Semnificația pieței forward
Piața forward se referă la o piață care tranzacționează instrumente derivate de tip counter și, prin urmare, este de acord să preia livrarea la un preț și la un timp stabiliți în viitor. În plus, contractul poate fi personalizat în funcție de tarif, cantitate și, de asemenea, în ceea ce privește data.
Clasificarea pieței forward
- Închis direct înainte : în temeiul acestui tip de contract, rata de schimb este stabilită între cele două părți în baza unui acord, conform ratei spot predominante plus prima.
- Transmisie flexibilă : în cadrul acestei metode, părțile pot tinde să schimbe fonduri care sunt, de obicei, la sau chiar înainte de data scadenței.
- Datele pe termen lung sunt similare contractelor cu termen scurt, cu excepția faptului că scadențele sunt de obicei pentru date îndepărtate
- Livrare înainte nerelevabilă: Conform acestei metode, nu există livrări fizice, cu excepția faptului că părțile sunt de acord să soluționeze doar diferența dintre cursul spot și cursul de schimb
Exemplu
Să luăm în considerare exemplul unui fermier care recoltează o anumită recoltă și nu este sigur de prețul acesteia la trei luni. În acest caz, fermierul poate încheia un contract forward cu o anumită terță parte prin blocarea prețului la care și-ar vinde recolta în următoarele trei luni. Piața unei astfel de tranzacții este cunoscută sub numele de piață forward.
Caracteristici
- Pe această piață, tranzacționarea se face prin telefon, unde participanții se ocupă direct cu broker-dealerii.
- Părțile private negociază ele însele condițiile contractuale și sunt tratate în principal pe bază.
- Majoritatea tranzacțiilor se bazează pe livrare.
- De obicei, produsele sunt bazate pe OTC și sunt personalizabile în ceea ce privește cantitatea, datele de livrare și prețul.
- În general, nu este reglementat de nimeni.
Importanţă
- Ajută părțile la contract să stabilească prețul viitor la care se va schimba un anumit suport.
- Ajută individul sau corporația să se protejeze împotriva incertitudinilor în viitor.
- Ajută persoanele care caută personalizarea în contractul lor și nu doresc să tranzacționeze direct pe piața futures, unde există standardizare pentru fiecare contract sau produsul de bază.
- De asemenea, ajută anumite corporații să își protejeze expunerea la valută atunci când există plăți de primit / plătit în viitor.
Piața Forward vs. Piața Futures
- Piețele forward se ocupă de obicei cu produse OTC, în timp ce piețele futures se ocupă de produse la bursă.
- Piețele forward au condițiile negociabile între părți în ceea ce privește dimensiunea contractului, data livrării, în timp ce contractele futures sunt mai standardizate.
- Piețele forward au de obicei livrări fizice, în timp ce un contract futures este decontat în numerar.
Beneficii
- Oferă acoperire completă: ori de câte ori un anumit vânzător are de schimbat anumite mărfuri în viitor pentru care prețul este incert sau se întâmplă să existe un exportator care dorește să blocheze cursul de schimb la care trebuie primită plata, el poate face acest lucru pe piața forward prin încheierea unor astfel de contracte. Astfel, astfel de contracte se întâmplă să ofere o acoperire completă și să încerce maxim să continue pentru a evita astfel de incertitudini, astfel încât părțile să fie sigure de ratele de plată.
- Personalizare: uneori, este posibil ca o parte să nu fie dispusă să încheie astfel de contracte prin contracte futures, deoarece termenii și condițiile contractului sunt bine stabilite și standardizate și doar piețele forward oferă o astfel de flexibilitate pentru a personaliza contractele forward. Părțile, după propria lor voință, pot decide cantitatea, timpul și, de asemenea, tariful la momentul livrării, conform nevoilor și specificațiilor lor. Acest lucru adaugă multă comoditate ambelor părți datorită opțiunilor de flexibilitate pe care le oferă această piață. Se întâmplă să fie personalizate pentru părți și pot fi astfel ajustate pentru orice durată și valoare.
- Corelarea expunerii: Datorită caracteristicii flexibilității și personalizării, părțile își pot potrivi acum expunerea cu perioada de timp în care decid să încheie contractul. Dacă orizontul se întâmplă pentru o perioadă de 2 luni, mai degrabă decât standardul de 3 luni din contractul futures, părțile pot încheia astfel de contracte conform testamentului, astfel încât expunerea lor să fie acoperită în conformitate cu termenul lor. Datorită faptului că contractele sunt personalizate pentru a se potrivi părților, acestea pot fi personalizate pentru a se potrivi oricărei părți și astfel pot modifica durata.
- Produse fără prescripție medicală: Produsele tind să fie în general tranzacționate fără prescripție medicală și, prin urmare, datorită flexibilității pe care le oferă, investitorii instituționali uriași, cum ar fi fondurile speculative, tind să prefere să se ocupe de ei mai degrabă decât să încheie un contract futures standardizat . Peste tejghea, produsele le oferă avantajul flexibilității pentru a se potrivi strategiei, duratei și mărimii contractului conform nevoilor și cerințelor lor.
Limitări
- Dificultate în anulare: Uneori, contractul, odată încheiat, poate să nu fie anulat, iar uneori părțile fac deseori neîndeplinirea obligațiilor, deoarece nu sunt atât de reglementate, spre deosebire de contractul futures
- Dificultate în găsirea unei contrapărți: deoarece acestea sunt produse OTC în anumite momente, poate exista dificultăți în găsirea unei contrapărți similare cu care să contracteze pentru contractul forward.
Concluzie
Forward-urile, fiind un instrument financiar semnificativ, acționează ca un instrument derivat, astfel încât expunerea subiacentă să fie acoperită complet, reprezintă un instrument remarcabil pentru a obține protecția necesară. Datorită caracteristicii lor de personalizare pentru a se potrivi nevoilor și cerințelor contrapartidelor la contract, se întâmplă ca acestea să fie preferate preferate pe care să le facă față pe piața forward, deoarece pot fi foarte bine adaptate pentru a se potrivi cerințelor părților.
