Ce este un fond de scufundare?
Fondurile care se scufundă nu sunt altceva decât un fond sau doar o parte a unei acțiuni preferențiale sau a unei obligațiuni care este pusă deoparte la intervale periodice de către companii pentru rambursarea treptată a datoriilor sau înlocuirea unui activ irosit la o dată ulterioară și acestea acționează ca un instrument excelent care permite o organizației pentru a-și îndeplini obiectivele și obiectivele prestabilite.
Explicaţie
Dacă ați văzut vreodată o companie care emite obligațiuni, este posibil să fi știut despre furnizarea fondului de scădere. Pentru a înțelege acest lucru, să luăm un exemplu simplu de fond de scădere a modului în care intenționăm să cumpărăm ceva la sfârșitul unui an.
- Să spunem că Tom vrea să cumpere un televizor la sfârșitul anului. După ce a vorbit cu soția sa Terry, el decide să creeze un cont de economii separat și să pună deoparte o anumită sumă în fiecare lună pentru a avea banii economisiți pentru marea sa achiziție la sfârșitul anului.
- La sfârșitul anului, Tom află că, economisindu-și banii în fiecare lună, a adunat destui bani pentru a-și cumpăra televizorul de vis.
Funcționează într-un mod similar. Compania poate avea scopul de a răscumpăra o parte din obligațiunile emise pentru a reduce suma restantă sau poate fi nevoie să cumpere utilaje noi care să producă mai multe produse pentru companie. De aceea, compania creează un fond separat și alocă o anumită sumă în fiecare lună pentru a-și atinge obiectivul. Și ei o numesc „metoda fondului de scădere”.
De ce companiile creează un provizion de fond de scufundare?
Iată cele mai importante motive pentru care o companie creează acest fond -
# 1 - Având un fond de scădere, împreună cu emiterea de obligațiuni, face ca obligațiunile să fie mai atractive:
Cumpărătorii obligațiunii doresc un lucru - să fie plătit principalul plus dobânda din obligațiuni. Și dacă compania poate reduce riscul de la investiție, ce mai pot solicita cumpărătorii de obligațiuni. Prin crearea unei provizioane separate de fond de scădere, compania se asigură că societatea nu va face neplată la momentul scadenței și, ca urmare, cumpărătorii de obligațiuni își vor primi banii înapoi cu dobânzi.
# 2 - Crearea unui provizion de fond de scădere reduce povara companiei în momentul scadenței:
Compania nu își face griji cu privire la dobânzile pe care trebuie să le plătească în fiecare perioadă, deoarece suma este destul de slabă în comparație cu suma principală. Problema reală este suma forfetară a principalului. Cu orice cost, compania dorește să reducă suma principală. Prin crearea acestui fond, compania poate cumpăra o anumită parte din obligațiunile emise la fiecare perioadă, iar pe durata scadenței, acestea pot reduce suma principalului la jumătate sau mai mult.
# 3 - Crearea unui fond de scădere poate ajuta compania să reducă rata fixă a dobânzii:
Deoarece compania își asumă responsabilitatea pentru crearea acestui fond pentru achitarea datoriilor și reducerea riscurilor de credit pentru cumpărătorii de obligațiuni, compania intră în poziția de a negocia într-o anumită măsură rata dobânzii. Ca urmare, compania poate reduce și cheltuielile cu dobânzile pe care trebuie să le plătească împreună cu reducerea sumei principale.
# 4 - Caracteristica de apel a fondului de scădere atașat obligațiunii emise:
Atunci când obligațiunea reduce riscul de credit al cumpărătorilor de obligațiuni, dobânda pieței se poate reduce. Ca urmare, valoarea obligațiunii ar crește. Deoarece valoarea plăților este fixată cumpărătorilor de obligațiuni, reducerea ratei dobânzii pe piață poate crește valoarea obligațiunii. În acest scenariu, caracteristica de apelare a fondului de scădere ajută compania să ia locul șoferului. Funcția de apel permite companiei să răscumpere obligațiunea la valoarea nominală sau la valoarea nominală. Ca urmare, compania poate cumpăra obligațiunile la prețul dorit, chiar dacă există o schimbare factorială pe piață.
# 5 - Cumpărarea de mașini noi fără a rupe banca:
O companie poate crea, de asemenea, acest fond pentru o cheltuială imensă în viitor, cum ar fi cumpărarea de utilaje. Compania poate crea un fond separat și poate pune o anumită sumă în fiecare lună sau an și apoi, la sfârșitul unei anumite perioade, poate cumpăra în primul rând utilajele necesare companiei.
Cum funcționează un fond de scufundare în obligațiuni?
Să luăm un exemplu simplu de fond de scădere pentru a vedea cum funcționează.
Să presupunem că compania P&R a emis 100 de certificate de obligațiuni la 1000 USD per obligațiune cu 5% plăți fixe de dobândă în fiecare an în următorii 10 ani. De asemenea, au menționat că ar crea acest fond pentru a se asigura că riscul de credit se reduce într-o anumită măsură. Și au menționat, de asemenea, că pot cumpăra înapoi certificatele de obligațiuni la valoarea nominală înainte de scadență.
- Compania P&R nu este îngrijorată de plățile dobânzilor, deoarece este de 5.000 USD în fiecare an. Ceea ce le îngrijorează mai degrabă este suma principală.
- Prin urmare, după cum sa menționat, compania P&R decide să creeze un fond de scădere de 5.000 USD în fiecare an și decide, de asemenea, să răscumpere 5 certificate de obligațiuni în fiecare an la valoarea nominală.
- Ca rezultat, la momentul scadenței (după 10 ani), compania P&R ar putea cumpăra înapoi certificate de obligațiuni în valoare de 50.000 USD, iar suma principală ar fi doar = (100.000 USD - 50.000 USD) = 50.000 USD.
Avertisment pentru cumpărătorii de obligațiuni
- Este întotdeauna recomandabil să faceți propria diligență înainte de a cumpăra vreodată obligațiuni emise de o companie. Ar trebui să examinați diferite aspecte și dacă vreun provizion de fond de scădere este atașat sau nu obligațiunilor emise.
- Deoarece acest fond și funcția de apelare oferă companiei avantajul, este mai bine să citiți termenii și condițiile înainte de a cumpăra certificatele de obligațiuni.
Concluzie
Aceasta este o opțiune bună pentru o companie atunci când dorește să se asigure că suma principală se reduce semnificativ. De asemenea, poate părea că riscul de credit pentru cumpărătorii de obligațiuni se va reduce drastic. Cu toate acestea, cumpărătorii ar trebui să verifice întotdeauna dacă există termeni și condiții de exploatare și, dacă există, să evite cu siguranță acea obligațiune specială.
Certificatele de obligațiuni ar trebui să fie transparente și ar trebui să fie câștigătoare pentru ambele părți implicate. Dacă este creat doar în beneficiul companiei, cumpărătorii de obligațiuni ar trebui să aleagă altceva. La urma urmei, nu lipsesc oportunități de investiții bune pe piață.
