Formula indicelui de rentabilitate - Calculați indicele de rentabilitate (exemple)

Ce este formula indicelui de profitabilitate?

Formula indicelui de profitabilitate este simplă și se calculează prin împărțirea valorii prezente a tuturor fluxurilor de numerar viitoare ale proiectului la investiția inițială în proiect.

Indicele de rentabilitate = PV al fluxurilor de numerar viitoare / Investiția inițială

Poate fi extins în continuare ca mai jos,

  • Indicele de rentabilitate = (Valoare actuală netă + Investiție inițială) / Investiție inițială
  • Indicele de rentabilitate = 1 + (valoarea actualizată netă / investiția inițială)

Pași pentru calcularea indicelui de profitabilitate

  • Pasul 1: În primul rând, investiția inițială într-un proiect trebuie evaluată pe baza cerinței proiectului în termeni de cheltuieli de capital pentru mașini și echipamente și alte cheltuieli, care sunt, de asemenea, de natură capitală.
  • Pasul 2: Acum, toate fluxurile de numerar viitoare așteptate de la proiect trebuie să fie determinate. Apoi, factorul de actualizare trebuie calculat pe baza rentabilității curente așteptate dintr-o investiție cu risc similar. Acum, utilizând factorul de actualizare, se poate calcula valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare din proiect.
  • Pasul 3: În cele din urmă, indicele de rentabilitate al proiectului este calculat prin împărțirea valorii prezente a tuturor valorii viitoare a fluxului de numerar din proiect (pasul 2) la investiția inițială în proiect (pasul 1).

Exemple

Exemplul nr. 1

Să luăm exemplul companiei ABC Ltd, care a decis să investească într-un proiect în care estimează următoarele fluxuri anuale de numerar:

  • 5.000 USD în primul an
  • 3.000 USD în anul 2
  • 4.000 USD în anul 3

La începutul proiectului, investiția inițială necesară pentru proiect este de 10.000 USD, iar rata de actualizare este de 10%.

PV al fluxului de numerar în anul 1 = 5.000 USD / (1 + 10%) 1 = 4.545 USD

PV al fluxului de numerar în anul 2 = 3.000 USD / (1 + 10%) 2 = 2.479 USD

PV al fluxului de numerar în anul 3 = 4.000 USD / (1 + 10%) 3 = 3.005 USD

Deci, suma PV a fluxurilor de numerar viitoare va fi:

Indicele de rentabilitate al proiectului = 10.030 USD / 10.000 USD

Conform formulei indicelui de profitabilitate, se poate vedea că proiectul va crea o valoare suplimentară de 1.003 USD pentru fiecare $ 1 investit în proiect. Prin urmare, proiectul merită să fie investit, de atunci este mai mult de 1,00.

Exemplul nr. 2

Să luăm exemplul unei companii A care are în vedere două proiecte:

Proiectul A

Proiectul A are nevoie de o investiție inițială de 2.000.000 USD și o rată de reducere de 10% și cu fluxuri de numerar anuale estimate de:

  • 300.000 USD în primul an
  • 600.000 de dolari în anul 2
  • 900.000 de dolari în anul 3
  • 700.000 de dolari în anul 4
  • 600.000 de dolari în anul 5

Investiția inițială = 2.000.000 USD

PV al fluxului de numerar în anul 1 = 300.000 USD / (1 + 10%) 1 = 272.727 USD

PV al fluxului de numerar în anul 2 = 600.000 USD / (1 + 10%) 2 = 495.868 USD

PV al fluxului de numerar în anul 3 = 900.000 USD / (1 + 10%) 3 = 676.183 USD

PV al fluxului de numerar în anul 4 = 700.000 USD / (1 + 10%) 4 = 478.109 USD

PV al fluxului de numerar în anul 5 = 600.000 USD / (1 + 10%) 5 = 372.553 USD

Deci, suma PV a fluxurilor de numerar viitoare va fi:

Indicele de rentabilitate al proiectului A = 2.295.441 USD / 2.000,00 USD

Proiectul B

Investiția inițială de 3.000.000 USD și rata de actualizare de 12% și cu fluxuri de numerar anuale estimate de:

  • 600.000 de dolari în anul 1
  • 800.000 de dolari în anul 2
  • 900.000 de dolari în anul 3
  • 1.000.000 de dolari în anul 4
  • 1.200.000 de dolari în anul 5

PV al fluxului de numerar în anul 1 = 600.000 USD / (1 + 12%) 1 = 535.714 USD

PV al fluxului de numerar în anul 2 = 800.000 USD / (1 + 12%) 2 = 637.755 USD

PV al fluxului de numerar în anul 3 = 900.000 USD / (1 + 12%) 3 = 640.602 USD

PV al fluxului de numerar în anul 4 = 1.000.000 USD / (1 + 12%) 4 = 635.518 USD

PV al fluxului de numerar în anul 5 = 1.200.000 USD / (1 + 12%) 5 = 680.912 USD

Deci, suma PV a fluxurilor de numerar viitoare va fi:

Indicele de rentabilitate al proiectului B = 3.130.502 USD / 3.000.000 USD

Folosind formula indicelui profitabilității, se poate observa că Proiectul A va crea o valoare suplimentară de 0,15 USD pentru fiecare $ 1 investit în proiect comparativ cu Proiectul B, care va crea o valoare suplimentară de 0,04 USD pentru fiecare $ 1 investit în proiect. Prin urmare, Compania A ar trebui să selecteze Proiectul A în locul Proiectului B.

Calculator index profitabilitate

Puteți utiliza următorul calculator pentru indicele de profitabilitate-

PV al fluxurilor de numerar viitoare
Investitie initiala
Formula indicelui de rentabilitate

Formula indicelui de rentabilitate =
PV al fluxurilor de numerar viitoare
=
Investitie initiala
0
= 0
0

Relevanță și utilizare

Conceptul de formula a indicelui de rentabilitate este foarte important din punct de vedere al finanțării proiectelor. Este un instrument la îndemână de utilizat atunci când trebuie să decidem dacă să investim sau nu într-un proiect. Indicele poate fi utilizat pentru clasarea investiției proiectului în termeni de valoare creată pe unitate de investiție.

  • Ideea de bază este că - cu cât este mai mare indicele, cu atât este mai atractivă investiția.
  • Dacă indicele este mai mare decât egal cu unitatea, atunci proiectul adaugă valoare companiei sau, în caz contrar, distruge valoarea atunci când indicele este mai mic decât unitatea.

Articole interesante...