Formula Value Enterprise este o măsură economică care reflectă întreaga valoare a Afacerii, inclusiv creditorii garantați și negarantați și acționarii și acționarii preferențiali ai companiei și este mai des utilizată în achiziționarea altor afaceri sau fuzionarea a două sau mai multe companii pentru a genera sinergie.
Ce este Formula Value Enterprise?
Valoarea întreprinderii unei companii poate fi definită în mod ideal ca o sumă care reprezintă întregul cost al companiei în cazul în care un investitor intenționează să achiziționeze 100% din aceasta. Formula pentru valoarea întreprinderii este calculată prin adăugarea capitalizării de piață a companiei, a acțiunilor preferențiale, a datoriei restante și a dobânzii minoritare împreună, și apoi deducerea numerarului și a echivalentelor de numerar obținute din bilanț. Numerarul și echivalentele de numerar sunt deduse din valoarea întreprinderii de la post-achiziționarea dreptului de proprietate complet al companiei; soldul de numerar aparține practic noului proprietar. Matematic, este reprezentat ca,
Valoarea întreprinderii Formula = Capitalizare de piață + Acțiuni preferate + Datorii restante + Dobânzi minoritare - Numerar și echivalente de numerar
Aplicarea pas cu pas a formulei Enterprise Value
Ecuația Calculul valorii întreprinderii poate fi realizată în următorii șase pași simpli:
Pasul 1: În primul rând, prețul curent pe acțiune al companiei trebuie să fie aflat de pe piața bursieră, iar apoi numărul acțiunilor de capital achitate trebuie colectat din bilanț. Acum, capitalizarea de piață actuală a acțiunii poate fi derivată prin înmulțirea prețului curent pe acțiune cu numărul restant de acțiuni de capital vărsate.
Pasul 2: Acum, valoarea curentă a acțiunii preferate este calculată prin înmulțirea valorii nominale a acțiunii cu numărul de acțiuni preferențiale restante, ambele disponibile în bilanț.
Pasul 3: Acum, soldul actual al datoriilor restante este calculat prin adăugarea de pasive financiare, cum ar fi împrumuturile bancare și obligațiunile corporative, care sunt din nou disponibile în bilanț.
Pasul 4: Acum, interesul minoritar este captat, așa cum se raportează în bilanț.
Pasul 5: Acum, numerarul și echivalentele de numerar sunt calculate prin adăugarea soldului de numerar și a depozitelor fixe și a depozitelor în cont curent la bănci, care sunt din nou menționate în bilanț în secțiunea activ curent.
Pasul 6: În cele din urmă, se ajunge la valoarea întreprinderii prin adăugarea valorilor derivate în Pasul 1-4 și deducerea valorii din Pasul 5 așa cum se arată mai jos,
Exemple de formule ale valorii întreprinderii
Să luăm câteva exemple simple la exemple avansate pentru a înțelege Enterprise Value.
Exemplul nr. 1
Să presupunem că o companie ABC Limited are următoarele informații financiare:
- Acțiuni restante: 2.000.000
- Preț curent al acțiunii: 3 USD
- Datorii totale: 3.000.000 USD
- Numerar total: 1.000.000 USD
Prin urmare, dat
- Capitalizare de piață = 2.000.000 * 3 USD = 6.000.000 USD
- Stoc preferat = 0 USD
- Datorii restante = 3.000.000 de dolari
- Dobândă minoritară = 0 USD
- Numerar și echivalente de numerar = 1.000.000 USD
Pe baza formulei de mai sus, calculul valorii întreprinderii ABC Limited poate fi după cum urmează:
- Formula EV = Capitalizare de piață + Acțiuni preferate + Datorii restante + Dobânzi minoritare - Numerar și echivalente de numerar
- Valoarea întreprinderii = 6.000.000 USD + 0 USD + 3.000.000 USD + 0 USD - 1.000.000 USD
- Valoarea întreprinderii = 8.000.000 USD sau 8 milioane USD
Exemplul nr. 2
Să luăm exemplul real din raportul anual al Apple Inc. din 29 septembrie 2018. Următoarele informații sunt disponibile:
Prin urmare, dat
- Capitalizare de piață (milioane) = 4.754,99 * 225,74 USD = 1.073.391 USD
- Stoc preferat = 0 USD
- Datorii restante (milioane) = 11.964 USD + 102.519 USD = 114.483 USD
- Dobândă minoritară = 0 USD
- Numerar și echivalente de numerar (milioane) = 25.913 USD
Pe baza formulei de mai sus, calculul valorii întreprinderii Apple Inc. poate fi după cum urmează:
- Formula EV = Capitalizare de piață + Acțiuni preferate + Datorii restante + Dobânzi minoritare - Numerar și echivalente de numerar
- Valoarea întreprinderii Apple Inc. (milioane) = 1.073.391 $ + 0 $ + 114.483 $ + 0 $ - 25.913 $
- Valoarea întreprinderii Apple Inc. (milioane) = 1.161.961 USD
- Prin urmare, valoarea companiei Apple Inc., la 29 septembrie 2018, se ridica la aproximativ 1.161,96 miliarde dolari sau 1,16 trilioane.
Calculator valoare întreprindere
Puteți utiliza următorul Calculator de valoare pentru întreprinderi.
| Capitalizare de piață | |
| Stoc preferat | |
| Datorii restante | |
| Interes minoritar | |
| Numerar și echivalente de numerar | |
| Formula valorii întreprinderii = | |
| Formula valorii întreprinderii = | Capitalizare de piață + acțiuni preferate + datorii restante + dobânzi minoritare - numerar și echivalente de numerar | |
| 0 + 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Relevanță și utilizare
Importanța valorii întreprinderii se învârte în jurul faptului că ajută la evaluarea valorii unei companii. În plus, valoarea întreprinderii poate fi văzută și ca prețul teoretic de preluare a unei companii, care urmează să fie achiziționat, întrucât contabilizează impactul datoriei restante, precum și soldul de numerar care este preluat și de dobânditor în timpul tranzacţie. Cu toate acestea, achiziționarea datoriei restante crește costul achiziției, achiziționarea soldului de numerar disponibil moderează într-o oarecare măsură costul achiziției.
Având în vedere că partea de datorie este inclusă în valoarea întreprinderii, aceasta permite compararea companiilor cu structuri de capital diferite, ceea ce ajută în cele din urmă la decizia de achiziție. Valoarea întreprinderii poate fi utilizată de către dobânditor pentru a compara rentabilitățile de la diferite întreprinderi în care intenționează să cumpere mize de control.
Calculați valoarea Enterprise în Excel
Să luăm cazul Apple Inc. menționat în EV Formula Exemplul nr. 2 pentru a demonstra în șablonul excel modul în care se calculează valoarea întreprinderii:
În șablonul de mai jos sunt datele Apple Inc pentru septembrie 2018 pentru a calcula valoarea sa pentru întreprindere.
În șablonul Excel de mai jos, am folosit calculul Enterprise Value pentru a găsi valoarea Enterprise a Apple Inc.
Deci, calculul valorii întreprinderii va fi: -
Articole recomandate:
Acest articol a fost un ghid pentru Formula valorii întreprinderii. Aici discutăm utilizările sale împreună cu exemple practice simple până la avansate pentru a înțelege Enterprise Value. Aici vă oferim, de asemenea, Enterprise Value Formula Calculator cu un șablon excel descărcabil. Puteți afla mai multe despre modelarea Excel din următoarele articole -
- Formula valoare în Excel
- Formula contului curent
- Capitalizare de piață față de valoarea întreprinderii
- Ce este Enterprise Value?
