Diferența dintre rata dobânzii nominale și reale
Diferența dintre rata nominală și cea reală a dobânzii poate fi înțeleasă cu ajutorul ecuației Fisher. Efectul Fisher afirmă că rata nominală a dobânzii este pur și simplu suma ratei reale a dobânzii și a inflației preconizate.
Ideea din spatele efectului Fisher este că ratele reale sunt relativ stabile, iar modificările ratelor dobânzii sunt determinate de modificările inflației așteptate. Acest lucru este în concordanță cu neutralitatea banilor.
Investitorii sunt expuși riscului ca inflația și alte rezultate viitoare să fie diferite decât se aștepta. Investitorii necesită o rentabilitate suplimentară (o primă de risc) pentru suportarea acestui risc, pe care o putem considera a treia componentă a unei rate nominale a dobânzii.
Formula ratei dobânzii nominale = rata reală a dobânzii + inflația preconizată + prima de riscÎn esență, diferența dintre aceste rate este inflația. Este important să înțelegem aceste rate, deoarece ratele nominale nu arată întreaga poveste pentru rentabilitatea investițiilor sau economie.
Infografie privind rata nominală a dobânzii vs rata dobânzii reale
Să vedem diferențele de vârf dintre rata dobânzii nominale și reale.
Diferențe cheie între rata dobânzii nominale și reale
- Rata nominală a dobânzii este cea mai simplă rată a dobânzii de înțeles. Nu ia în considerare alți factori. Pe de altă parte, rata reală a dobânzii ia în considerare efectul inflației asupra ratei și oferă o imagine clară.
- Rata nominală a dobânzii poate fi calculată ca = Rata reală a dobânzii + Rata inflației
- Rata reală a dobânzii = Rata nominală a dobânzii - Inflația
- Dacă inflația crește și depășește rata nominală a dobânzii, atunci rata reală a dobânzii va fi negativă. Dacă economia se află într-un mediu de rată a dobânzii deflat, adică dacă rata inflației scade în timp, rata reală poate fi, de asemenea, negativă. Acest lucru este important de înțeles, deoarece inflația scade puterea de cumpărare și erodează capitalul.
- Obligațiunile cită de obicei rate fixe cunoscute și sub numele de plăți cu cupoane. Aceste rate sunt fixe și nu sunt afectate de așteptările sau rata inflației. De exemplu, o obligațiune de 1000 USD are o rată de 5% ceea ce înseamnă că emitentul va plăti deținătorului de obligațiuni 500 USD la fiecare perioadă fixă. Dacă investitorii se așteaptă la o modificare a ratei inflației, adică dacă investitorii consideră că rata inflației va crește, atunci pot opta pentru TIPS care sunt legate de inflație sau de obligațiuni cu o rată variabilă.
- Pentru a-l da ca exemplu, presupuneți că X a depus 1000 USD în contul dvs. Rata dobânzii pentru cont este de 3%. Aceasta înseamnă că soldul contului la sfârșitul anului ar trebui să fie de aproximativ 1030 USD. Aceasta implică faptul că dobânda câștigată este de 30 USD. Rata anuală a dobânzii, în acest caz, este de 3%. Cu toate acestea, acest lucru nu implică faptul că sunteți mai bogat cu 30 USD, deoarece nu am luat în considerare rata inflației. Aici intervine rata reală a dobânzii.
- Presupunând acum că prețul global în economie a crescut cu 1%. Acest lucru înseamnă că banii investiți nu au valoare acum decât erau anterior. Puterea dvs. de cumpărare este erodată, deoarece acum veți avea nevoie de bani suplimentari pentru a cumpăra același produs decât ați făcut-o acum un an. Prin urmare, pentru a înțelege cât de mult ați beneficiat exact, trebuie să îl ajustați la rata inflației. În exemplul nostru, rata inflației este de 1%, iar rata nominală a fost de 3%, prin urmare rata efectivă reală a dobânzii este de 2%. Aceasta înseamnă că capacitatea dvs. reală de cumpărare este mărită cu 2%.
Tabel comparativ cu rata dobânzii nominale vs reale
| Bază | Rata nominală | Rata reală | ||
| Formulă | Rata nominală = Rata reală + Inflația | Rata reală = Rata nominală - Inflația | ||
| Definiție | Rata nominală este cea mai simplă formă a ratei, care nu ia în considerare inflația | Ratele reale sunt rate ale dobânzii care au fost ajustate pentru a lua în considerare valurile financiare cauzate de inflație | ||
| Efectul de inflație | Nu au niciun efect al inflației | Când inflația este mai mare decât rata nominală, rata reală va fi negativă și când inflația este mai mică decât rata nominală, rata reală va fi pozitivă. | ||
| Opțiune de investiții | Obligațiunile cotează de obicei ratele nominale. Acest tip de rate este de obicei cotat ca rată a cuponului pentru investițiile cu venit fix, deoarece această rată este rata dobânzii promisă de emitent care este ștampilată pe cupon pentru a fi răscumpărată de deținătorii de obligațiuni | Investitorii care doresc să caute protecție împotriva inflației investesc în titluri de stat protejate împotriva inflației (TIPS), dobânda acestor titluri de valoare este indexată la inflație. Există, de asemenea, fonduri mutuale disponibile care investesc în obligațiuni, ipoteci și împrumuturi care sunt legate de rata dobânzii variabile, care sunt ajustate cu ratele curente | ||
| Exemplu | Rata unui depozit este dată ca 2% pe o investiție de 1000 USD. În termeni nominali, investitorul crede că va primi 200 $ ca dobândă. | Rata unui depozit este dată ca 2% pe o investiție de 1000 USD, iar rata inflației este de 3%. Randamentul procentual real pe care urmează să îl câștige investitorul este de 2% - 3% = -1%. Randamentul după luarea în considerare a ratei inflației este negativ. |
Concluzie
Înțelegerea ratelor dobânzii este importantă, deoarece acestea vor ajuta la evaluarea și compararea diferitelor investiții și împrumuturi în timp. În economie, ratele nominale și reale ale dobânzii sunt două concepte importante. PIB-ul (produsul intern brut) al unei țări este cotat în termeni nominali și reali ai dobânzii.
Ecuația Fisher așa cum sa menționat mai sus ajută la determinarea precisă a acestei rate. Rata nominală descrie rata dobânzii fără nicio corecție pentru efectele inflației, iar rata reală a dobânzii se referă la rata dobânzii ajustată pentru efectele inflației.
