Ce este expunerea la risc?
Expunerea la risc în orice afacere sau investiție reprezintă măsurarea pierderii viitoare potențiale datorate unui anumit eveniment sau activitate comercială și se calculează ca probabilitate de a se înmulți chiar și cu pierderea așteptată din cauza impactului riscului.
Calculul probabilității legate de un anumit eveniment care are ca rezultat pierderi pentru firmă este o parte integrantă a analizei riscurilor. Prin urmare, înțelegerea, estimarea și luarea măsurilor de precauție necesare pentru a evita sau minimiza acest risc este o decizie esențială pentru management.
Cum se calculează expunerea la risc?
Deși riscul specific implicat în afaceri nu poate fi previzionat și controlat, riscul previzibil și care poate fi gestionat este calculat cu următoarea formulă:
Formula expunerii la risc = Probabilitatea evenimentului * Pierderea din cauza riscului (impact)Exemplu
Există trei opțiuni de investiții disponibile pentru un investitor, pe care trebuie să le decidă. Un investitor dorește să investească 500.000 de dolari pe piață timp de un an.
Un investitor trebuie să ia o decizie în ce opțiune de investiție preferă să investească. Deși opțiunea de investiții C pare atractivă cu randamente mai mari, riscul implicat este, de asemenea, mai mare, cu 12%.
Dacă un investitor decide să împartă investiția în toate cele trei opțiuni, expunerea la risc ar fi ajustată și va beneficia de toate cele trei active.
Coloana de risc din tabel reprezintă probabilitatea de pierdere a investiției.
Tipuri de expunere la risc cu exemplu
Există patru tipuri de expuneri la risc:
# 1 - Expunerea la tranzacții
Expunerea la tranzacții apare ca urmare a modificărilor cursului de schimb în valută. O astfel de expunere se confruntă cu o afacere care operează la nivel internațional sau care depinde de componente, care trebuie importată din alte țări, rezultând o tranzacție în valută. Cumpărarea și vânzarea, împrumuturile și împrumuturile, care implică valută străină, trebuie să fie expuse tranzacțiilor.
Următorul risc implicat în expunerea la tranzacții:
- Rata de schimb: apare în cazul diferenței dintre data contractului de tranzacție realizat și tranzacția executată, de exemplu, achiziționarea de credite, contracte forward etc.
- Riscul de credit: Riscul implicit în cazul în care cumpărătorul sau împrumutatul nu este în măsură să plătească.
- Riscul de lichiditate: În cazul contractelor care implică plăți la data viitoare denominate în valută, care ar putea afecta credibilitatea cumpărătorului sau a debitorului.
Expunerea la tranzacții este administrată în principal folosind diverse contracte derivate pentru acoperirea riscurilor, astfel încât riscul care rezultă din aceste tranzacții nu va afecta veniturile sau cheltuielile.
Exemplu
Producătorii de telefoane mobile din India care operează în India trebuie să importe anumite părți interne ale dispozitivelor mobile din China și Statele Unite. Prețul importurilor totale de componente necesare pentru fabricarea unui singur telefon mobil costând 500 ¥ și 50 USD. Compania produce 100.000 de telefoane mobile în fiecare lună.
Rata de schimb curentă
Costul actual de fabricație al unei singure unități
Rata de schimb curentă
Modificarea costului de fabricație pe unitate
Costul total de fabricație
Costul de fabricație pe lună a crescut cu 5,00,00,000 ₹ din cauza unei modificări a cursului de schimb.
# 2 - Expunere de operare
Măsurarea fluxului de numerar operațional al afacerii este afectată de o modificare a cursului de schimb, care are ca rezultat o creștere a profitului. Efectul competitiv și efectul de conversie vor avea loc în cazul multinaționalelor comparativ cu întreprinderile locale care își desfășoară activitatea în țara lor internă. Un astfel de risc este gestionat prin adoptarea unei strategii adecvate de stabilire a prețurilor și reducerea costurilor prin operațiuni locale, externalizare etc.
Exemplu
Producătorul de frigidere din SUA care operează pe piața indiană se confruntă cu pierderi datorate aprecierii dolarului, rezultând un flux de numerar mai mic.
# 3 - Expunere la traducere
Traducerea Expunerea apare ca urmare a modificărilor activelor sau datoriilor bilanțului care au o filială într-o țară străină în timp ce raportează situațiile sale financiare consolidate. Măsoară modificările valorii activelor și pasivelor companiei din cauza fluctuației cursului de schimb. Expunerea la traducere nu afectează fluxul de numerar operațional al companiei sau profitul din străinătate, dar un astfel de risc apare numai în timpul raportării situațiilor financiare consolidate.
Expunerea la traducere este gestionată prin utilizarea strategiilor derivate în valută pentru a evita ambiguitatea în mintea investitorilor companiei. Compania acceptă modalități specifice în timp ce menține raportarea situațiilor financiare.
Diverse metode
- Metoda curentă / necurentă
- Metoda monetară / nemonetară
- Temporal
- Rata curenta
Exemplu
Compania americană are o filială în Europa care utilizează diverse metode, în timp ce raportarea următoarei este o metodă de calcul al expunerii la traducere. Următorul este un mod monetar / nemonetar.
# 4 - Expunere economică
Modificarea valorii afacerii din cauza unei modificări a cursului de schimb. Costul afacerii este calculat prin actualizarea fluxurilor de numerar viitoare actualizate la o rată specifică. Expunerea economică este un amestec de elemente relevante din operațiunile firmelor legate de expunerea la tranzacții și expunerea la conversie. Expunerea operațională a companiei și expunerea la tranzacții face expunerea economică la o afacere. Vulnerabilitatea economică există întotdeauna în afaceri datorită naturii sale continue. Calculele valorii actuale aplicate în toate fluxurile de trezorerie viitoare ale întreprinderii, conform schimbărilor preconizate și reale ale cursului de schimb, afectează valoarea afacerii.
Exemplu
Compania americană care operează printr-o filială din Europa se confruntă cu pierderi din cauza unei modificări a cursului de schimb într-un an.
Venitul s-a modificat din cauza fluctuației cursului de schimb, care va schimba venitul din operațiuni și valoarea unei afaceri.
Concluzie
Expunerea la risc este esențială pentru a lua în considerare orice afacere, fie ea mare sau mică, deoarece ne oferă o estimare a riscului implicat în timp ce întreprindem anumite activități, modificări ale politicii sau schimbări ale operațiunilor. Diferența de curs este o parte integrantă a lumii afacerilor actuale de la import și export; externalizarea serviciilor reprezintă o mare parte a activității multor organizații multinaționale. Multe companii care își desfășoară activitatea pe piața internă au încă nevoie de ajutor prin importuri și beneficiază de beneficii ale exporturilor. Stabilirea corectă a prețurilor, a politicii și a strategiei operaționale va ajuta o companie să gestioneze expunerea globală la risc.
