Pre IPO (Definiție, exemplu) - Riscuri în investițiile pre IPO

Ce este Pre IPO?

Pre IPO poate fi definit ca o metodă utilizată de companii pentru a procura capital prin vânzarea unei cantități mari de acțiuni / acțiuni înainte de a fi tranzacționată public în anumite burse către investitori privați, fonduri speculative, HNI etc. și, de asemenea, nu are prospect disponibil atunci când are loc vânzarea.

Explicații

  • O metodă de plasare pre-IPO se întâmplă atunci când investitorii privați cumpără acțiuni ale unei firme înainte ca IPO să intre pe piață. Acești investitori privați sunt, în general, firme de capital privat, HNI-uri, FIA, SSF-uri, fonduri speculative etc., care sunt în măsură să cumpere o mare parte din companie.
  • Atunci când există o cerere constantă pe piață pentru o lansare viitoare a IPO, compania emite mai întâi o pre-IPO. În primul rând, compania emite acțiunea către investitorii privați la un preț redus decât prețul pe care urmează să îl citeze în timpul IPO.
  • Se face în principal pentru a atenua riscul oricărui posibil rezultat în timpul lansării IPO și pentru a se concentra asupra volumului de tranzacționare așteptat. Orice risc care apare pe baza celor doi factori de mai sus poate fi acoperit într-o oarecare măsură, cu capitalul strâns prin investiții pre IPO.

Exemple

Uber, binecunoscuta companie de servicii de taxi, a emis o plasare pre IPO înainte de lansarea IPO în mai 2019. Acțiunile erau foarte limitate și erau disponibile doar persoanelor cheie din consiliul de administrație și, de asemenea, pentru investitorii privați pentru a strânge sume semnificative de capital înainte de lansarea efectivă a IPO.

Cine vinde acțiuni pre IPO?

  • O creștere a tranzacțiilor în Pre IPO înseamnă că fondatorii companiei, angajații care dețin ESOPS și investitorii privați câștigă lichidități într-un interval de timp mai scurt în comparație cu ciclurile de viață anterioare ale companiei. Destul de des, întreprinderile nou-înființate și companiile private se confruntă cu criza de lichiditate din cauza absenței pieței, permițându-le să vândă acțiuni și / sau să transfere obligații care pot obstrucționa vânzarea.
  • Astfel, investițiile Pre IPO reprezintă un răspuns la problema de mai sus. Investitorii privați care caută companii fructuoase își fac profitul pe baza emiterii reduse de acțiuni de către societatea emitentă. Companiile folosesc, de asemenea, acest capital strâns ca o rezervă pentru circumstanțe neprevăzute în timpul emisiilor IPO sau volumului de tranzacționare neașteptat cu IPO.

Procesul de vânzare a acțiunilor în Pre IPO

  1. De obicei, investitorii privați își exprimă interesul de a cumpăra acțiuni pre-IPO
  2. Compania emitentă furnizează contul bancar pentru transferul sumei care va avea loc.
  3. Cumpărătorul sau investitorul privat furnizează detaliile contului DEMAT.
  4. La o anumită dată de decontare, societatea emitentă transferă acțiunile în contul DEMAT al investitorului privat. În schimb, investitorul privat transferă suma achiziției în detaliile contului bancar ale companiei emitente.

Cum să investești în Pre IPO?

Pre-IPO funcționează mai mult într-un mediu neorganizat în comparație cu procesul IPO. Se poate investi în astfel de acțiuni prin:

  • Transferul acțiunilor de la acționarii existenți sau angajații care deja o dețin. Înainte de aceasta, trebuie să se efectueze o analiză amănunțită a faptului dacă aceste acțiuni sunt negociabile în continuare.
  • Devenind un investitor înger, dar acest lucru implică o mulțime de bani și numai HNI își pot permite acest lucru.
  • Încercați să investiți într-un fond de acoperire diferit, care are o anumită expunere la pre-IPO pe baza portofoliului său.
  • Un investitor cu amănuntul poate găsi acces la aceasta cu ajutorul unor firme de consultanță sau companii de administrare a fondurilor.

Riscul implicat în investițiile pre IPO

# 1 - Pierderi de capital

Investiția în companii în care IPO nu a fost încercată și testată poate duce uneori la spălarea totală a capitalului. Aici rentabilitatea așteptată este, de asemenea, cuplată de riscul unei spălări complete sau parțiale a sumei investite în astfel de companii nelistate. Compania poate da faliment în viitor din cauza eșecului operațional sau a absenței unor finanțări viitoare și poate duce la o pierdere a capitalului investit de pre-IPO.

# 2 - Lipsa de lichiditate

Atunci când investim într-o companie nelistată, șansele de a vinde acțiunea în viitor sunt slabe, deoarece lipsesc cumpărătorii interesați dacă compania nu reușește să genereze un impuls pozitiv pe piață. Astfel, din cauza dificultății de vânzare sau tranzacționare a acțiunilor, poate avea tendința să apară o scădere a lichidității.

# 3 - Deficitul de dividende

Puține companii ar putea să nu plătească dividende din plasamentele Pre IPO, deoarece acționarii majoritari vor opta pentru ca banii generați să fie reinvestiți în compania însăși. Astfel, companiilor care strâng capital prin Pre IPO le va fi greu să dea randamente sub formă de dividende.

# 4 - Diluare

Dacă compania intenționează să acumuleze noi fonduri într-o etapă ulterioară prin finanțare suplimentară prin emiterea de acțiuni nou subscrise, valoarea deținerii deținute anterior de investitorii pre-IPO care nu reușesc să subscrie la acest nou capital aditiv va scădea în cele din urmă.

Avantaje

  • Investiția poate fi uneori considerată o investiție mai profitabilă decât IPO.
  • Un produs / serviciu excelent poate fi finanțat de acesta și de cel care îl investește, oferind capital de bază acestei investiții uimitoare. Unul devine primii abonați la acțiunile unei companii chiar înainte ca aceasta să ajungă la public.
  • Acțiunea obținută este cumpărată la o rată redusă, ceea ce declanșează imediat obținerea de profit în modul diferenței în cantitatea de acțiune cumpărată în etapa Pre IPO și la prețul pe care compania îl va cita în timpul IPO.
  • Acesta ajută la evitarea pierderii de tranzacționare pe piață, unde prețurile acțiunilor cresc agresiv sau cresc și oferă o oportunitate de a face tranzacționarea sau investiția înainte ca alții.

Dezavantaje

  • Investițiile se fac în primul rând fără disponibilitatea unui prospect. De asemenea, din cauza absenței unui agent de bursă sau a oricărui subscriitor, investiția este mai riscantă pentru o perspectivă pe termen lung.
  • Când ne angajăm la o ofertă publică pre-inițială, nu există nicio asigurare că aceasta va duce la o IPO sau care va fi prețul acțiunii viitoare. Practic, se datorează faptului că timpul consumat între o acțiune care este pre IPO și atingerea unui nivel IPO poate varia în jur de 2-3 ani, ceea ce înseamnă că suma investită se blochează pentru acest interval de timp.
  • Nu este răspândită în rândul majorității investitorilor, deoarece numai investitorii angro sau clienții HNI își pot permite. Chiar și acestea sunt comune între firmele de capital privat sau investitorii profesioniști. Astfel, pentru a obține o astfel de expunere, trebuie să ne conectăm la setul potrivit de oameni.

Concluzie

  • Pre-IPO este o vânzare a unei bucăți de acțiuni către investitori privați sau investitori angro cu o reducere din prețul IPO. Se face practic pentru a acumula finanțare pentru oferta publică inițială.
  • Compania folosește capitalul drept acoperire pentru a diminua riscul eșecului ofertei publice inițiale, așa cum se spera. Cumpărătorul îl folosește ca profit câștigat din acțiunea actualizată față de prețul real al acțiunii în timpul IPO, deși nu există nicio asigurare fixă ​​că piața va plăti prețul pe acțiune așteptat.
  • Achiziția se face fără a fi disponibil niciun fel de prospect sau niciun fel de garanție că plasarea pre IPO va duce la o IPO. Astfel, prețul actualizat este tratat ca o compensație pe care cumpărătorul o primește pentru suportarea acestui risc sau incertitudine.

Articole interesante...