Opțiuni de apel Definiție și exemple
Opțiunile de apelare sunt contracte derivate care permit cumpărătorului opțiunii să își exercite dreptul de a cumpăra un anumit titlu la un preț pre-specificat, cunoscut popular ca preț de grevă la data expirării unui astfel de contract derivat. Este important să rețineți că opțiunea de apel este un drept, nu o obligație. Următoarele exemple de opțiuni de apel oferă o schiță a celor mai frecvente exemple de opțiuni de apel și utilitatea lor în desfășurarea normală a activității, precum și pentru speculații.
Exemple de opțiuni de apel
Să înțelegem exemple de opțiune de apelare.
Exemplu de opțiune de apel # 1
Alex, un comerciant full-time, locuiește în Chicago și este urcarea pe indicele S & P 500, care este în prezent de tranzacționare la 2973.01 niveluri la 2 nd iulie 2019. El crede că indicele S & P 500 va depasi nivelurile de 3000 până la sfârșitul anului Iulie 2019 și am decis să achiziționez o opțiune de achiziție cu un preț de așteptare de 3000. Detalii despre acestea sunt menționate mai jos:
- Preț curent: 2973.01
- Preț de greutate: 3000
- Data curentă: 2 iulie 2019
- Data de expirare: 25 iulie 2019
- Apelați Premium: 12 USD
- Dimensiunea lotului: 250
Indicele S&P 500 a fost închis la 3020 niveluri la data expirării. Într-un astfel de caz, profitul realizat de Alex cu condiția să dețină opțiunea până la data expirării este echivalent cu 8 USD (după ajustarea pentru cei 12 USD plătiți de el)
Puncte câștigate la expirare = 3020 - 3000 = 20 de puncte
Dimpotrivă, dacă indicele S&P a expirat sub 3000 de niveluri la data expirării, opțiunea de achiziție nu va avea valoare, iar pierderea pentru Alex va fi echivalentă cu prima plătită de acesta pentru achiziționarea opțiunii de apel.
Opțiunea de apelare Exemplul nr. 2
SIRI este o firmă de administrare a investițiilor și este specializată în administrarea unui portofoliu de coșuri de valori mobiliare în numele clienților săi răspândiți pe tot globul. Firma deține acțiuni de Facebook în portofoliu la un cost mediu de 150 USD. Firma consideră că acțiunile Facebook vor continua să rămână în intervalul 140-160 USD în luna martie 2019 și a decis să vândă opțiunea de achiziție a prețului de grevă 170 USD la un cost mediu de 3 USD. La sfârșitul lunii martie, acțiunile s-au încheiat la 168 USD. Întrucât prețul acțiunilor este sub prețul de vânzare, opțiunea a încetat fără valoare pentru cumpărătorii de opțiuni de achiziție, iar SIRI a reușit să încaseze prima de 3 USD pe lot prin vânzarea opțiunilor de apel. Acesta este unul dintre motivele care stau la baza vânzării opțiunilor de apel.
Opțiunea de apelare Exemplul nr. 3
Cumpărarea opțiunilor de apel este o modalitate excelentă de a lua poziții de pârghie cu investiții reduse. Prin exemplul de mai jos, să înțelegem același lucru:
Greg este optimist pe acțiunile HDFC Bank și se așteaptă ca compania să ofere rezultate excelente pentru trimestrul încheiat în martie 2019. Acțiunile HDFC Bank se tranzacționează la 200 USD, iar Greg are 10000 USD pentru a investi în același. Greg se așteaptă ca stocul HDFC Bank să ajungă la 250 USD până la sfârșitul lunii. Are două opțiuni:
Opțiunea 1: Cumpărați 50 de acțiuni ale HDFC Bank în numerar și investiți astfel 10000 USD.
Opțiunea 2: cumpărați o singură opțiune de apel cu un preț de așteptare de 200 USD, care este disponibil pentru 20 USD, având un lot de 500 de acțiuni.
În ambele cazuri de mai sus, investiția sa totală va fi de numai 10000 USD.
Acum, să presupunem că stocul a atins nivelul de 250 USD la sfârșitul lunii.
| Opțiunea 1 | Profit | Investiție totală | Întoarcere lunară |
| 2500 | 10.000 USD | 25% | |
| Opțiunea 2 | Profit | Investiție totală | Întoarcere lunară |
| 1500 | 10.000 USD | 150% |
Astfel, putem vedea opțiuni de apelare, tranzacțiile cu pârghie mărind randamentele dacă stocul se deplasează în direcția cumpărătorului de opțiuni.
Opțiunea de apelare Exemplul nr. 4
Opțiunile de apel împreună cu opțiunile de vânzare pot fi combinate și pentru acoperirea cu riscuri limitate. Să înțelegem acest utilitar cu ajutorul unui alt exemplu:
Ryan, un investitor, consideră că prețul RELIANCE, evaluat în prezent de 55 de dolari de piață, se va muta semnificativ în următoarele trei luni, fie cu susul, fie cu dezavantajul. El intenționează să câștige bani prin această mișcare, dar fără să cumpere efectiv acțiunile și, de asemenea, asumând mai puține riscuri.
Ryan a creat o straddle prin cumpărarea unui apel și a amânat un preț de grevă de 55 $ expirând în trei luni. Apelul de 55 dolari CE l-a costat 9 dolari, iar PUT de 55 dolari PE l-a costat 6 dolari cu o dimensiune a lotului de 500 de acțiuni.
Astfel, costul său total este după cum urmează:
Acum, intrând în această strategie, potențialul de profit / pierdere al Ryan la expirare va fi după cum urmează:
Exemplu de opțiune de apel # 5
Opțiunile de apel sunt, de asemenea, utilizate de instituții pentru a îmbunătăți rentabilitățile portofoliului prin scrierea opțiunilor de apel. Să vedem un exemplu pentru a înțelege acest lucru:
Ponderea TCS este de tranzacționare de la $ 120 pe 1 st martie 2019. Max fond mutual deține 100000 acțiuni de TCS și nu se așteaptă ca prețul acțiunilor TCS pentru a muta foarte mult în următoarele câteva luni. Max Mutual Funds a decis să scrie (să vândă) opțiuni de achiziție împotriva acționariatului.
Să presupunem că apelurile de 130 USD din martie se tranzacționează la 8 USD, iar Fondul mutual mutual vinde 100 de loturi (1000 de acțiuni fiecare) ca opțiune, fondul mutual maxim primește o primă de 800 USD și își asumă obligația de a livra 100000 de acțiuni la 130 USD fiecare dacă cumpărătorul exercită contractele la expirare.
Acum, să presupunem că în martie prețul acțiunilor nu s-a mișcat și opțiunea expiră fără valoare. Valoarea portofoliului subiacent de acțiuni este neschimbată, dar prin scrierea opțiunii de achiziție, fondul mutual maxim a câștigat 800 USD, ceea ce va crește rentabilitatea globală a portofoliului pentru fondul mutual maxim. Astfel, opțiunile de apel ajută la mărirea randamentelor.
Concluzie
Există nenumărate situații în care opțiunile de apel pot fi utilizate de investitori pentru a-și crește rentabilitatea sau pentru a-și minimiza riscul.
Articol recomandat
Acesta a fost un ghid pentru exemple de opțiuni de apel. Aici discutăm primele 5 exemple practice de opțiuni de apel împreună cu o explicație detaliată. Puteți câștiga mai multe despre investiții din următoarele articole -
- Puneți exemple de opțiuni
- Puneți opțiunea Payoff
- Exemple de opțiuni index
- Opțiuni de acțiuni necalificate
