fi indicatori mai buni ai valorii investițiilor. Prețurile acțiunilor fluctuează în funcție de condițiile de piață și de afaceri.
- Cu toate acestea, pentru astfel de acțiuni, se așteaptă ca prețurile să crească mai repede decât cele cu randamente scăzute din dividende în condițiile de afaceri inadecvate. Acesta este motivul pentru care câinii sunt capabili să funcționeze mai bine decât piața generală atunci când rezultatele întregului an sunt combinate.
- În strategie, un investitor selectează primele 10 acțiuni ale indicelui Dow în ceea ce privește randamentul dividendului, la sfârșitul anului.
- În prima zi a anului viitor, investitorul investește în acțiunile respective. Investițiile sunt deținute pentru un an întreg și același proces se repetă în fiecare an pentru a reechilibra pozițiile care urmează să fie luate pentru a menține deținerea în stocuri noi care îndeplinesc criteriul.
Exemple
Să luăm în considerare un exemplu în care un investitor dorește să facă o investiție totală de 20.000 USD în acțiuni, folosind strategia Dogs of the Dow. Acum, întrucât sunt alese 10 acțiuni de top cu cel mai mare randament din dividende, suma pe care investitorul ar trebui să o investească în fiecare astfel de acțiuni este de 2.000 USD (adică 20.000 / 10). Este cunoscut sub denumirea de pondere egală a prețurilor, deoarece o investiție similară se face în fiecare acțiune, indiferent de prețurile acestora.
Current Dogs of the Dow
Acum, aruncați o privire la lista stocurilor care fac parte din aceasta în anul 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca Cola
Critică
Unii analiști critică strategia din cauza următoarelor fapte.
- Folosește o pondere egală pentru toate stocurile și, în schimb, ponderarea prețului va fi utilizată în locul său, iar atunci când se aplică ponderarea prețului, câinii oferă o rentabilitate mai mică decât cea a indicelui Dow.
- Strategia nu ia în considerare mulți factori importanți, cum ar fi raportul dividend-plată, performanța prețului etc.
Avantaje
Strategia de investiții oferă următoarele avantaje adepților săi.
- Strategia este ușor de aplicat, deoarece nu există complexitate în aplicarea sa.
- Acțiunile cu cea mai bună performanță sunt luate în considerare în strategie, în ceea ce privește randamentul dividendelor și ajută investitorul să obțină randamente mai mari.
- Strategia nu implică nicio ipoteză și, prin urmare, se bazează pe date reale și fiabile.
Dezavantaje
Strategia suferă de următoarele limitări.
- Se folosește o cântărire egală a prețurilor, care dă o pondere egală tuturor stocurilor în loc să acorde o pondere prețurilor stocurilor în timp ce se efectuează investiții.
- De asemenea, așa cum am menționat anterior, strategia este mult prea simplă și nu ia în considerare factorii critici și complexi.
Concluzie
Strategia este simplă în aplicarea sa și nu are nevoie de presupuneri. Astfel, un investitor poate folosi cu ușurință această strategie de investiții pentru a obține randamente mai mari la câini.
