Ce este securitatea listată?
Valorile mobiliare listate sunt instrumente financiare (acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate etc.), care se tranzacționează într-o bursă. Titluri de valoare care nu tranzacționează în tranzacții de schimb prin intermediul „pieței over the counter”, cunoscută și sub numele de titluri OTC. OTC este o piață de dealeri.
Tipuri de valori mobiliare listate
Diferite tipuri de valori mobiliare care se tranzacționează într-o procedură de schimb și listare
# 1 - Stocuri
Când o companie privată funcționează de câțiva ani și dorește să strângă mai mult capital de pe piață, atunci își vând propriile și le fac publice prin listarea acțiunilor în schimb. Fiecare bursă are reguli specifice, cum ar fi capitalul minim al acționarilor, prețul minim al acțiunilor, un număr minim de acționari și numărul minim de ani profitabili ca companie privată.
Exemplul nr. 1
ABC este o companie privată care intenționează să strângă mai mult capital de pe piață prin listarea acțiunilor sale la bursă. Care sunt avantajele și pașii?
Avantaj
Există câteva modalități de a strânge capital. Dacă ABC intenționează să ia un împrumut de la bancă, atunci va trebui să plătească dobânzi băncii chiar dacă nu obține profit. Deci, luarea unui împrumut este o datorie fixă pentru ABC. Deci, în loc să ia un împrumut de la bancă, dacă ABC își poate face compania publică prin vânzarea procentului din proprietatea proprietarului, atunci asta îl va ajuta pe ABC să strângă bani, precum și nu va avea o datorie fixă de plată a dobânzilor în fiecare an. Atunci când îți faci compania publică, atunci depinde de conducerea companiei, dacă doresc sau nu să plătească dividende.
Pași pentru listarea acțiunilor
Pasul 1: decideți un Underwriter care va ajuta compania privată să o listeze ca o companie publică, deoarece subscriitorii au licențe pentru a vă ajuta în procesul de listare
Pasul 2: subscriitorii vor decide prețul acțiunii judecând starea economică și calculând viitorul câștig al puterii companiei
Pasul 3: vor fi îndeplinite mai multe proceduri legale, iar data listării va fi stabilită
Pasul 4: prima zi, când acțiunile vor fi tranzacționate în schimb, se numește „Oferta publică inițială”. Se face pe piața primară
Pasul 5: În ziua următoare, acțiunile sunt deja în mâinile investitorilor și încep să tranzacționeze acțiuni între ele pe piața secundară.
Exemplul nr. 2
Compania XYZ are 10 milioane de acțiuni autorizate, 800.000 de acțiuni emise și 50.000 de acțiuni de trezorerie. Câte acțiuni sunt restante pe piață?
Obținerea autorizației pentru listarea acțiunilor pe piață este costisitoare; există o mulțime de lucrări legale și taxe pe care o companie va trebui să le plătească. Deci, spunem că o companie dorește să emită 1.000 de acțiuni pe piață acum, va primi în continuare autorizație de 1.000.000 de acțiuni. De fiecare dată înainte de a emite acțiuni, nu vor să meargă mai întâi la procesul obositor de a obține autorizația.
Așadar, compania XYZ a primit autorizație pentru 10 milioane de acțiuni, din care a emis 800.000. Din acțiunile emise, toate acțiunile nu sunt tranzacționate pe piață; puține acțiuni sunt răscumpărate și sunt păstrate în trezorerie pentru viitoare nevoi de acțiune corporativă. Așadar, aici, 50.000 de acțiuni sunt păstrate în trezorerie. Deci, acțiunile restante pe piață sunt
Acțiuni restante = Acțiuni emise - Acțiuni de trezorerie
- = 800.000 - 50.000
- = 750.000
750.000 de acțiuni tranzacționează pe piață.
Exemplul nr. 3
Prețul acțiunilor pentru compania EFG este de 50 USD și există 1 milion de acțiuni restante pe piață. Calculați capitalizarea de piață?
Soluţie:-
Capital de piață = Prețul acțiunii * Acțiuni restante
- = 50 $ * 1.000.000
- = 50.000.000
Deci, valorile mobiliare listate ne ajută să calculăm valoarea companiei pe piață.
# 2 - Obligațiuni
Obligațiunile sunt, de asemenea, o modalitate importantă de a strânge capital pentru companii. Există mai multe tipuri de obligațiuni cu scadențe diferite, rate de cupon, opțiuni și valoare nominală. Atunci când o companie emite o obligațiune, aceasta este o datorie pentru companie și va trebui să plătească cuponul indiferent dacă compania câștigă sau nu un profit.
Obținerea unei obligațiuni listate la schimb îi ajută pe investitori să obțină lichiditatea dorită de la orice investiție.
Exemplul nr. 1
Compania ABC intenționează să strângă 50 de milioane de dolari prin emiterea de obligațiuni cu valoare nominală de 1 milion de dolari. Cu o rată a cuponului de 5%. Maturitate 10 ani. Deci, pentru aceasta, ABC va trebui să emită 50 de obligațiuni pe piață cu o valoare nominală de 1 milion de dolari fiecare. În fiecare an, ABC va trebui să plătească dobânzi de 5% * 1 milion de dolari * 50 = 2,5 milioane
Deci, orice investitor care a cumpărat obligațiunea va trebui să aștepte 10 ani pentru a-și recupera banii. Deci, piața secundară îi ajută pe investitori să obțină lichidități, întrucât pot schimba valori mobiliare pe piața secundară.
Exemplul nr. 2
O obligațiune „XYZ” oferă o rată a cuponului de 5%, rata dobânzii pe piață a crescut la 8%. Ce se va întâmpla cu prețul obligațiunii pe piața secundară?
Deoarece obligațiunea este o garanție listată, prețul său continuă să se schimbe. Deci, dacă pe piață obligațiunile similare plătesc o rată a cuponului de 8% și obligațiunea „XYZ” plătește un cupon de 5%, deci cererea pentru obligațiunea de pe piața secundară va scădea deoarece nimeni nu va fi dispus să o cumpere și prețul său va scădea.
Deci, piața secundară ajută la determinarea prețului corect al unui titlu listat.
# 3 - Derivate
Instrumentele derivate sunt titluri care își derivă valoarea dintr-un titlu de bază. Există mai multe tipuri de instrumente derivate, cum ar fi Opțiuni, Swap în finanțe, Forward și Futures. Opțiunile și contractele futures sunt în mare parte tranzacționate la bursă.
Exemplu
Compania ABC se tranzacționează la 5 USD; ce se va întâmpla cu opțiunea de apel dacă prețul companiei ABC crește la 10 USD. Prețul de avertizare al opțiunii de apel este de 8 USD
Soln: Opțiunile de apel sunt valori mobiliare listate. Au dreptate să cumpere. Deci, cel care cumpără opțiunea de apel va avea dreptul să cumpere acțiuni ABC la 8 USD. Așadar, ABC se tranzacționează pe piață la 10 USD și oricine cumpără opțiunea va primi acțiunea la 8 USD, deci, evident, prețul opțiunii va crește.
Pe măsură ce opțiunile sunt listate, tranzacționarea se face, iar prețul său se modifică cu acțiunile subiacente.
Avantajele valorilor mobiliare listate
Unele dintre avantajele securității listate sunt următoarele.
- Listarea valorilor mobiliare ajută la stabilirea unei prețuri incorecte a valorilor mobiliare.
- Piața secundară oferă lichiditate securității, ceea ce este benefic pentru investitori.
- Atunci când o companie apare pe listă și devine publică, există o mulțime de dezvăluiri pe care compania le face trimestrial sau pe bază de evenimente. Așadar, ajută la atenuarea fraudelor.
- Ajută la asigurarea unei piețe transparente pentru toți investitorii.
Dezavantaje ale valorilor mobiliare listate
Unele dintre avantajele securității listate sunt următoarele.
- Panicile inutile pot provoca o scădere imensă a prețurilor acțiunilor.
- Oricine are putere de bani poate juca cu prețul unei garanții listate.
- Publicitatea unei companii scoate de fapt controlul asupra proprietarului anterior, ceea ce, la rândul său, întârzie procesul de luare a deciziilor și se pot rata oportunități bune
Concluzie
Valorile mobiliare listate sunt coloana vertebrală a pieței financiare. Bursa joacă rolul cel mai important în acordarea de lichiditate valorilor mobiliare, care anterior erau nelichide. Schimbul acționează ca o punte între cumpărătorul și vânzătorul de produse financiare.
