Distressed Sale Înțeles
Vânzarea afectată este o tranzacție de vânzare care implică vânzarea unui activ subiacent evaluat sub valoarea sa intrinsecă, iar proprietarul activului este gata să vândă activul la un preț mai mic decât valoarea de piață și să suporte pierderea pentru a-și lichida investiția imediat.
Cum funcționează vânzarea de primejdie?
Aici discutăm cum funcționează în diverse situații.
# 1 - În domeniul imobiliar
Cel mai important lucru de înțeles este semnificația activelor aflate în dificultate, care, în cazul imobilelor, este o proprietate aflată în dificultate. În cuvinte simple, o proprietate aflată în dificultate este în esență o proprietate veche, deteriorată, deteriorată, cu structuri rupte, interior deteriorat și nepotrivită pentru utilizarea finală fără renovări semnificative.
Vânzătorul proprietății aflate în dificultate este de acord să vândă proprietatea cumpărătorului la un preț mai mic. Se întâmplă în principal când proprietarul / vânzătorul proprietății nu dispune de fonduri suficiente pentru renovarea proprietății și, de asemenea, ar putea trece prin crize economice, cum ar fi imposibilitatea de a-și rambursa datoriile sau alte situații de urgență financiară. Astfel, el vinde proprietatea la un preț mai mic și suportă pierderea financiară doar pentru a-și lichida rapid investiția.
Pe de altă parte, cumpărătorul proprietății cumpără proprietatea aflată în dificultate din două motive:
- Pentru aprecierea capitalului pe termen lung; sau
- Pentru tranzacționarea proprietății cu profit
Dacă cumpărătorul proprietății aflate în dificultate anticipează o creștere semnificativă a prețului în viitor datorită potențialului de dezvoltare a locației geografice, cumpărătorul poate renova proprietatea și o poate deține ca o investiție pe termen lung.
Altfel, cumpărătorul proprietății aflate în dificultate, va achiziționa proprietatea de la vânzător la un preț mai mic, va suporta costul renovării pentru a face proprietatea potrivită pentru utilizarea finală și apoi o va vinde unui nou cumpărător cu profit. Este modul în care tranzacțiile în dificultate se întâmplă în imobiliare.
# 2 - În afaceri
Similar cu imobilele, tranzacțiile de vânzare dificile pot fi, de asemenea, asistate în cazul afacerii. O afacere aflată în dificultate este o afacere care face în mod constant pierderi sau la marginea lichidării sau a insolvenței.
Proprietarul sau vânzătorul afacerii vinde afacerea la un preț semnificativ mai mic pentru a lichida veniturile reziduale din investiții. Datorită acestui fapt, vânzătorul suferă o pierdere financiară prin vânzarea afacerii la un preț mai mic. Cumpărătorul companiei îl cumpără în două scopuri:
- Dacă anticipează că produsul, serviciul sau marca companiei au un potențial semnificativ de a genera profit, atunci cumpără afacerea pentru a o continua și a obține profituri din acesta.
- Altfel, el vinde părțile afacerii pentru a obține un preț mai bun decât prețul plătit pentru achiziționarea afacerii, ceea ce duce la profit din tranzacționare.
# 3 - Stocuri / Portofolii
De multe ori, investitorii își vând portofoliile pe scurt. Când o acțiune atinge sub cel mai mic preț suportabil sau punctul stop-loss, investitorul își vinde pe scurt acțiunile chiar și cu o pierdere doar pentru a-și proteja valoarea investiției până la zero.
Exemplu de vânzare afectată
Tranzacțiile aflate în dificultate sunt evidente în principal în afaceri, precum și în tranzacțiile imobiliare. De exemplu, o vânzare a afacerii care produce în mod constant pierderi și aproape la marginea lichidării este un exemplu de vânzare dificilă.
Sau, să spunem, vânzarea unei case deteriorate la un preț mai mic decât piața, în care proprietarul este gata să suporte pierderea din vânzare este un alt exemplu.
Avantaje
# 1 - Vânzătorului de active aflate în dificultate
Vânzarea afectată oferă o pernă la pierderea maximă pe care o poate suporta proprietarul activului. Deși în cazul vânzării unor astfel de active, vânzătorul suportă pierderea financiară, cu toate acestea, amploarea pierderii se poate reduce prin vânzarea activului imediat la un preț mai mic, în loc să spere un preț mai bun. Se aplică în scenariile în care prețul activului scade în mod constant (să spunem stocuri), iar proprietarul activului continuă să dețină activul în așteptarea creșterii prețului.
Tranzacțiile de vânzare dificilă pot fi posibile strategii de ieșire pentru deținătorul activului care are nevoie urgentă de finanțe și gata să vândă activul pentru a încasa prețul acestuia.
# 2 - Cumpărătorului de active aflate în dificultate
- Aprecierea capitalului: dacă activul are potențialul de a depăși performanțele pe termen lung, acel câștig de capital pe termen lung poate oferi cumpărătorului o apreciere semnificativă asupra banilor investiți.
- Opțiunea de a efectua o tranzacție profitabilă: cumpărătorul activului aflat în dificultate primește proprietatea la prețuri mai mici și, tranzacționând activul la un preț mai bun cu noul cumpărător, câștigă un profit comercial din activ.
Dezavantaje ale vânzării în dificultate
# 1 - Vânzătorului de active aflate în dificultate
Dezavantajul principal este că vânzătorul nu se limitează la măsura pierderii pe care o suportă din cauza vânzării activului. Vânzătorul vinde în scurt pentru a încasa investiția imediat pentru a-și satisface nevoile financiare și pentru a suporta pierderea oportunității aprecierii de capital pe care activul ar fi putut să o genereze pentru o perioadă mai lungă de deținere.
# 2 - Cumpărătorului de active aflate în dificultate
Dezavantajul posibil al vânzării dificile pentru cumpărător ar fi selecția greșită a activelor sau cumpărarea la un preț greșit din cauza lipsei unei due diligence eficiente.
Concluzie
Tranzacția de vânzare afectată implică vânzarea activelor afectate, în general, la un preț mai mic decât valoarea sa justă de piață, deoarece vânzătorul activului dorește să-și lichideze activul imediat.
