Abilități de cercetare a capitalurilor proprii Top 5 Analist de cercetare a competențelor de capital

Abilități necesare pentru cercetarea capitalurilor proprii

Au trecut șapte ani de când mi-am părăsit postul de analist de cercetare la CLSA India. Am cofondat eduCBA pentru a instrui studenții în domeniul investițiilor bancare și al cercetării de capitaluri proprii. De atunci, am instruit peste 10.000 de studenți pe diferite teme de cercetare. Cu toate acestea, de fiecare dată când vedem același set de întrebări, o întrebare obișnuită este: „ Care sunt abilitățile de top pentru cercetare pe acțiuni pe care ar trebui să le dobândim pentru a avea succes în cercetare”.

Iată primele 5 abilități de cercetare a capitalului propriu -

1. Abilități Excel
2. Modelare financiară
3. Abilități contabile
4. Evaluări
5. Abilități de scriere

Să discutăm fiecare dintre ele în detaliu -

# 5 - Abilități de scriere

Scrierea abilităților este la numărul 5. Raportul de cercetare de capital este cea mai importantă comunicare de la o firmă de valori mobiliare către clienții săi. Acest raport are un scop special; adică, este destinat să ajute un investitor să ia o decizie cu privire la alocarea resurselor.

• Primul lucru Primul - Un aspect crucial este că raportul de cercetare nu se apropie de romanele din Dan Brown, în care cel mai bun este salvat pentru ultimul !. Într-un raport de cercetare, obiectivul de stoc și recomandările de preț sunt pe primul loc.
• Principiul KISS - „Păstrați-l simplu, prostia” este regula de aur. Este esențial să fii la obiect și precis.
• Less is More - Un alt aspect esențial de remarcat aici este că nu vi se cere să scrieți un doctorat complet. teza aici; o notă cu o singură pagină sau câteva pagini de rapoarte ar fi grozavă. Cititorii au cu greu 1-2 minute pentru a citi raportul complet. Este posibil ca nici măcar să nu scaneze până la a doua pagină.

# 4 - Abilități contabile (mai mult decât numere!)

Numărul 4 este Contabilitate! Contabilitatea aici nu este despre Debite și Credite. Este mult mai mult decât atât.

• Fiți competenți în analiza situațiilor financiare - Cuvântul cheie aici este Analiza situațiilor financiare. Înseamnă că vă așteptați să fiți competenți în analiza verticală, analiza orizontală, analiza raportului, ciclurile de conversie a numerarului, ROE, ROCE etc.
• Aprovizionarea datelor corecte - Un alt aspect în care văd multe provocări este aprovizionarea datelor corecte. De exemplu, dacă aveți nevoie de un raport anual al unei companii, ați vizita site-ul web al companiei sau site-ul web al SEC. În plus, ce alte documente veți consulta pentru a trage concluziile dvs. Sursele cheie tipice pentru căutarea informațiilor sunt comunicatele de presă, apelurile de conferință, înregistrările SEC etc. Analiza declarațiilor financiare efectuate pe un set greșit de numere va duce la rezultate care vor induce în eroare analiza. Prin urmare, ca analist, provocarea principală este să aducem datele corecte.
• „Identificați Shenanigans” - Obiectivul nostru principal în contabilitatea specifică analistului este identificarea și prezicerea practicilor greșite de contabilitate de către companii. Acestea sunt în mod normal ascunse. Puteți vedea mai jos mărturisirile din Satyam Fraud Case

# 3 - Evaluări (minciuni în ochii privitorului!)

Abilitățile de evaluare se află la numărul 3. Evaluarea capitalurilor proprii este procesul de estimare a valorii de piață potențiale a unui activ sau pasiv financiar. Evaluările sunt necesare în multe contexte, inclusiv analiza investițiilor, bugetarea capitalului, tranzacții de fuziune și achiziție, raportare financiară, evenimente impozabile pentru a determina datoria fiscală corespunzătoare și litigii. Ar trebui să fiți conștienți de următoarele -

• Metode de evaluare intrinsecă - Metoda de evaluare intrinsecă (DCF), ceea ce înseamnă că determină în primul rând valoarea prin estimarea câștigurilor viitoare așteptate din deținerea activului actualizat la valoarea lor actuală
• Metoda de evaluare extrinsecă - Modelele de valoare relativă determină valoarea pe baza prețurilor de piață ale activelor similare. Include rapoarte de evaluare precum PE Ratio, P / CF, P / BV și multe altele.
• Cheia este de a identifica metodologia corectă de evaluare - există mai mult de 15 abordări de evaluare, inclusiv DCF, Metode de evaluare a întreprinderii și Metode de evaluare a capitalurilor proprii. Lucrul vital de știut este de ce se folosește o anumită metodologie de evaluare într-un anumit sector. De exemplu, băncile sunt evaluate utilizând prețul / valoarea contabilă; cu toate acestea, alte sectoare nu pot utiliza prețul / valoarea contabilă ca valoare cheie de evaluare.

# 2 - Modelare financiară (Cliffhanger!)

La numărul 2 se află Modelarea financiară. Modelarea financiară înseamnă prognozarea viitorului companiei sau a unui activ prin intermediul unui model Excel ușor de înțeles și de efectuat analiza scenariului. În contextul discuției noastre aici, Modelarea financiară bazată pe Excel include prognozarea profesională a situațiilor financiare viitoare, cum ar fi Conturile de venituri, Bilanțele și fluxurile de numerar. Din păcate, la absolvire și post-absolvire, toate celelalte discipline sunt predate, cu excepția modelării financiare și Excel.

• Modelarea financiară urmează abordarea modulară - Abordarea principală adoptată este cea modulară. Abordarea modulară înseamnă, în esență, că construim situații de bază, cum ar fi Situația veniturilor, bilanțul și fluxurile de numerar, utilizând diferite module / programe.
• Furnizați programe suplimentare pentru claritate - Programele suplimentare sunt programul de amortizare, programul fondului de rulment, programul necorporal, programul capitalurilor proprii ale acționarilor, programul altor elemente pe termen lung, programul datoriei etc. Programele suplimentare sunt legate de situațiile de bază la finalizarea acestora.
• Instruire gratuită pentru modelarea financiară - Dacă doriți să învățați modelarea financiară de la bază, puteți consulta cursul de modelare financiară gratuit. Vă rugăm să rețineți că abilitățile de modelare financiară pot să nu fie foarte ușor de dobândit. Este nevoie de timp și răbdare pentru a stăpâni acest set de abilități.

# 1 - Abilități Excel (Cel mai evident este cel mai periculos!)

La numărul 1 se află abilitățile Microsoft Excel! Nici eu nu glumesc și nici nu sunt beat. Analistul de cercetare a capitalurilor proprii petrece în fiecare zi aproximativ 10-12-14-16 ore lucrând la excel, făcând modelare financiară, evaluări și analize ale situațiilor financiare. Punctele importante de reținut în Excel sunt

• Formatarea este cea mai importantă - Un analist trebuie să producă o ieșire fără erori și îngrijită. Există o mulțime de bani pe rapoartele de cercetare publicate de analist, iar ultimul lucru de care avem nevoie este să pierdem un client din cauza tabelelor slab formatate și a modelelor Excel.
• Viteză și acuratețe - Livrarea la timp a rapoartelor, sunt necesare modele în industria de cercetare a capitalurilor proprii. MS Excel este singurul loc în care pot spune unde există „ Comenzi rapide la succes”! Cu greu am văzut cercetări folosind un mouse și majoritatea sunt master în Excel.
• Analiză - Ar trebui să puteți utiliza instrumente Excel, cum ar fi Pivot, Filtru, Sortare, VLOOKUP în Excel, Funcția HLOOKUP etc. pentru a analiza date complexe și cererile clientului.
• Construirea scenariilor - Este important să creați diferite scenarii pentru modelare precum Optimist, Pesimist și Cel mai așteptat. De asemenea, este posibil ca clientul dvs. să dorească să modifice câteva ipoteze pentru a vedea cum afectează prețul țintă, pentru a găsi valoarea terminalului, pentru capm beta etc. Prin urmare, trebuie să fiți conștienți de tabelele de date, de căutarea obiectivelor în Excel etc. aceste caracteristici pentru clienții dvs.
• Grafice și diagrame - O imagine vorbește mai mult de o mie de cuvinte! Veți găsi că majoritatea rapoartelor de cercetare conțin grafice și diagrame bancare de investiții îngrijite și informative și mai puține materiale scrise. Ar trebui să încercați să stăpâniți această tehnică de reprezentare a datelor.

Alte articole utile -

Acest articol a fost un ghid pentru abilitățile de cercetare a capitalurilor proprii. Dacă ați aflat ceva nou sau v-a plăcut postarea, vă rugăm să lăsați un comentariu mai jos. Spune-mi ce crezi. Multe mulțumiri și aveți grijă. Învățare fericită!

• Analist de cercetare de capital