Formula pentru a calcula Dupont ROE
Formula Dupont, derivată de către Dupont Corporation în 1920, calculează rentabilitatea capitalului propriu (ROE) împărțind-o în 3 părți - marje de profit, cifra de afaceri totală a activelor și factorul de pârghie și este utilizată în mod eficient de investitori și de analistul financiar pentru a identifica modul în care o companie își generează rentabilitatea capitalului propriu.
Iată formula rentabilității capitalurilor proprii conform DuPont Corporation -
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) = Marja de profit * Cifra de afaceri totală a activelor * Factorul de levier
Exemplu de formulă DuPont
Iată un exemplu simplu pentru a ilustra formula ROP DuPont.
Sutra Co. are următoarele informații -
- Venitul net al anului - 50.000 USD
- Venituri ale anului - 300.000 USD
- Total active ale companiei - 900.000 dolari
- Capitaluri proprii - 150.000 USD
Folosind formula DuPont ROE, obținem -
- Rentabilitatea capitalului propriu = Marja de profit * Cifra de afaceri totală a activelor * Factorul de levier
- Sau, Dupont ROE = Venit net / Venituri * Venituri / Total active * Total active / capitaluri proprii
- Sau, Dupont ROE = 50.000 USD / 300.000 USD * 300.000 USD / 900.000 USD * 900.000 USD / 150.000 USD
- Sau, Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.
Dacă aflăm direct rentabilitatea capitalului propriu, vom obține -
- Rentabilitatea capitalului propriu = Venitul net / capitalul proprietar al acționarilor
- Sau, ROE = 50.000 USD / 150.000 USD = 1/3 = 33,33%.
Dupont ROE pentru Colgate
În exemplul de formulă DuPont de mai jos, calculăm ROE Dupont din Colgate.
- Venitul net se ia după plata acționarului minoritar. Prin urmare, capitalul propriu al acționarilor constă numai din acționarul comun al Colgate (fără a include deținătorii minoritari)
- Cifra de afaceri a activelor a scăzut în ultimii 7-8 ani. În plus, marjele de profit ale Colgate au scăzut și în ultimii 5-6 ani.
- Cu toate acestea, randamentul capitalurilor proprii nu a arătat o tendință de scădere. În general crește.
- Acest lucru se datorează multiplicatorului de capitaluri proprii (active totale / capitaluri proprii totale). Observăm că multiplicatorul de capitaluri proprii a înregistrat o creștere constantă în ultimii 5 ani și este în prezent la 30 de ori.
Explicația formulei DuPont
Dacă descompunem această formulă, vom putea înțelege modul în care funcționează.
- Prima componentă a formulei este marja de profit net. Dacă ne uităm la formula marjei de profit, aceasta ar fi - Venitul net / Veniturile.
- A doua componentă a formulei este cifra de afaceri totală a activelor. Dacă ne uităm la formula cifrei de afaceri totale a activelor, aceasta ar fi - Venituri / Total active.
- A treia componentă din formula de mai sus este Multiplicatorul de capital. Dacă analizăm formula factorului de levier, am obține - Total active / capitaluri proprii.
Acum, dacă punem aceste trei componente așa cum a stabilit DuPont Corporation, vom obține -
- Rentabilitatea capitalului propriu = Marja de profit * Cifra de afaceri totală a activelor * Factorul de levier
- Sau, randamentul capitalurilor proprii = Venit net / Venituri * Venituri / Total active * Total active / capitaluri proprii
Magia acestei formule speciale este, atunci când înmulțim aceste trei, în cele din urmă, obținem - Venitul net / capitalul propriu al acționarilor.
Cu toate acestea, dacă ne uităm la fiecare, am putea înțelege împreună cele patru rapoarte totale.
- În primul rând, vom afla care este rentabilitatea companiei.
- În al doilea rând, vom putea înțelege cât de eficient își utilizează compania activele.
- În al treilea rând, cât de mult leverage a obținut o companie.
- În al patrulea rând, vom înțelege, de asemenea, rentabilitatea capitalului social.
În formula rentabilității capitalului propriu, nu includem doar acțiuni comune, ci luăm în considerare și acțiuni preferențiale, dividende.
Capitalul propriu înseamnă că vom lua întreaga declarație și cifra totală la final.
Utilizarea Formulei DuPont
Fiecare investitor trebuie să fie detaliat cu ratele financiare înainte de a investi vreodată în orice companie.
- Ajută investitorii să economisească timp și efort. Și, în același timp, aceștia ar putea înțelege cât de eficient utilizează o companie resursele sale și cât de pârghiat este compania.
- ROE arată cu siguranță proporția dintre venitul net și capitalul propriu al acționarilor; nu ne permite să înțelegem cât de profitabilă are o firmă, modul în care firma și-a folosit activele etc.
- Cu această formulă, puteți calcula toate. Tot ce trebuie să faceți este să examinați contul de profit și pierdere, bilanțul contabil și situația capitalului propriu al acționarilor.
DuPont ROE Calculator
Puteți utiliza următorul calculator DuPont ROE
| Marja de profit | |
| Cifra de afaceri totală a activelor | |
| Factor de pârghie | |
| Formula ROE | |
| Formula ROE = | Marja de profit x Cifra de afaceri totală a activelor x Factorul de levier | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
DuPont în Excel (cu șablon Excel)
Să facem acum același exemplu de formulă DuPont de mai sus în Excel. Acest lucru este foarte simplu. Trebuie să furnizați cele două intrări de Venit net, Total active, Venituri și Capitaluri proprii.
Puteți calcula cu ușurință raportul în șablonul furnizat.
Dacă aflăm direct ROE, vom obține -
