Ce este o companie cotată la bursă?
Companiile tranzacționate public, cunoscute și sub numele de companii listate public, se referă la toate acele companii care au acțiunile listate la oricare dintre burse care permit tranzacționarea acțiunilor sale către publicul comun, adică oricine poate vinde sau cumpăra acțiunile acestor companii de la piața deschisă.
Este o companie care s-a listat la cel puțin o bursă de valori publică și a emis titluri de proprietate în companie investitorilor publici. Compania se face publică printr-un proces cunoscut sub denumirea de Ofertă Publică inițială, care trebuie aprobată de Autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare și a valorilor mobiliare din orice țară.
Un anumit procent din acțiuni sunt emise publicului, dar, în general, pachetul de control este al acționarului majoritar. O companie publică la bursă înseamnă că piața secundară poate determina valoarea întregii companii prin tranzacționarea între investitori.
Exemple de companii cotate la bursă
Acțiunile unor astfel de companii sunt tranzacționate pe piața deschisă între investitorii cu amănuntul și investitorii instituționali. În general, companiile private, datorită cerinței unor cantități mari de capital, optează pentru a deveni publice după îndeplinirea tuturor cerințelor de reglementare. Exemplele de companii cotate la bursă sunt Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla etc.
Avantaje
- Companiile tranzacționate public au unele avantaje distincte decât companiile private, cum ar fi capacitatea de a vinde participații viitoare în capitaluri proprii, strângerea unui capital mai mare prin emiterea de acțiuni, investitori mai diversificați, etc. mai puțin control asupra deciziilor companiei de către proprietari și fondatorii companiei.
- În plus, companiile trebuie să elibereze rapoarte anuale și alte documente obligatorii, conform instrucțiunilor autorității de reglementare a valorilor mobiliare, iar acționarii au, de asemenea, dreptul la documente suplimentare.
- De asemenea, acționarii primesc un vot în timpul anumitor decizii ale companiei, cum ar fi schimbarea structurii corporative. Astfel de companii pot opta, de asemenea, pentru a deveni private dacă proprietarii cumpără toate acțiunile de la acționarii lor, fie la o primă, fie la o reducere pe baza performanței companiei.
Dezavantaje
- Companiile tranzacționate public au acces la o cantitate imensă de capital, deoarece pot emite acțiuni suplimentare și pot atrage noi investitori. De asemenea, nu au probleme majore de lichiditate, deoarece are acces la mulți investitori. Companiile private nu au acces imediat la capital și se pot angaja în vânzarea de acțiuni către jucători de capital de risc și de capital privat atunci când doresc.
- În timp ce companiile tranzacționate în bursă trebuie să respecte cerințe stricte de reglementare, așa cum este impus de comisia de valori mobiliare și de schimb valutar din țară, companiile private nu au astfel de cerințe obligatorii.
- Companiile private trebuie să raporteze atunci când ating active de 10 milioane de dolari și peste 500 de acționari. Companiile tranzacționate public trebuie să depună rapoarte anuale obligatorii, rapoarte trimestriale etc., iar informațiile suplimentare trebuie împărțite acționarilor companiei. Evaluarea unei companii cotate la bursă este mult mai ușoară, deoarece există o mulțime de informații disponibile pentru companie. Acest lucru se datorează cerințelor obligatorii de raportare de către autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare.
- Ele pot fi evaluate prin DCF, analiza comparabilă a companiei și metoda tranzacției. Deși evaluarea firmelor private se face prin cele trei metode de mai sus, acestea sunt mai puțin fiabile din cauza lipsei de informații.
Cum devine publică o companie privată?
Organizațiile private devin publice printr-o metodă numită Ofertă publică inițială. Aceștia iau ajutorul bancherilor de investiții pentru a pregăti un prospect pentru același lucru și, dacă este posibil, pentru a subscrie problema. De asemenea, bancherii de investiții fac diligența necesară pentru a afla care ar fi cel mai bun preț de ofertă.
- O echipă este formată pentru o IPO externă, care va cuprinde diverse părți interesate, cum ar fi subscriitori de la bănci de investiții, avocați, contabili autorizați și experți în reglementarea valorilor mobiliare.
- Detaliile și informațiile adecvate, cum ar fi performanța financiară și rezultatele viitoare preconizate, sunt apoi compilate în prospectul companiei și trimise spre revizuire părților interesate menționate mai sus.
- Performanța financiară menționată în prospect este apoi auditată de auditori externi pentru a genera o opinie.
- Compania își depune apoi prospectul la Comisia pentru valori mobiliare și furnizează orice documente obligatorii solicitate de Comisie și stabilește o dată pentru ofertă.
Concluzie
O companie cotată la bursă este o companie care s-a listat la cel puțin o bursă de valori publică și a emis titluri de proprietate în cadrul organizației investitorilor publici. A fi o companie publică are avantaje, cum ar fi accesul la sume uriașe de capital și creșterea lichidității, în timp ce există anumite dezavantaje, cum ar fi o mulțime de controale de reglementare și respectarea cerințelor de raportare.
Astfel de acțiuni ale companiilor sunt listate la bursă și pot fi cumpărate sau vândute pe piețele secundare sau de pe bursă. Acțiunile societății private sunt tranzacționate și deținute doar de câțiva investitori privați. Astfel de companii pot opta, de asemenea, pentru a deveni private dacă proprietarii cumpără toate acțiunile de la acționarii lor, fie la o primă, fie la o reducere pe baza performanței companiei.
