Ce este formula ROIC ?
Formula ROIC (rentabilitatea capitalului investit) este considerată profitabilitate și un raport de performanță și se calculează pe baza costului total și a randamentului generat, randamentele sunt profitul net total operațional după impozitare, în timp ce investițiile sunt calculate prin scăderea tuturor pasivelor curente din active.
Formula este reprezentată ca mai jos,
Formula ROIC = Profitul operațional net după impozite / capitalul total investit
Explicaţie
Calculul ROIC se face utilizând Profitul operațional net. Odată calculat profitul operațional, deducem impozitul din același lucru, deoarece avem nevoie de profit net. Este „rentabilitatea” pe care compania a generat-o din tot capitalul pe care l-a consumat în perioada respectivă.
Numitorul este capitalul total investit de companie în perioada respectivă. Poate include capitalul strâns de pe piață plus capitalul propriu al companiei.
În acest raport, încercăm să determinăm procentul de conversie a capitalului în randamente de către companie. Prin urmare, acesta este utilizat ca raport de rentabilitate.
Profitul net de exploatare după impozitare
Este profitul generat după deducerea tuturor deducerilor posibile din vânzările raportate și suma profitului. Cu toate acestea, menționăm doar impozitul în formulă ca deducere deoarece; Impozitul este o componentă esențială în calcularea profiturilor. Este o componentă externă plătită guvernului Țării. Profitul real a ajuns numai după deducerea impozitelor. Din nou, dacă compania este listată pe piețe, trebuie să deducem și dividendele plătite din profitul net pentru a ajunge la acest numărător.
Capital investit total
Este suma totală investită de companie în perioada respectivă. Această sumă include capitalul propriu plus datoriile pe care le-a ridicat de pe piețe (dacă există).
Exemplu de formulă ROIC (cu șablon Excel)
Să vedem câteva exemple simple sau avansate pentru a o înțelege mai bine.
Exemplul nr. 1
Compania ABC produce fire de cupru. În anul 2016, profiturile sale nete au fost de 500.000 de dolari. Conducerea companiei a decis să îmbunătățească vânzările și astfel profiturile ca obiectiv pentru anul 2017. Pentru aceasta, au strâns capital sub formă de acțiuni în valoare de 2,5 milioane USD. Câștigurile reportate care vor fi utilizate pentru 2017 au fost de 100.000 de dolari. La sfârșitul anului 2017, au realizat un profit net (după deduceri fiscale) de 575.000 USD și au plătit 100.000 USD ca dividende acționarilor. Trebuie să facem calculul ROIC pentru 2017.
- Profit net după impozitare: 575.000 USD
- Dividende plătite: 100.000 USD
- Capital investit total: 2.500.000 USD + 100.000 USD = 2.600.000 USD
În șablonul de mai jos se află datele Companiei ABC pentru calculul ROIC.
Deci, calculul ROIC al companiei ABC va fi după cum urmează:
Formula rentabilității capitalului investit = Profitul operațional net după impozite - Dividende / Capital total investit
ROIC = (575.000 $ - 100.000 $)
Deci, rentabilitatea capitalului investit va fi:
Rentabilitatea capitalului investit al companiei ABC = 18,3%
Analiză: Compania are o capacitate bună de returnare. Înseamnă să spunem că, dacă investim 2,5 milioane în companie, aceasta generează 575.000 de dolari de profit după toate deducerile fiscale, cu capacitatea de a rambursa 100.000 de dolari și acționarilor săi.
Exemplul nr. 2
Best Paints Ltd. și-a raportat profitul net după impozite la 100.000 USD în 2017. Capitalul total investit pentru firmă este de 2.000.000 USD, în care componenta datoriei totale este de 800.000 USD, iar restul este capitalul propriu. Calcul ROIC pentru Best Paints și analizează-l pentru decizii de investiții.
În tabelul prezentat mai jos sunt datele Best Paints Ltd pentru calcularea ROIC.
Prin urmare, calculul ROIC al Best Paints Ltd va fi după cum urmează,
ROIC = 100.000 USD / 2.000.000 USD
Deci, rentabilitatea capitalului investit de Best Paints Ltd va fi:
ROIC al celor mai bune vopsele Ltd = 5,0%
Analiză: ROIC pentru firmă este de doar 5%. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că capitalul total investit de 2 milioane USD pentru anul, componenta majoră este capitalul propriu (1,2 milioane USD), cu o datorie de numai 0,8 milioane USD. Prin urmare, compania ar trebui să ramburseze mai mult investitorilor decât deținătorilor de datorii.
Exemplul nr. 3
Triumph Solutions realizează un profit net de 500.000 USD în 2015. Capitalul total investit este de 1.800.000 USD pentru anul respectiv. Cota legală de impozitare este de 40%. Calculați ROIC pentru Triumph Solutions pentru 2015.
În tabelul de mai jos este prezentat datele Triumph Solutions pentru calculul ROIC.
- Profit net (înainte de impozite): 500.000 USD
- Capital total investit: 1.800.000 dolari
- Rata impozitului: 40%
Prin urmare, calculul ROIC al Triumph Solutions va fi după cum urmează,
ROIC = 500.000 USD (1-0.4) / 1.800.000 USD
Deci, rentabilitatea capitalului investit al soluțiilor Triumph va fi:
ROIC al Triumph Solutions = 16,67%
Calculator ROIC
| Profitul net de exploatare după impozitare | |
| Capital investit total | |
| Formula ROIC | |
| Formula ROIC = |
|
|
Relevanță și utilizări
ROIC este utilizat în principal în timp ce analiștii lucrează la analiza companiei. În principal, este relevant pentru următoarele utilizări:
- Formula ROIC este o măsură a cât de bine o companie își poate converti capitalul în randamente. Prin urmare, acest raport îi ajută pe investitori să înțeleagă veniturile din investițiile lor.
- Cu rezultatele calculate pe o perioadă de timp pentru o anumită companie, se poate urmări modelul de creștere al companiei și se poate folosi această tendință pentru prognozarea planurilor tipice ale companiei în viitor.
- ROIC sugerează uneori și structura de capital a companiei. Odată cu separarea capitalului investit total de capitaluri proprii și datorii, se poate încerca să se analizeze rata datoriilor și capitalurilor proprii investite de firmă și, ulterior, să se înțeleagă perspectivele sale de viitor aferente.
- Analiza ROIC pe o perioadă de timp poate permite companiei să înțeleagă tendința sa de creștere și, de asemenea, să ia decizii adecvate pentru viitoarele investiții și / sau reînnoiri și lichidarea componentelor datoriilor existente.
Concluzie
ROIC este o măsură a veniturilor generate de o companie din investițiile sale. Cu cât raportul este mai bun, cu atât este mai bun și mai profitabil să investiți în companie. Cu toate acestea, este esențial să înțelegem că numitorul utilizat este „capitalul total investit” și nu în special datoria sau capitalul propriu. Prin urmare, analiza structurii componentelor sale ar oferi o înțelegere mult mai bună investitorilor și analiștilor. O componentă a datoriilor mai ridicată poate însemna, de asemenea, că compania își folosește datoria pentru a genera randamente - poate necesita o rambursare a unei componente mai mari a randamentelor împrumuturilor sale.
Astfel, o înțelegere completă și adevărată a randamentelor companiei ar fi făcută numai după ce fiecare componentă a numărătorului și numitorului este analizată corespunzător.
