Definiția toleranței la risc
Toleranța la risc este definită ca cantitatea de risc pe care investitorul o poate tolera înainte de a decide să părăsească piața și depinde de obicei de situația financiară a investitorului, tipul, preferința clasei de active, orizontul de timp și scopul investițiilor. Un investitor trebuie să aibă o înțelegere a toleranței la risc; în caz contrar, ei pot vedea o mișcare importantă în valoarea investiției și a panicii, ceea ce ar putea provoca vânzarea la un moment nepotrivit.
Top 5 factori cheie care afectează toleranța la risc
Să discutăm primii 5 factori cheie care afectează toleranța la risc în investiții.
# 1 - Situația financiară
Situația financiară a unui investitor este primul și cel mai important factor care afectează toleranța la risc a unui investitor. Suma de bani pe care investitorul și-o poate permite să o piardă este în mare măsură afectată de câți bani trebuie să cheltuiască investitorul după ce a avut grijă de nevoile sale de bază. Un investitor bogat are o toleranță la risc ridicat, deoarece banii investiți nu depind de nevoile zilnice. Un investitor mai puțin înstărit va putea risca mai puțini bani, deoarece acestea ar putea fi toate economiile pe care le au.
# 2 - Tipul de investitor
Există mai multe tipuri de investitori pe piață cu profiluri de risc variate. De exemplu, un investitor experimentat și frecvent pe piață va putea suporta un risc mai mare, deoarece a văzut o mare volatilitate pe piață și știe cum funcționează piața. Pe de altă parte, cineva nou ar putea să nu poată face față unei cantități mari de dezavantaje din portofoliu, deoarece nu are prea multă experiență în piață.
# 3 - Preferința clasei de active
Există investitori care au o înclinație către o anumită clasă de active. Unii ar putea fi investitori arși de capital; unii ar putea prefera datoriile, unii ar putea fi mai confortabili cu f & o. investitorii care preferă o anumită clasă de active ar putea fi dispuși să tolereze un risc scăzut atunci când trec de la clasa lor de active preferată. Acest lucru se observă în mare măsură atunci când un investitor trece de la o clasă de active relativ mai sigură la o clasă de active relativ mai riscantă.
# 4 - Orizontul timpului
Orizontul de timp este un factor foarte important în evaluarea toleranței la risc a unui investitor. Acest punct este, de asemenea, legat de clasele de active, întrucât investitorii din diferite clase de active reacționează diferit la orizonturi de timp mai lungi sau mai scurte. De exemplu, investitorii de acțiuni cu orizonturi de timp mai lungi sunt mai toleranți la risc, deoarece se știe că acțiunile oferă randamente superioare pe perioade mai lungi. Cu toate acestea, un investitor de datorii trebuie să facă față riscului de rată a dobânzii, precum și riscului de reinvestire mai mult pe măsură ce timpul crește. Prin urmare, ar putea prefera un orizont de timp mai scurt.
# 5 - Scopul investiției
Toleranța la risc a unui investitor depinde, de asemenea, de scopul pentru care face investiția respectivă. Este legat în mare măsură de sentimentul investitorului. Un investitor care economisește pentru obiective financiare precum educația copiilor sau căsătoria ar putea fi dispus să scadă riscul. Pe de altă parte, un investitor care investește într-o vacanță străină sau într-o mașină nouă ar putea avea un risc mai mare, deoarece aceste obiective sunt mai degrabă materialiste decât necesități.
Tipuri de toleranță la risc
Toleranța la risc poate fi împărțită în următoarele tipuri.
# 1 - Agresiv
Investitorii cu risc agresiv sunt cei care sunt bine versați pe piață. Sunt capabili să își asume cantități mari de risc și să vadă mișcări descendente mari în portofoliul lor. Caracteristicile lor includ, de obicei, bogăție, orizonturi de timp îndelungate și experiență pe piață. Investitorii agresivi la toleranță la risc optează, de obicei, pentru clase de active mai riscante, cum ar fi acțiunile, și obțin randamente superioare atunci când piața se comportă bine. Sunt imuni la vânzarea de panică în perioade de criză pe piață.
# 2 - Moderat
Investitorii cu risc moderat sunt relativ mai puțin toleranți la risc. Sunt capabili să își asume un anumit risc și, de obicei, au un procent stabilit până la care își pot vedea portofoliul în pierderi. Ei investesc o parte din banii lor în active mai riscante, cum ar fi acțiuni, iar restul în active mai sigure, cum ar fi datorii sau aur. De obicei, aceștia își asumă o alocare a activelor de 50/50 între activele riscante și cele sigure. Dacă piața are o performanță bună, ei duc acasă un randament mai mic decât investitorii agresivi, dar în timpul recesiunilor de pe piață, portofoliul lor suferă și pierderi mai mici.
# 3 - Conservator
Investitorii conservatori sunt cei mai mici investitori cu riscuri de pe piață. Cu greu pot să-și asume niciun risc și să aleagă cele mai sigure active pe care le pot găsi. Nu sunt preocupați de faptul că un risc scăzut ar însemna rentabilități mai mici. Sunt mai preocupați de evitarea pierderilor decât de obținerea unor randamente superioare. Astfel de investitori preferă de obicei active cum ar fi FD-urile băncii, PPF etc., unde consideră că pot garanta protecția capitalului.
Toleranță dinamică la risc
Așa cum am citit mai sus, investitorii sunt clasificați în trei mari categorii, pe baza riscului pe care îl pot asuma. Această clasificare se bazează pe un număr mare de factori, dintre care unii au fost enumerați mai sus. Practic vorbind, unul sau mai mulți factori care privesc un investitor s-ar putea schimba, ceea ce ar putea face ca toleranța la risc să se schimbe de la o categorie la alta. De exemplu, o persoană ar putea obține un loc de muncă bine plătit, ceea ce i-ar determina să-și asume un risc mai mare. Sau, cineva care investește în mod regulat pe piață ar putea începe să înțeleagă funcționarea pieței și să devină mai încrezător în a-și asuma riscuri mai mari. Pe de altă parte, o cheltuială medicală neprevăzută uriașă ar putea determina un investitor să o facă mai sigură cu activele financiare rămase și să accepte un risc mai mic.
Concluzie
Toleranța la risc este un concept foarte important în lumea investițiilor. Investitorii trebuie să aibă o înțelegere clară a riscului pe care îl pot asuma, astfel încât să își poată alege clasele de active în mod corespunzător. Ei trebuie să țină cont de toți factorii aplicabili pentru a ajunge la acea decizie.
Pe de altă parte, managerii de investiții trebuie să înțeleagă și profilul de risc al investitorilor, astfel încât să își poată investi banii în active cu care s-ar simți confortabil. Ei trebuie să se asigure că respectă strategia de investiții pe care au comunicat-o anterior investitorilor.
Toleranța la risc se poate schimba în timp, deoarece factorii care o afectează sunt dinamici.
