Ce este renta obișnuită?
O anuitate obișnuită este o plată fixă efectuată la sfârșitul unor intervale egale (semestrial, trimestrial sau lunar), care este utilizată în cea mai mare parte pentru a calcula valoarea actualizată a plăților fixe care plătesc titluri precum obligațiuni, acțiuni preferențiale, scheme de pensii etc.
Exemple de rente ordinare
Mai jos sunt exemplele explicate în detaliu.
Exemplul nr. 1
Domnul X vrea să realizeze un corpus de 5 milioane de dolari după 5 ani, rata dobânzii prevalând pe piață @ 5%. Domnul X vrea să facă plăți anuale.
Soluţie:
- Va viitor, lue de Anualitate Ordinară = Plată Anualitate (1 + Rată periodică a dobânzii) Număr de perioade * Număr de ani
- 5.000.000 = Plată anuală (1 + 0,05) n + Plată anuală (1 + 0,05) n-1 + … Plată anuală (1 + 0,05) n-4
- Plată anuală = 904.873,99 USD
Deci, dacă domnul X dorește să facă un corpus de 5 milioane de dolari după 5 ani cu rata dobânzii predominantă pe piață la 5%, atunci va trebui să depună 904.873,99 anual.
Exemplul nr. 2
Domnul Y vrea să primească 500.000 anual după pensionare pentru tot restul vieții sale. Rata dobânzii predominante este de 5%. Deci, cât va trebui să economisească domnul X până la pensionare, astfel încât să-și poată atinge scopul?
Soluţie:
- 500.000 / 0,05 = 10.000.000 dolari
Deci, domnul Y va trebui să economisească 10 milioane de dolari până la pensionare, astfel încât să poată retrage 500.000 în fiecare an până la moarte.
Exemplul nr. 3
O obligațiune va plăti 5 milioane de dolari după 5 ani. În fiecare an va plăti o dobândă de 5% pentru valoarea nominală. Rata predominantă pe piață este de 4%. Care ar trebui să fie prețul obligațiunii acum?
Soluţie:
- Plata efectuată prin obligațiune în fiecare an - 5% la 5 milioane = 250000
- Rata de reducere = 4%
- Număr de ani = 5
- Valoarea nominală primită la sfârșitul a 10 ani = 5.000.000
Prețul obligațiunii astăzi = Valoarea actuală a anuității ordinare
- = 250.000 / (1 +0.04) 1 + 250000 / (1 +0.04) 2 + 250.000 / (1 +0.04) 3 + 250.000 / (1 +0.04) 4 + 5.250.000 / (1 + 0.04) 5
- = 5.222.591.117 USD
Deci, puteți vedea că valoarea nominală a obligațiunii este de 5 milioane, dar se tranzacționează la o primă, deoarece rata pe care o oferă obligațiunea, adică 5%, este mai mare decât rata oferită de piață, adică 4% . Deci, piața este gata să plătească mai mult pentru o obligațiune care plătește mai mult decât rata dobânzii care prevalează pe piață. Deci, se tranzacționează la o primă
Utilizări ale rentei obișnuite
- Calculele anuale ordinare sunt utilizate pentru a calcula valoarea actualizată a obligațiunilor cu plată fixă pe termen lung. Să presupunem că o obligațiune plătește 5000 USD în fiecare lună și o va plăti timp de 10 ani. Deci, pentru a calcula valoarea actuală a obligațiunii, folosim calculul anuității. Fiecare 5000 $ va fi actualizat cu rata dobânzii predominante pe piață și vom primi valoarea actualizată a tuturor plăților viitoare. Acum, această valoare este valoarea intrinsecă a obligațiunii.
- Calculele anualității sunt, de asemenea, utilizate pentru a calcula IEM la împrumuturile luate. Plătim sume fixe la sfârșitul fiecărei luni pentru un mandat fix. La începutul mandatului împrumutului, IME constă în cea mai mare parte din componenta dobânzi, dar pe măsură ce ajungem la sfârșitul mandatului, porțiunea dobânzi scade, iar componenta principală devine ridicată.
Limitări
- Consideră că plata va fi stabilită pe tot parcursul mandatului, din cauza necazului financiar, riscul de neplată nu este luat în considerare
- Anualitatea obișnuită arată întotdeauna cea mai bună imagine. Adică, dacă toate plățile sunt investite la rata exactă a dobânzii specificată, atunci rezultatul se va potrivi conform rezultatului.
Concluzie
O anuitate obișnuită este o parte importantă a pieței financiare. Schemele de pensii, împrumuturile bancare, piețele de obligațiuni depind de calculul anuității. Este simplu, dar extrem de important să găsiți valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare.
