Definiția analizei cost-beneficiu
Analiza cost-beneficiu (CBA) este o tehnică utilizată de companii pentru a ajunge la decizia cheie după stabilirea costurilor și beneficiilor unei anumite acțiuni cu ajutorul diferitelor modele, inclusiv valoarea actuală netă, raportul beneficiu-cost etc.
Modele de analiză cost-beneficiu (CBA)
La efectuarea acestei analize, există două metode principale de a ajunge la rezultatele generale. Acestea sunt valoarea actuală netă (VAN) și raportul beneficiu-cost (BCR).
# 1 - Modelul valorii actuale nete
VAN-ul unui proiect se referă la diferența dintre valoarea actuală a beneficiilor și valoarea actuală a costurilor. Dacă VAN> 0, rezultă că proiectul are o justificare economică pentru a merge mai departe.
Este reprezentată de următoarea ecuație:
# 2 - Raport beneficiu-cost
Pe de altă parte, Beneficiul-Cost oferă valoare prin calcularea raportului dintre suma valorii actuale a beneficiilor asociate unui proiect și suma valorii actuale a costurilor asociate unui proiect.
Cu cât valoarea este mai mare de 1, cu atât sunt mai mari beneficiile asociate cu alternativa luată în considerare. Dacă folosește raportul beneficiu-cost, analistul trebuie să aleagă proiectul cu cel mai mare raport beneficiu-cost.
Exemplu
Să aruncăm o privire rapidă asupra exemplului de analiză cost-beneficiu care sugerează o comparație între cele două:
| Alternativa proiectului 1 | Alternativa proiectului 2 |
|
|
Din acest exemplu de analiză cost-beneficiu, se poate observa că, deși ambele propuneri de investiții oferă un rezultat net pozitiv. Cu toate acestea, metodele VAN și BCR de obținere a rezultatelor oferă rezultate ușor variate. Utilizarea VAN sugerează că opțiunea de investiții 1 oferă un rezultat mai bun, deoarece VAN de 70 milioane USD este mai mare decât VAN din opțiunea 2 (5 milioane USD). Pe de altă parte, aplicând metoda BCR, opțiunea a doua ar fi preferată, deoarece un BCR de 2,22 este mai mare decât BCR de 1,88.
Exemplul analizei cost-beneficiu, rezultatul global poate fi determinat luând în considerare costurile implicate în opțiunea 1, care sunt mult mai mari sau determinate luând în considerare beneficiile în general mult mai mari (în termeni monetari) obținute prin alegerea alternativei 1. De aici ceea ce putem vedea este că rezultatele analizei cost-beneficiu nu sunt închise. Prezentarea ambelor forme de analiză prin metode diferite poate fi cea mai potrivită, deoarece autoritățile pot cântări decizia pe baza tuturor perspectivelor.
Etape ale analizei cost-beneficiu
Știm cu toții că este destul de simplu să luăm o decizie de investiție atunci când beneficiile acoperă costurile, dar doar câțiva dintre noi știm celelalte elemente cheie care intră în analiză. Pașii pentru a crea un model semnificativ sunt:
# 1 - Definiți cadrul pentru analiză.
Identificați starea lucrurilor înainte și după schimbarea politicii sau investiția într-un anumit proiect. Analizați costul acestui status quo. Mai întâi trebuie să măsurăm profitul de a lua această opțiune de investiții în loc să nu facem nimic sau să fim în zero. Uneori statu quo-ul este cel mai profitabil loc în care se află.
# 2 - Identificați și clasificați costurile și beneficiile.
Este esențial ca costurile și beneficiile să fie clasificate în modul următor pentru a vă asigura că înțelegeți efectele fiecărui cost și beneficiu.
- Costuri directe (costuri / beneficii prevăzute)
- Costuri indirecte (costuri / beneficii neintenționate),
- Tangibil (ușor de măsurat și cuantificat) /
- Intangibil (greu de identificat și măsurat) și
- Real (Orice contribuie la beneficiile nete de bază) / Transfer (bani care schimbă mâinile)
# 3 - Elaborarea unui calendar pentru costurile și veniturile așteptate .
Când vine vorba de luarea deciziilor, calendarul este cel mai crucial element. Cartografierea trebuie făcută atunci când vor apărea costurile și beneficiile și cât de mult vor dispărea într-o etapă. Rezolvă două probleme majore. În primul rând, o cronologie definită permite companiilor să se alinieze la așteptările tuturor părților interesate. În al doilea rând, înțelegerea cronologiei le permite să planifice impactul pe care costul și veniturile îl vor avea asupra operațiunilor. Aceasta împuternicește întreprinderile să gestioneze mai bine lucrurile și să facă pași înaintea oricăror neprevăzute.
# 4 - Monetizați costurile și beneficiile.
Trebuie să ne asigurăm că plasăm toate costurile și toate beneficiile în aceeași unitate monetară.
# 5 - Reducerea costurilor și beneficiilor pentru a obține valorile actuale.
Aceasta implică conversia costurilor și beneficiilor viitoare în valoare actuală. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de actualizarea fluxurilor de numerar sau a beneficiilor cu o rată de actualizare adecvată. Fiecare afacere tinde să aibă o rată de reducere diferită.
# 6 - Calculați valorile actuale nete.
Se face prin scăderea costurilor din beneficii. Propunerea de investiții este considerată eficientă dacă se obține un rezultat pozitiv. Cu toate acestea, există și alți factori care trebuie luați în considerare.
Principiile analizei cost-beneficiu
- Reducerea costurilor și beneficiilor - Beneficiile și costurile unui proiect trebuie exprimate în termeni de bani echivalenți pentru o anumită perioadă. Nu se datorează doar efectului inflației, ci pentru că poate fi investit un dolar disponibil acum și câștigă dobândă timp de cinci ani și în cele din urmă ar valora mai mult decât un dolar în cinci ani.
- Definirea unei anumite zone de studiu - Impactul unui proiect ar trebui definit pentru o anumită zonă de studiu. De exemplu, un oraș, regiune, stat, națiune sau lume. Este posibil ca efectele unui proiect să se „neteze” peste o zonă de studiu, dar nu peste una mai mică.
- Specificația zonei de studiu poate fi subiectivă, dar poate avea un impact semnificativ asupra analizei.
- Abordarea precisă a incertitudinilor - Deciziile de afaceri sunt acoperite de incertitudini. Trebuie să dezvăluie domenii de incertitudine și să descrie discret modul în care a fost abordată fiecare incertitudine, presupunere sau ambiguitate.
- Trebuie evitată dubla numărare a costurilor și beneficiilor - Uneori, deși fiecare dintre beneficii sau costuri este văzut ca o caracteristică distinctă, acestea ar putea produce aceeași valoare economică, rezultând în numărarea dublă a elementelor. Prin urmare, acestea trebuie evitate.
Utilizări ale analizei cost-beneficiu
- Determinarea fezabilității unei oportunități: nimeni nu dorește să suporte pierderi în afaceri. Atunci când se investește o sumă masivă de bani într-un proiect sau inițiativă, ar trebui cel puțin să spargă sau să recupereze costul. Pentru a determina dacă proiectul se află în zona pozitivă, costurile și beneficiile sunt identificate și actualizate la valoarea actuală pentru a stabili viabilitatea.
- Pentru a oferi o bază pentru compararea proiectelor: cu atâtea alegeri de investiții în jur, trebuie să existe o bază pentru alegerea celei mai bune alternative. Analiza cost-beneficiu este una dintre cele mai potrivite instrumente pentru a alege opțiunile disponibile. Când una dintre cele două opțiuni pare mai benefică, alegerea este simplă. Cu toate acestea, apare o problemă atunci când există mai mult de două alternative de evaluat. Acest model ajută companiile să clasifice proiectele în funcție de ordinea lor de merit și să aleagă cel mai viabil.
- Evaluarea costului de oportunitate: Știm că resursele de care dispunem sunt limitate, dar oportunitățile de investiții sunt multe. Analiza cost-beneficiu este un instrument util pentru compararea și selectarea celei mai bune opțiuni. Cu toate acestea, în timp ce alegeți cel mai viabil proiect, este de asemenea imperativ să fiți conștienți de costul de oportunitate sau costul următoarei cele mai bune alternative renunțate. Ajută companiile să identifice beneficiile care ar fi putut apărea dacă s-ar alege cealaltă opțiune.
- Efectuarea analizei de sensibilitate pentru diferitele scenarii din viața reală: situațiile nu sunt întotdeauna aceleași, iar rezultatul exact nu poate fi prezis. Rata de reducere poate fi testată într-un interval. Analiza sensibilității poate fi instrumentală în îmbunătățirea credibilității unei analize cost-beneficiu și este utilizată în principal acolo unde există ambiguitate asupra ratei de actualizare. Anchetatorul poate modifica rata de actualizare și valoarea orizontului pentru a testa sensibilitatea modelului.
Limitări
La fel ca orice alt instrument cantitativ, analiza cost-beneficiu are, de asemenea, anumite limitări: un bun model CBA este cel care ocolește aceste obstacole cel mai eficient: puține dintre limitări sunt:
- Inexactități în cuantificarea costurilor și beneficiilor - O analiză cost-beneficiu necesită identificarea și cuantificarea corespunzătoare a tuturor costurilor și beneficiilor. Cu toate acestea, erorile specifice, cum ar fi omiterea accidentală a anumitor costuri și beneficii din cauza incapacității de a face o prognoză, pot duce la relații cauzale dificile, oferind astfel un model inexact. Mai mult, ambiguitățile referitoare la atribuirea valorilor monetare duc în continuare la luarea unor decizii ineficiente.
- Un element de subiectivitate - Toate costurile și beneficiile nu pot fi cuantificate cu ușurință. Există cu siguranță alte elemente implicate care necesită subiectivitate. Este dificil de stabilit valoarea monetară a beneficiilor precum satisfacția angajaților, satisfacția clientului sau costuri precum reducerea încrederii etc. Dar, deoarece modelul standard de analiză a costurilor și beneficiilor necesită cuantificare, companiile ar putea cuantifica acești factori și implică un domeniu limitat de acuratețe. Factorii de decizie s-ar putea lăsa emoționați emoțional, iar acest lucru are ca rezultat din nou o analiză înclinată și părtinitoare.
- Analiza cost-beneficiu ar putea fi confundată cu un buget al proiectului - Elementele implică estimarea și estimarea cuantificării; cu toate acestea, există posibilități ca, la un anumit nivel, modelul de analiză cost-beneficiu să fie confundat cu un buget al proiectului. Estimarea bugetului este o funcție mai precisă, iar această analiză poate fi doar un precursor al acestuia. Utilizarea acestuia ca buget poate duce la un rezultat potențial riscant pentru proiectul în cauză.
- Constatarea ratei de actualizare - O preocupare semnificativă în utilizarea actualizării este valoarea aferentă ratei de actualizare alese. Metoda standard de actualizare la valoarea actualizată se bazează pe calendarul costurilor și beneficiilor. Această metodă de actualizare presupune că toate costurile și beneficiile apar la sfârșitul fiecărui an (sau poate că acest moment este utilizat pentru ușurința calculului). Cu toate acestea, în anumite scenarii, calendarul costurilor și beneficiilor trebuie să fie analizat mai amănunțit și într-o manieră distinctă. Să spunem dacă un cost este suportat la jumătatea anului sau în ultimul trimestru al anului, reducerea acestuia la sfârșitul anului ar putea distorsiona rezultatele într-o oarecare măsură. Astfel, momentul reducerii costurilor și beneficiilor trebuie ajustat în funcție de durata de viață a proiectului.
Concluzie
Efectuarea unei analize cost-beneficiu este crucială pentru ca o companie să ia decizii profitabile. Este vital ca costurile și beneficiile să fie definite cu precizie, cu implicarea minimă a subiectivității. Identificarea și cuantificarea trebuie să fie aprofundate, deoarece superficialitatea poate fi în detrimentul afacerii. Nu se limitează doar la a afla dacă propunerea sau un anumit proiect este fezabilă sau nu. De asemenea, ne ajută să stabilim coeficienții de viabilitate ai fiecărui proiect.
Rezultatul acestui model ar trebui privit mai degrabă ca un proces holistic decât ca un rezultat final. În timp ce prezintă rezultatul final al unui model de analiză cost-beneficiu, analistul ar trebui să explice autorităților despre întreaga evoluție. Fiecare pas și rațiunea din spatele acestuia sunt la fel de importante. Astfel, aceste modele nu numai că ajută întreprinderile să constate viabilitatea, ci și să ia cele mai potrivite decizii.
