Ce este Kurtosis?
Kurtosis în statistici este folosit pentru a descrie distribuția setului de date și descrie în ce măsură punctele setului de date ale unei anumite distribuții diferă de datele unei distribuții normale. Este folosit pentru a determina dacă o distribuție conține valori extreme.
Explicaţie
În domeniul finanțelor, acesta este utilizat pentru a măsura volumul riscului financiar asociat cu orice instrument sau tranzacție. Cu cât curtoza este mai mare este riscul financiar asociat cu setul de date în cauză. Asimetria este o măsură de simetrie în distribuție, în timp ce kurtosis este măsura greutății sau densității cozilor de distribuție.
Tipuri de Kurtosis
Mai jos este reprezentarea picturală a kurtozei (toate cele trei tipuri, fiecare este explicată în detaliu în paragraful următor)
# 1 - Mesokurtic
Dacă curtoza datelor scade aproape de zero sau este egală cu zero, se numește Mesokurtic. Aceasta înseamnă că setul de date urmează o distribuție normală. Linia albastră din imaginea de mai sus reprezintă o distribuție mezokurtică. În finanțe, un astfel de model prezintă riscul la un nivel moderat.
# 2 - Leptokurtic
Atunci când kurtosis este pozitiv în alte termeni, mai mult de zero, datele se încadrează în leptokurtic. Leptokurtic are curbe abrupte grele pe ambele părți, indicând populația abundentă de valori anormale din setul de date. În ceea ce privește finanțele, o distribuție leptokurtică arată că randamentul investiției poate fi extrem de volatil la o scară imensă de ambele părți. Se spune că o investiție după distribuția leptokurtică este o investiție riscantă, dar poate genera, de asemenea, rentabilități puternice pentru a compensa riscul. Curba verde din imaginea de mai sus reprezintă distribuția leptokurtică.
# 3 - Platykurtic
Ori de câte ori kurtosis este mai mic decât zero sau negativ, se referă la Platykurtic. Setul de distribuție urmează curba subtilă sau palidă, iar acea curbă indică numărul mic de valori anterioare dintr-o distribuție. O investiție care se încadrează sub platykurtic este de obicei solicitată de investitori din cauza unei probabilități reduse de a genera un randament extrem. De asemenea, valorile aberante mici și coada plată indică riscul mai mic implicat în astfel de investiții. Linia roșie din reprezentarea grafică de mai sus ilustrează o distribuție platyurtică sau o investiție sigură.
Semnificaţie
- Din perspectiva investitorilor, intensitatea distribuției rentabilității implică faptul că o investiție va produce randamente extreme ocazionale. Acest lucru poate schimba ambele moduri care sunt fie randamente pozitive ale randamentelor negative extreme. Astfel, o astfel de investiție avea un risc ridicat. Un astfel de fenomen este cunoscut sub numele de risc de kurtoză. Asimetria măsoară dimensiunea combinată a celor două cozi; kurtosis măsoară distribuția între valorile din aceste cozi.
- Atunci când distribuția kurtozei este calculată pe baza oricărui set de date al unei anumite investiții, riscul investiției în raport cu probabilitatea de a genera randamente, în funcție de valoarea și tipul de care aparține; previziunile de investiții pot fi făcute de consilierii de investiții. Pe baza previziunilor, consilierii vor sfătui investitorul strategia și agenda de investiții și vor alege să facă investiții. Pentru a calcula kurtosis în excel, există o funcție încorporată Kurt in excel.
Avantaje
- Aceasta se calculează pe baza setului de date al investiției; valoarea obținută poate fi utilizată pentru a descrie natura investiției. O abatere mai mare de la medie înseamnă că randamentele sunt, de asemenea, ridicate pentru acea investiție anume.
- Atunci când excesul de kurtoză în plat, înseamnă că probabilitatea de a genera o rentabilitate ridicată din investiție este scăzută și va genera randamente ridicate în doar câteva scenarii, în mod regulat randamentul nu este atât de mare pentru investiție.
- Curtoză în exces ridicată înseamnă că randamentul investiției poate varia în ambele sensuri. Înseamnă că randamentele generate pot fi fie foarte mari, fie foarte mici, conform valorilor aberante din distribuție. Când este negativ, indică faptul că abaterea setului de date de la medie este plană.
Concluzie
- Kurtosis este utilizat ca o măsură pentru a defini riscul pe care îl implică o investiție. Natura investiției pentru a genera randamente mai mari poate fi prezisă și din valoarea kurtozei calculate. Cu cât este mai mare excesul pentru orice set de date de investiții, cu atât va fi mai mare abaterea sa de la medie.
- Aceasta înseamnă că o astfel de investiție are potențialul de a genera randamente mai mari sau de a epuiza valoarea investiției într-o măsură mai mare. Curtoza în exces mai aproape de zero sau o abatere netă de la medie arată că investiția va avea o probabilitate mai mică de a genera randamente mari. Aceasta poate fi utilizată pentru a defini riscul financiar al investiției. Pentru consilierii de investiții, curtoza este un factor crucial în definirea riscului investițional asociat portofoliului fondului.
