Ce este riscul sistematic?
Riscul sistematic este definit ca fiind riscul inerent întregii piețe sau întregului segment de piață, deoarece afectează economia în ansamblu și nu poate fi diversificat și, prin urmare, este, de asemenea, cunoscut sub numele de „risc nediferificabil” sau „risc de piață” sau chiar „Risc de volatilitate”.
Tipuri de risc sistematic
Diferitele tipuri sunt enumerate în cele ce urmează
- Riscul ratei dobânzii : se referă la riscul care rezultă din modificarea ratelor dobânzii de pe piață și afectează instrumentele cu venit fix, cum ar fi obligațiunile
- Risc de piață : se referă la riscul rezultat din modificările prețului de piață al valorilor mobiliare care determină o scădere semnificativă în cazul unei corecții pe piața bursieră
- Riscul cursului de schimb: apare ca urmare a modificărilor valorii valutelor și afectează corporațiile cu expunere substanțială la tranzacții valutare
- Risc politic : se datorează în principal instabilității politice din orice economie și afectează deciziile de afaceri
Exemplu de risc sistematic
Exemple de risc sistematic care ar afecta întreaga economie, astfel cum sunt descrise în diferite tipuri, sunt ilustrate cu exemplul de mai jos.
- Riscul ratei dobânzii: Guvernul reduce / crește ratele dobânzii, care ar afecta evaluarea valorilor mobiliare.
- Risc de piață: o corecție bursieră ar elimina bogăția creată de administratorii de fonduri și va afecta întreaga companie.
- Riscul cursului de schimb: o devalorizare a monedelor altei țări ar face importurile mai costisitoare.
- Risc politic: O țară care declară război ar duce la retragerea de fonduri străine.
Cum este utilă analiza riscului sistematic?
# 1 - Vizualizare holistică
Aceasta ar continua să ia în considerare întreaga economie, iar analistul ar avea o imagine mai bună, deoarece aceasta oferă o viziune holistică asupra întregii economii. Ar servi ca un proxy pentru riscul întregii economii decât să trebuiască să afle izolat riscul inerent fiecărui sector
# 2 - Ajută la înțelegerea riscului nediversificabil
Prin înțelegerea riscului sistematic care ar afecta economia; investitorul ar avea tendința de a-și face o idee despre gradul în care portofoliul său este expus unui risc nediversificabil în economie. Procedând astfel, el / ea ar avea o bună simțire sau înțelegere pentru volatilitatea care ar fi cauzată în portofoliu din cauza impactului unui astfel de eveniment care ar afecta piața în ansamblu.
# 3 - Ajută la identificarea riscurilor
Diversificarea riscurilor continuă să formeze baza asigurărilor și, de asemenea, cea a investițiilor. Prezența unui risc sistematic afectează totul în același timp. Prin adoptarea unei abordări probabiliste a impactului său asupra profilării riscurilor din portofoliul companiilor de asigurări, această abordare ajută la înțelegerea și identificarea mai bună a riscurilor. Deși riscul sistematic nu poate fi redus prin diversificare, acesta face un drum lung în a trebui să înțeleagă și să identifice riscurile
# 4 - Ajută la înțelegerea repercusiunilor
Deoarece riscul sistematic afectează întreaga economie, acesta ne ajută să înțelegem interconectarea și repercusiunile. De exemplu, când a izbucnit ipoteca pe locuințe în 2007, riscul sistematic care s-a încurcat acolo a devenit un fenomen la nivel național, iar această criză de lichiditate a afectat piețele financiare, care la rândul lor au afectat alte economii și au condus la o scădere accentuată a comerțului și a investițiilor la nivel global. bază.
Dezavantaje
# 1 - Impact de masă
Spre deosebire de riscul sectorial, un astfel de risc afectează toată lumea. Întreprinderile pot încetini, fluxul de capital se poate reduce și pot fi întreprinse reduceri de locuri de muncă. Prin urmare, astfel de riscuri afectează întreaga economie și pot duce la o încetinire globală dacă dezavantajul se extinde și în alte țări
# 2 - Dificil de studiat riscul sectorial
Acesta ia în considerare întreaga economie; ar fi cu adevărat dificil să se ia în considerare impactul acestora asupra diferitelor sectoare, stocuri și afaceri într-o manieră izolată. Pot exista riscuri și factori specifici sectorului care vor avea impact asupra acestor afaceri și vor avea o mai bună înțelegere a acestora; devine esențial să le studiezi izolat decât să considerăm viziunea holistică
# 3 - Scara impactului poate fi diferită
Deși riscul nediversificabil, care este un risc sistematic, are impact asupra întregii economii, amploarea impactului poate diferi între întreprinderi și, de asemenea, între sectoare. Aici devine esențial să înțelegem și să studiem aceste sectoare cu o perspectivă diferită de cea a întregii economii
Limitări
- Deși riscul sistematic are impact asupra întregii economii, scara și magnitudinea acestuia pot diferi în funcție de sectoare și, prin urmare, devine crucial să le studiem izolat. Riscul sistematic în sine nu poate oferi o imagine completă analistului într-un astfel de scenariu. Este posibil să fie necesar să analizeze comportamentul specific sectorului și factorii care îl afectează.
Concluzie
- Riscul sistematic fiind nediversificabil, afectează toate sectoarele, stocurile, afacerile etc. și, în esență, întreaga economie. Ajută la evaluarea expunerii luând în considerare o viziune holistică a riscurilor inerente economiei.
- Un astfel de risc este periculos pentru economie, deoarece același lucru, atunci când este intens, poate fi un indiciu al unei economii încetinite, avertizare lentă a afacerii cu privire la o recesiune iminentă. Are un impact și repercusiuni la scară largă, care se răspândesc adesea de la un sector la altul sau chiar de la o economie la cea a altuia, atunci când acestea sunt interconectate.
- Cu toate acestea, pentru a evalua și a înțelege riscul inerent oricărei afaceri sau sector specifice, trebuie să le studiați izolat, iar riscul sistematic ar putea să nu poată ajuta mult în acest sens.
- Cu toate acestea, aceasta face un drum lung pentru a ajuta la înțelegerea expunerii și a impactului masiv pe care îl poate avea portofoliul în cazul producerii unui risc sistematic sau nediversificabil și devine astfel un instrument esențial pentru gestionarea riscurilor. De asemenea, a servit ca bază pentru diferite modele de evaluare, cum ar fi Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM).
