Ce este formularul S4?
Formularul S4 este o declarație de înregistrare pe care companiile trebuie să o depună la Securities and Exchange Commission înainte de a planifica fuziunea, preluarea sau oferta de schimb. De obicei, se crede că prețul acțiunilor companiei țintă crește după anunțul fuziunii și că prețul acțiunii dobânditorului scade. Deci, investitorii care doresc să beneficieze de acest lucru urmăresc cu atenție prezentarea formularului S4.
Sursa: https://www.sec.gov/
Scop
Formularul S4 face companiile să dezvăluie deciziile privind fuziunea, preluarea sau schimbul de oferte. Există o mare oportunitate de câștig pentru investitorii care pot acționa corect într-un anunț de fuziune. Astfel, acest formular permite pieței să acționeze în funcție de anunțul fuziunii, iar prețurile acțiunilor dobânditorului și ale țintei sunt stabilite pe baza încrederii investitorilor în fuziune.
Exemplu
În data de 15-04-2020, corpul de achiziție VectoIQ a depus formularul S4 la Securities and Exchange Commission. Fuziunea are loc între „VectoIQ Acquisition corp” și „Nikola Corporation”. Formularul a fost acceptat chiar în aceeași zi.
Când să depuneți dosarul?
Trebuie depus la Securities and Exchange Commission din SUA atunci când o companie intenționează să fuzioneze, să preia sau să schimbe valori mobiliare. Acesta este considerat o dezvăluire din partea companiei și investitorilor li se oferă șansa de a acționa la anunț.
Cerințe
Formularul poate fi completat:
- În cazul unei fuziuni în care legea de stat aplicabilă nu va solicita solicitarea voturilor sau a acordurilor tuturor deținătorilor de garanții ai societății achiziționate
- Pentru orice formă de fuziuni
- Pentru oferte de schimb de valori mobiliare, de asemenea
Perioada de revizuire a formularului S4
Acesta este completat în mod corespunzător de companiile care planifică o fuziune și trimis spre revizuire. Odată ce formularul este trimis spre examinare, se vede în general că comentariile sunt furnizate în termen de 27 de zile lucrătoare de la completare. Odată ce un comentariu este transmis și se vede că sunt necesare modificări ulterioare, atunci comentariile sunt adoptate în general în termen de 10 zile lucrătoare.
Concluzie
Formularul S4 este o cerință de reglementare pe care fiecare companie va trebui să o depună dacă intenționează să fuzioneze, să preia sau să schimbe valori mobiliare. Această dezvăluire este benefică pentru investitorii care așteaptă să câștige din anunț. Dezvăluirea oferă, de asemenea, o șansă acționarilor existenți să ia decizii dacă doresc să fie asociați cu compania după anunțul fuziunii.
