Creșterea dividendelor (definiție, formulă) - Exemple de calcul

Ce este creșterea dividendelor?

Creșterea dividendelor este creșterea substanțială a plății dividendelor de către o companie către acționarii săi de la o perioadă de timp la o altă perioadă de timp în comparație cu plata dividendelor din perioada anterioară de timp luată (în general, creșterea este calculată anual).

Explicaţie

În termeni mai simpli, dacă dividendul distribuit de o companie acționarului său crește pe o perioadă substanțială, atunci această rată indică creșterea procentuală a plății dividendelor în perioada următoare, comparativ cu perioada precedentă. Dividendul pe care compania îl plătește acționarilor săi este repartizarea profiturilor sale atribuibile perioadei respective. Astfel, creșterea dividendelor este, de asemenea, o modalitate pentru analizator de a determina performanța companiei.

Formula de creștere a dividendelor

Formula de creștere a dividendelor = Dividend (D2) - Dividend (D1) * 100 / Dividend (D1)

Unde,

• Dividend (D1) = Dividend plătit de companie pentru perioada P (orice perioadă)
• Dividend (D2) = Dividend plătit de companie pentru perioada P-1 (perioada anterioară perioadei P)
• (Această formulă este benefică de utilizat în cazul în care D1 și D2 sunt dividende plătite în perioada adiacentă)

În cazul în care rata compusă trebuie calculată pe baza dividendelor disponibile pentru perioadele în care acestea nu sunt perioade adiacente. Adică, diferența dintre perioadă este mai mare de 1, atunci se calculează următoarea formulă:

Creșterea dividendelor = (Dividend (D _n ) / Dividend (D _o )) ^{1 / n} - 1

Unde,

• Dividend (Dn) = Dividend pentru perioada n
• Dividend (D0) = Dividend pentru perioada de început sau perioada inițială
• N = Diferența dintre perioada Dn și Do

Cum se calculează? (Explicație pas cu pas)

1. Utilizatorul trebuie mai întâi să colecteze datele din istoricul plăților dividendelor pentru valorile mobiliare.
2. În cazul în care plata dividendelor pentru două perioade adiacente este disponibilă, pentru a calcula creșterea pentru două perioade adiacente, clasificați dividendul plătit în perioada precedentă ca „D1” și în perioada următoare ca „D2”.
3. Puneți valoarea în formula furnizată și, prin urmare, puteți găsi creșterea.
4. Pentru a calcula rata de creștere compusă pe baza datelor de două perioade, care nu sunt adiacente, culegeți datele și clasificați dividendul inițial plătit ca „Do” și următorul dividend ca „Dn”. Calculați diferența dintre cele două perioade care o denumesc „n”.
5. Puneți aceleași valori în formula ratei de creștere compuse pentru evaluarea ratei.

Exemple

ABC Ltd este o companie cotată la bursa indiană. Prețul actual al acțiunii unei companii este de Rs. 150. Compania a plătit un dividend de Rs. 5 pe acțiune în anul precedent. Anul acesta compania a decis să plătească dividendul de Rs. 5,50 pe acțiune. Comentează rata de creștere a dividendelor companiei.

Soluţie-

• Dividend (D2) = Rs. 5,50 pe acțiune
• Dividend (D1) = Rs. 5,00 pe acțiune

Acum, punând aceste valori în formulă, vom obține,

Creșterea dividendelor vs. randament ridicat

1. Randamentul ridicat este rata calculată prin compararea sumei de bani pe care compania o plătește acționarilor săi cu valoarea de piață a titlului în care acționarii investesc. Pentru a calcula randamentul ridicat al dividendului, avem nevoie de o sumă a dividendului și de prețul acțiunilor. Pentru a calcula randamentul dividendului, împărțiți suma dividendului la prețul curent al acțiunii.
2. Pentru a calcula creșterea dividendelor, luăm în considerare factori precum creșterea anuală, costul capitalului propriu sau rata de rentabilitate și suma dividendelor plătite de companie. Calculează prețul acțiunii companiei și compară prețul respectiv cu prețul actual de piață al unei acțiuni. Prin aceasta, evaluează dacă acțiunea este supraevaluată sau subevaluată. În consecință, investitorul poate decide dacă va investi sau nu în acțiunile respective.
3. În cazul randamentului ridicat al dividendelor, randamentul va crește dacă prețul acțiunilor companiei va scădea sau dacă rata de plată a dividendelor crește. Pe termen scurt, investitorii pot investi pentru randament ridicat, dar pe termen lung, un investitor trebuie să analizeze randamentul, precum și creșterea.

Beneficii

• Creșterea plății dividendelor de către companie în ani are ca rezultat creșterea dividendelor și oferă rata la care se produce această creștere.
• Dividendul plătit de companie pentru titluri de valoare este creditul realizat, din profitul companiei, pentru perioada respectivă. Prin urmare, dacă o companie arată o creștere sănătoasă a dividendului, atunci arată că finanțele companiilor devin sănătoase, iar compania înregistrează mai multe profituri în următoarele perioade.
• Devine punctul critic pentru care investitorii trebuie să ia în considerare înainte de a investi, deoarece investitorii se așteaptă să primească dividende bune împotriva investițiilor lor. Și această creștere a ratei de creștere poate crește, de asemenea, valoarea de piață a valorilor mobiliare ale companiei dacă compania câștigă profituri sănătoase pe piață.

Dezavantaje

• Acest model funcționează pe câteva ipoteze. O presupunere în acest model este că presupune că dividendele vor crește la o rată constantă. Există doar câteva șanse de creștere continuă, deoarece depinde de creșterea afacerii sau de ciclul de afaceri. Întreprinderile se pot confrunta cu dificultăți sau succese neașteptate. Acest model are ca limitare faptul că este aplicabil numai acelor companii care au o rată de creștere stabilă.
• În al doilea rând, dacă rata de creștere și rata de rentabilitate sau costul capitalurilor proprii sunt aceleași, atunci această formulă nu are valoare, deoarece, în acest caz, prețul acțiunilor ajunge la infinit. Și în cazul în care rata de creștere este mai mare decât rata de rentabilitate (costul capitalului propriu), atunci va calcula negativ prețul acțiunilor, astfel încât, în câteva cazuri, acest model devine inutil.

Concluzie

• Investitorii urmăresc tendințele de creștere a dividendelor înainte de a decide să își investească fondurile, deoarece așteaptă un randament mai mare pentru investițiile lor. Rata crescută de creștere devine uneori o problemă pentru companie. O companie ar putea ajunge la o situație în care cea mai mare parte a excedentului câștigat de aceasta într-o perioadă ar fi putut fi considerat a fi utilizat în unele procese de creștere a afacerii. Cu toate acestea, datorită tendinței pieței și așteptărilor investitorilor, s-ar putea să fie nevoie să sacrifice unele porțiuni pentru plata dividendului așteptat.